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摘 要：经过近十年的发展，小贷公司从无到有，在中国巳经具备一定的规模。为更好地服务三农及小微企业，客观了解小额贷款公司的经营现状。以此为出发点，对江苏东台市汇民小额贷款公司的经营等情况进行分析。
关键词：小额信贷；服务三农；小微企业
中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）34-0069-06
一、中国发展小额贷款公司的背景
（一）小额贷款公司的概念
《中国银行业监督管理委员会、中国人民银行关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发[2008]23 号）文件对中国小额贷款公司的含义和性质描述如下：小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，有独立的法人财产，享有法人财产权，以全部财产对其债务承担民事责任。小额贷款公司股东依法享资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利，以其认缴的出资额或认购的股份为限对公司承担责任。小额贷款公司应执行国家金融方针和政策，在法律、法规规定的范围内开展业务，自主经营，自负盈亏，自我约束，自担风险，其合法的经营活动受法律保护，不受任何单位和个人的干涉。
（二）设立小额贷款公司的需求
目前，现有金融体系仍很不健全，特别是农村的信贷需求不能得到有效满足。农村的金融组织体系必须加快改革和发展，以适应三农和小微企业的需要。中央多次出台相关政策，鼓励和加快农村金融体系改革，对作为一种金融创新尝试的小额信贷给予积极支持，受到地方政府、小贷出资人和广大三农客户及小微企业的欢迎。小额贷款公司的经营特点适应农村和县域经济的要求，小额贷款公司通过细分农村金融市场和提供差异化服务来实现对农村金融需求的满足，与银行类金融机构在农村市场上实现有效互补。
1.缓解三农及小微企业资金供求矛盾
长期以来，三农及小微企业一直受到融资难问题的困扰，具体体现在准入难、手续难、担保难、成本高等。资本的逐利性和安全性，促使银行等正规金融机构更倾向于规模大、盈利能力强的客户；现有部分银行的小额信贷同样也与表现出上述特点，面对付出同样的资源和人力人本的业务，更取向于为单个优质大客户提供大额信贷服务。用普惠金融的观点来看，小额贷款成功与否，关键在于其提供的金融服务能否有效覆盖所有安全合理的资金需求方。作为草根金融，小额贷款公司更接地气，较正规银行更易于了解和把握客户的实际情况，避免了银行按经营数据审查“一刀切”的现象。根据抽样调查，目前全国小贷公司平均放款率正常都保持在90%以上。由此可见，小额贷款市场显现为典型的卖方市场。
2.合理疏导民间资本流向，引导民间资本涉足市场
随着国民经济的发展，中国综合国力不断增强，并成为世界第二大经济体，一些企业和个人积累了丰厚的资本。但由于投资渠道的单一，一方面大量的民间资本在寻求高利回报，一方面大量的小微企业和三农企业、个人合理的资金需求得不到满足。庞大的民间金融资本催生了大量的民间借贷，由于缺乏统一的管理和合法的渠道，在民间借贷大幅增加的同时，也催生了大量的很多地下钱庄和高利贷公司，长三角地区更是尤为旺盛。民间借贷虽然对解决小微企业融资难、加快资金周转流动也起到了积极的作用，但是大部分情况下由于民间信贷处于无监管状态，运营不规范，存在高利放贷、暴力收贷等现象，易形成诈骗犯罪、非法融资等诸多问题。