论文部分内容阅读
杨先生,29岁,在深圳、广州等地从事新闻媒体工作。目前有存款26万元,半年前购买了4万元股票型基金,目前赚了近2万元,另外还有1万元用于炒股,最近收益颇丰,翻了一倍。杨先生月固定收入约7000元,稿费等收入有2000～3000元。租住一套公寓,租金支出2200元/月,生活开支1 600元/月(吸烟约需600元/月),交际费用800元/月。作为财经记者,杨先生经常出差,想尽快购买一台车,打算在两三年内买房结婚。
财务况分析
先对杨先生的财务状况进行分析,对财务资源进行统筹规划。
资产负债情况分析
表1为杨先生资产负债情况。可以看出,其资产负债情况较为简单,目前存款26万元,基金6万元,股票2万元,总资产34万元,无负债。家庭净资产34万元。
收入支出分析
杨先生月收入约为9000元,支出为4600元(房租支出2200元,生活支出1000元,交际费用800元,香烟消费600元),月结余为4400元。详见表2。
目前,杨先生月支出占月收入的51%,比例相对较高,说明杨先生控制开支的能力不强。建议做好开源节流,杨先生表示通过努力可实现每月收入1.1万元,开支方面,未来两年可通过合租方式减轻房租(1100元/月)压力,则月支出可减为3500元。
理财诊断总结:可看出,杨先生的收入并不低,但平时消费较高,开支不太合理。为了实现车房目标,杨先生一方面需开源增加收入,另一方面需节流减少开支。同时,杨先生要建立综合理财的观念,做好保障的情况下释放财务资源获取财富增值。
理财规划建议
杨先生应着重从保险保障。购车买房等方面着手,综合考虑风险与收益进行规划。
保障规划
应急保障杨先生需预留3～6个月的支出作为现金保障。调整收支结构后,月支出为3500元,即需1万～2万元。应急保障主要目标是防止家庭由于短期内收入减少或者中断而对生活及资产等造成过大影响,比如在家庭购房之后,现金保障能防止由于收入的变化而对房贷还款造成冲击。应急金一般使用流动性较好的方式持有,比如现金、活期存款或货币基金等。
保险保障杨先生经常出差,同时,父母以及未来的妻子儿女都需杨先生承担相应责任,因此应考虑为自己配置保险(家庭经济支柱承担责任的方式之一)。可按照年收入的5～10倍(即收入中断后可保障5～10年,50万～60万元即可)作为保额。由于杨先生单位有一些基本的保障,其保额可考虑降低为20万～30万元,年保费支出约为1万元(月均800多元),控制在年收入的10%以内。
购车规划
可考虑以下两种方式。
享受部分车贷可通过享受部分车贷的方式购经济型车,价格10万元左右的车型总开支约需12万元。有些银行高级别的信用卡,年费900元左右,可直接用该信用卡刷卡买车,透支金额可高达10万元。这样做的好处是释放其他财务资源以获得较高的投资收益。杨先生可将存款中的8万元用于支付首付款和一些相关费用,向银行贷款或透支4万元。从存款中节省出来的这4万元(贷款取得)可通过投资股票、基金等获取更高的收益。
一次性支付用自己的12萬元存款一次性支付购车费用。
开车产生的大部分支出单位可报销,那么杨先生每月因为开车而增加的开支约为500元。
结婚购房规划
杨先生计划两三年内购房结婚,要实现这个目标,建议其在做好保障的基础上进行投资,以使财富增值。在刚刚成家的阶段,可考虑先购买一套中小户型的房子。
以80平方米的房子为例,两年后房价可估算为1.5万元/平方米,总价120万元,首付3成需36万元的资金,采用30年还款的方式,假定当时的还贷利率达到7%(考虑到目前仍处于加息通道),则每月约需还贷5590元。若杨先生采用自有资金购车后还有16万元存款,6万元股票基金,2万元股票,离首付还有12万元缺口。
按既定生活水准(月节余4400元),再减去买车后500元/月的支出,以及家庭保险800元/月的支出,每月可节余3 100元。杨先生可将这部分资金进行基金定投,如指数基金(成本低,也较方便),每月自动定投3000元,按照指数基金年均收益8%计算,可在3年后获得约12万元的资金。需注意的是,定投指数基金具有一定风险,两年后或两年内资金可能远远超过12万元,也有可能达不到,甚至亏损而低于本金数目。如果能提前达到12万元,则可实现购房规划。建议杨先生在实现购房目标时,应将资金赎回用于实现既定目标,而不要一味追求更高收益。
买车后仍有16万元的存款,从中提取2万元作为应急准备,剩余14万元。这部分收益率太低,建议杨先生可进行一定的资产配置,比如以债券基金十股票的方式持有。
在目前市场较好的情况下,杨先生可将总资金22万元(14万元存款+6万元股票基金+2万元股票)分配为60%的股票或股票基金(约13万元)和40%的债券基金(约9万元)。股票基金的收益不确定,如果能取得8%的年收益,则3年后可达到约16万元。债券基金收益比较确定,如果能取得5%的年收益,则9万元的债券基金3年后可达到约10万元。
3年后,杨先生预计共有资金38万元(12万元指数基金+10万元债券基金+16万元股票),能够满足首付需求。买房后,家庭需还房贷约5590元,月。届时,如果杨先生和妻子的收入扣除生活支出后,其节余能够应付房贷,则可实现买房规划。如果不能,则需要降低买房目标。
具体操作方案;将存款28万元当中的2万元作为现金保障,以活期存款,货币基金或现金等方式持有;规避风险,为自己配置一定的保险保障,年保费支出约为18万元;将存款中的1 2万元用于购车;将月结余中3000元定投指数基金,在2年或3年内实现买房目标资金额时赎回;将目前拥有的22万元资金以债券基金和股票(或股票基金)的组合方式持有,其中9万元投资债券基金获取较为确定的收益,13万元用于股票投资获取较高收益。同时需注意,成家后可做相应的调整,以满足采来孩子生育、教育及自身养老方面的规划目标。
陈玉罡,中山大学管理学院财务与投资系副教授傅豪中山大学管理学院研究生
财务况分析
先对杨先生的财务状况进行分析,对财务资源进行统筹规划。
资产负债情况分析
表1为杨先生资产负债情况。可以看出,其资产负债情况较为简单,目前存款26万元,基金6万元,股票2万元,总资产34万元,无负债。家庭净资产34万元。
收入支出分析
杨先生月收入约为9000元,支出为4600元(房租支出2200元,生活支出1000元,交际费用800元,香烟消费600元),月结余为4400元。详见表2。
目前,杨先生月支出占月收入的51%,比例相对较高,说明杨先生控制开支的能力不强。建议做好开源节流,杨先生表示通过努力可实现每月收入1.1万元,开支方面,未来两年可通过合租方式减轻房租(1100元/月)压力,则月支出可减为3500元。
理财诊断总结:可看出,杨先生的收入并不低,但平时消费较高,开支不太合理。为了实现车房目标,杨先生一方面需开源增加收入,另一方面需节流减少开支。同时,杨先生要建立综合理财的观念,做好保障的情况下释放财务资源获取财富增值。
理财规划建议
杨先生应着重从保险保障。购车买房等方面着手,综合考虑风险与收益进行规划。
保障规划
应急保障杨先生需预留3～6个月的支出作为现金保障。调整收支结构后,月支出为3500元,即需1万～2万元。应急保障主要目标是防止家庭由于短期内收入减少或者中断而对生活及资产等造成过大影响,比如在家庭购房之后,现金保障能防止由于收入的变化而对房贷还款造成冲击。应急金一般使用流动性较好的方式持有,比如现金、活期存款或货币基金等。