如何引导这些大量的民间金融资本走上正规的金融投资途径，接受法律的监管，是目前亟需解决的问题。出于历史教训及风险控制等原因，中国金融监管部门对民间资本从事金融活动一直没有放开。但小额贷款公司的成立有望探索到这条切实可行的路径。因为政策规定小额贷款公司只贷不存，所以小额贷款公司造成的社会风险就很有限，同时经营好的小额贷款公司将来可以转为村镇银行，转为村镇银行后必将正式纳入国家金融监管体系。这样一来，小额贷款公司的发展既疏导、吸收了民间资本，又规范了民间信借贷，又服务了三农客户及小微企业。
（三）小额贷款公司经营的主要特征
1.小额贷款公司是经营贷款业务的企业法人
《小额贷款指导意见》明确指出，小额贷款公司的性质是经营贷款的有限公司或股份制有限公司。小额贷款公司不能吸收存款业务，没有纳入银监会等银行类金融机构的监管范围内，所以小额货款公司还不属于金融机构的范崎 。
2.小额贷款公司的利率正常处于银行等金融机构与民间贷款利率之间
银监会、人民银行的要求是不高于基准利率的四倍，不低于基准利率的0.9倍。在此范围内，小额贷款公司自主经营，与客户自行商定贷款利率。但目前也有一些省市从小贷公司可持续发展考虑，对贷款款利率做了一些明确的要求。如江苏省金融办从2011年起就要求全省小贷公司年化利率不得超过15%，单笔贷款年利率不得超过18%。
3.小额贷款公司的担保方式主要是保证担保
小额贷款公司在担保方式上原则上与银行一致，银行可做的小贷公司一般都可以做，担保方式主要有抵押、保证、质押等，但由于抵押担保一般为担保的首先方式，抵押物充足经营正常的客户由于利率的因素等一般都到银行办理业务，因此，小贷公司的担保方式主要为保证。据相关资料显示，江苏省小额贷款公司2013年末保证担保贷款占全部贷款的比例达82%。
4.小额贷款公司的贷款具有小额、分散的特点
小额贷款公司的客户选择不能同银行等金融机构进行正面竞争，要选择不能进入银行门槛的客户或者需求在银行得不到满足的客户。因为小额贷款公司资金规模有限，应将客户定位于三农及小微企业，持小额、分散的原则，做大客户量，降低风险覆盖面。江苏省金融办现规定小贷公司小额贷款占比不得低于70%。
二、中国小额贷款公司的总体发展状况
设立小贷公司的实际效果与政策设计初衷是否相吻合，国内大部分专家学者和部门经调研后都持肯定意见，认为小额贷款公司能够服务和惠及三农及小微企业，能够实现政策初衷。认为有力地缓解了农村地区资金短缺的状况，改善了农户家庭和微小企业融资难的困境（何广文等，2009）；最早成立的山西平遥小额贷款公司，以服务三农为主，重点服务于从事种植业、养殖业、林果业、农副产品加工业、农村商贸流通业的生产者和经营者以及为三农服务的其他经济实体（武宏波，2006）；浙江的调研表明，小额贷款公司，初步形成以小企业贷款、个体工商户贷款及农林种植户贷款占主导的格局（郑曙光、林恩伟，2010），2009 年浙江全省小额贷款公司农户贷款的平均比例为18.6%，远高于全国商业银行农户贷款占比3.4%的平均水平，支持三农、小微企业贷款总额占比为53.0%，且各小额贷款公司纷纷推出多种便于三农以及小企业融资的贷款产品，支农支小作用逐步显现（浙江省工商行政管理局，2010）。内蒙为例的分析也表明，小额贷款公司小额贷款公司的贷款主要投向小企业、个体工商户和农户等弱势群体，一定程度上解决了弱势群体贷款难的问题（乔海滨，2010）。内蒙的分析也表明，小额贷款公司小额贷款公司的贷款主要投向小企业、个体工商户和农户等弱势群体，一定程度上解决了弱势群体贷款难的问题（乔海滨，2010）。