保险保障杨先生经常出差,同时,父母以及未来的妻子儿女都需杨先生承担相应责任,因此应考虑为自己配置保险(家庭经济支柱承担责任的方式之一)。可按照年收入的5～10倍(即收入中断后可保障5～10年,50万～60万元即可)作为保额。由于杨先生单位有一些基本的保障,其保额可考虑降低为20万～30万元,年保费支出约为1万元(月均800多元),控制在年收入的10%以内。
购车规划
可考虑以下两种方式。
享受部分车贷可通过享受部分车贷的方式购经济型车,价格10万元左右的车型总开支约需12万元。有些银行高级别的信用卡,年费900元左右,可直接用该信用卡刷卡买车,透支金额可高达10万元。这样做的好处是释放其他财务资源以获得较高的投资收益。杨先生可将存款中的8万元用于支付首付款和一些相关费用,向银行贷款或透支4万元。从存款中节省出来的这4万元(贷款取得)可通过投资股票、基金等获取更高的收益。
一次性支付用自己的12萬元存款一次性支付购车费用。
开车产生的大部分支出单位可报销,那么杨先生每月因为开车而增加的开支约为500元。
结婚购房规划
杨先生计划两三年内购房结婚,要实现这个目标,建议其在做好保障的基础上进行投资,以使财富增值。在刚刚成家的阶段,可考虑先购买一套中小户型的房子。
以80平方米的房子为例,两年后房价可估算为1.5万元/平方米,总价120万元,首付3成需36万元的资金,采用30年还款的方式,假定当时的还贷利率达到7%(考虑到目前仍处于加息通道),则每月约需还贷5590元。若杨先生采用自有资金购车后还有16万元存款,6万元股票基金,2万元股票,离首付还有12万元缺口。
按既定生活水准(月节余4400元),再减去买车后500元/月的支出,以及家庭保险800元/月的支出,每月可节余3 100元。杨先生可将这部分资金进行基金定投,如指数基金(成本低,也较方便),每月自动定投3000元,按照指数基金年均收益8%计算,可在3年后获得约12万元的资金。需注意的是,定投指数基金具有一定风险,两年后或两年内资金可能远远超过12万元,也有可能达不到,甚至亏损而低于本金数目。如果能提前达到12万元,则可实现购房规划。建议杨先生在实现购房目标时,应将资金赎回用于实现既定目标,而不要一味追求更高收益。
买车后仍有16万元的存款,从中提取2万元作为应急准备,剩余14万元。这部分收益率太低,建议杨先生可进行一定的资产配置,比如以债券基金十股票的方式持有。
在目前市场较好的情况下,杨先生可将总资金22万元(14万元存款+6万元股票基金+2万元股票)分配为60%的股票或股票基金(约13万元)和40%的债券基金(约9万元)。股票基金的收益不确定,如果能取得8%的年收益,则3年后可达到约16万元。债券基金收益比较确定,如果能取得5%的年收益,则9万元的债券基金3年后可达到约10万元。
3年后,杨先生预计共有资金38万元(12万元指数基金+10万元债券基金+16万元股票),能够满足首付需求。买房后,家庭需还房贷约5590元,月。届时,如果杨先生和妻子的收入扣除生活支出后,其节余能够应付房贷,则可实现买房规划。如果不能,则需要降低买房目标。
具体操作方案;将存款28万元当中的2万元作为现金保障,以活期存款,货币基金或现金等方式持有;规避风险,为自己配置一定的保险保障,年保费支出约为18万元;将存款中的1 2万元用于购车;将月结余中3000元定投指数基金,在2年或3年内实现买房目标资金额时赎回;将目前拥有的22万元资金以债券基金和股票(或股票基金)的组合方式持有,其中9万元投资债券基金获取较为确定的收益,13万元用于股票投资获取较高收益。同时需注意,成家后可做相应的调整,以满足采来孩子生育、教育及自身养老方面的规划目标。
陈玉罡,中山大学管理学院财务与投资系副教授傅豪中山大学管理学院研究生