购买、农业运输、城市及农村小企业等多个领域，这在一定程度上缓解了小企业和三农贷款难的问题，支农支小效果显著（范应胜，2010）。吉林的调研表明，较好地发挥了微型金融的补充作用，填补了商业银行等金融机构信贷盲区，积极扶持了小企业和农户的生产经营，让更多的弱势群体享受到合理的金融服务，由于小额贷款公司贷款手续简便，贷款审批快，费用低，担保形式多样，贷款期限灵活等特点，满足了农业生产小额贷款和微小企业流动资金的需求，在一定程度上缓解了农村地区贷款难的问题，增加了农户及农村其他组织获得贷款的机会，对提高农民收人起到一定的促进作用，同时也为小额贷款公司自身赢得了发展的空间（鲁雪岩，2010）。有学者对山东的调研分析表明，小额贷款公司的设立，虽然促进了第二产业资金向金融服务业的流动，增加农村资金供给、为三农提供信贷支持的目的初步达到。但是，小额贷款公司的贷款主要投向了种养大户、从事商业经营的农户及小企业等，而非从事传统种植业和中低收入阶层的农户（李永平、胡金焱，2011）。 三、东台市汇民农村小额贷款股份有限公司发展情况
1.东台市汇民农村小额贷款股份有限公司的基本概况
2010年10月，经盐城市、东台市两级政府金融办组织招标，东台市汇民农村小额贷款股份有限公司在三家申请单位中脱颖而出。江苏省人民政府金融办组织专家验收后于2011年1月13日正式批复同意东台市汇民农村小额贷款股份有限公司开业，2011年1月14日该公司在盐城市工商局注册到位，注册资本金10 000万元，2011年1月16日正式开业。该公司由马洪伟等十名自然人投资成立，位于东台市安丰镇。主要经营小企业、个私类等三农小额贷款、提供融资性担保及代理金融机构业务等。
该公司内设信贷管理部、风险控制部、财务综合部，聘用经营管理人员七名：总经理一名、信贷部经理一名、风险控制部经理一名、信贷客户经理二名、财务会计、出纳各一名。公司高管及主要从业人员具有较为丰富金融、法律从业经验。公司非常重视内控管理，在法人治理上，建立了董事会、监事会和完善的经营管理团队，做到运行规范、各司其责。建立健全了信贷、财务、安全等涉及业务经营的内控管理制度、。
2011—2013年，该公司累计实现经营收入4 074万元，利润总额3 211万元，上缴各项税收597万元。累计发放贷款1 209笔、58 090万元，年平均净资本回报率11%。
该公司严格执行国家金融方针和政策，自主经营，自负盈亏，自我约束，自担风险。通过市场运作模式，为广大三农客户提供便捷、快速、可靠的贷款支持。
该公司始终坚持“扎根农村、贴近农民、报务三农”的宗旨，在保障资金安全的同时，规范灵活地面向三农发放贷款，贷款对象立足安丰镇，幅射东台主要乡镇。实现了社会效益和自身经营效益的双赢，扩大了小额贷款公司的社会影响，树立了小额贷款公司的良好形象，践行了该公司面向社会的承诺—“三农资金何处求，汇民小贷来帮扶”。
2.东台市汇民农村小额贷款股份有限公司业务拓展享有地域优势
汇民小额贷款公司所在的东台市，连续多年列为全国百强县。所在镇安丰镇为全国历史文化名镇。安丰镇始建于唐开元年间（公元713年），位于宋代名相范仲淹建造的范公堤（今204国道）畔，地处里下河与沿海交接处。古以商贾云集而闻名，今以经济腾飞而获誉。是明代哲学家、泰州学派创始人王艮、清代布衣诗人吴嘉纪的故乡，现为江苏省文明镇、江苏省重点中心镇、江苏省科技示范镇、江苏省新型示范镇。
安丰具有得天独厚的地理环境和区域优势，盐通高速公路、新长铁路穿镇而过。204国道与弶溱省道在此交汇，距上海、南京、苏州、无锡等大中城市仅两小时左右车程。市内东与许河、三仓相邻，南有蚕丝绸名镇富安，西依后港、台南，北有梁垛和东台镇，本身和周边各镇均是东台三农经济发达乡镇，小额贷款需求市场巨大，是小额贷款公司最佳的扎根地和发展地。
安丰总面积71.2平方公里，人口5.6万人，农产品资源丰富，工业经济具有较强的发展基础。种植业以高效、优质、高产为目标，实行区域化生产，是粮食、棉花、蚕茧、食用菌生产基地。多种经营生产独领风骚，山羊、家禽、水产养殖富有特色。工业生产形成了以名力、银花、森森等多家纺织企业为骨干的三农支柱产业。第三产业十分发达，有年成交额超亿元的山羊市场、农副产品批发市场、装饰城、钢材市场等。工业规划区构成南、北两园格局，发展前景良好。东台市汇民小额贷款股份有限公司的入驻，推动和促进了当地及周边地区的三农发展和经济发展。
3.东台汇民小额贷款公司所在区域的小额信贷市场供给严重不足
东台工商业发达，农村经济活跃。金融机构虽然相对较多，但仍不能满足三农与微小企业的金融需求，小额贷款市场仍处于饥渴状态。从金融机构角度看，银行类机构主要有工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、农业发展银行、邮政储蓄银行、农村信用社、苏州银行等，非银行类机构小贷公司和互助社。小贷公司主要是东台汇民小额贷款有限公司和另外三家小额贷款公司。互助社经营模式基本上是由政府主导，基本上做到每一乡镇一家，但政府在经营规模上严格控制，贷款经营总量正常控制在4 000万元以内。从网点布局看（见下页表1），农村商业银行、农行、邮政储蓄银行、中行等虽然在乡镇设有营业网点，但由于银行业务的同质化，相当一部份的三农与微小企业资金需求仍无法满足，而小额贷款只有四家，且分布在四个乡镇。
4.汇民小贷公司实现了经营效益和社会效益的双提升
小额贷款公司经营的基本原则是市场化、商业化。小额贷款公司是企业法人，在法律、法规规定的范围内依法开展业务，自主经营，自负盈亏，自我约束，自担风险，其合法的经营活动受法律保护，不受任何单位和个人的干涉。“实现股东权益最大化”是其基本的经营目标。汇民小贷公司开业三年来，年平均资本回报率达11%。既满足了资本的逐利性要求，保证了股东权益的实现，又支持了三农和小微企业发展。
5.汇民小贷公司目标市场和客户分类
汇民小贷公司坚持立足三农、面向三农的本色，充分发挥小贷公司“短、频、快、活、优”的主要经营特色，帮助农民增收致富，帮助村官带头致富，帮助妇女脱贫致富，帮助大学生创业致富，帮助小企业做大做强，努力促进地方经济协调发展，为新农村建设做出贡献。
汇民小贷公司地处安丰镇，安丰镇为东台市历史文化名镇，近年来经济文化发展迅速，丰厚的文化底蕴和浓郁的商业氛围，为公司的发展提供了良好发展的土壤。该司业务立足安丰镇，进而不断幅射周边乡镇，目前在东台全市有着良好的社会形象，创造了规范、高效、亲民的品牌形象。
该公司组织信贷人员对安丰山羊市场、安山小商品市场、钢材市场等进行业务宣传和推介；邀请安丰镇政府官员一起开展了村村行活动，把公司的服务理念和经营方式真正传送到村官身边、农民身边，组织农民经纪人和养殖户开展小贷沙龙活动；根据全市小企业的布局和规模，筛选出合适的客户，上门调查了解经营情况、资金需求。掌握了一大批客户的经营信息，建立了目标客户储备库，保证了目标客户的信息畅通。 2013年末，该司客户结构（见下页表2）：
从上表可以看出，该司客户结构较为合理，从行业、户数分布来看，应该是较好地照顾到风险分散和效益优先的经营方略。
6.汇民小额贷款公司贷款利率区间较为合理
汇民小额贷款公司是一个商业化、民营化的贷款公司，贷款定价应该是完全市场化的，是借贷双方谈判的结果。但是，《关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发[2008]23号）的界定是，“小额贷款公司按照市场化原则进行经营，贷款利率上限放开，但不得超过司法部门规定的上限（四倍），下限为人民银行公布的贷款基准利率的0.9倍”。江苏省金融自从2011年起调整规定小贷公司年化利率不超过15%，单一贷款利率不超过18%。基于明确的规则界定，汇民小额贷款公司放款，按照客户的盈利能力、期间长短，实现差别利率，2013年贷款平均年化利率为13.49%，低于主管部门制定的利率上限，但高于所有银行类金融机构的利率，与小贷公司的角色定位基本匹配。
7.汇民小额贷款公司贷款方式分析
市场定位决定了目标客户群，也决定了诸如利率、担保方式等贷款要素的形式。
上述担保方式结构总体来讲有利于风险释放和快速处理，但如果第二还款来源不足，则担保的保障功能将受到限制。因此保证能力的估算在此情况下显得非常重要。
8.汇民小额贷款公司贷款管理流程科学合理
完善的贷款流程机制有利于控制内、外两方面的风险。汇民小额贷款公司在贷款流程审批上实施了严密的流程控制，最大限度地控制风险。其贷款管理流程：
（1）审批权限
贷款额度：单笔贷款在壹佰万元（含）以下，总经理为最高签批人；单笔贷款超过壹佰万元（不含），董事会或董事长为最高签批人。
（2）贷款操作流程
第1步，接洽申请
客户经理对新客户的贷款需求或现有客户授信额度的改变是否符合本公司信贷政策及贷款基本要求作出初步判断，并将是否打算受理的意见向部门主管作出请示。
第2步，受理决策
信贷经营部门主管审核客户经理的判断是否正确，并决定是否受理。“是”转入第4步；“否”转入第3步。
第3步，通知客户
如果决定不予受理的，则由客户经理将意见反馈给客户（此流程结束）。
第4步，贷前调查
客户经理对客户提出的贷款需求进行授前调查。
第5步，提出“贷款申请书”
客户经理在贷前调查的基础上撰写“贷款申请书”，在“审查、审批意见”中“客户经理”栏签署本人姓名和申报日期，并将“贷款申请书”连同附表、附件提交给部门主管审核。
第6步，申报决策
信贷经营部门主管对“贷款申请书”等内容进行复核，并在“审查、审批意见”中“信贷经营部门主管意见”栏上签批“同意”或“不同意”的意见，并签署本人姓名和日期。“同意”转入第8步；“不同意”退回给客户经理。
第8步，审批
在总经理审批范围内的贷款，本公司信贷审批小组（由总经理、风险控制部经理、信贷经营部门经理组成，每人一票投票权，少数服从多数，总经理有一票否决权，董事长不参与信贷审批会，但有一票否决权）对经营部门提交的贷款申请进行质询，客户经理应如实回答问题，信贷审批小组最后进行投票表决，总经理进行签批。
如超出总经理审批范围的贷款，信贷审批小组表决后，风险控制部将表决结果和信贷档案上交给董事长，由董事长进行最终审批。
第9步，通知客户放款
信贷客户经理将审批结论通知客户，并按照审批进行放款，放款借据上必须注明利率、期限、借款人名称等，客户经理双人签字，部门主管复核签字，并风险控制部经理负责审批后交会计人员放款。
第10步，资料归档
客户经理应将所有与该授信客户相关的资料集中归入档案，并将资料移交给风险控制部，风险控制部应保管有以客户为对象的客户全套资料以及与本公司发生贷款关系的完整资料。
第11步，贷后检查
客户经理应定期对客户进行贷后检查，50万元以下个人客户检查频率不低于2次/月，50万元以上的个人、小企业客户检查频率不低于1次/月，小企业客户必须进行实地检查，并撰写贷后检查报告。贷后检查报告应定期向风险控制部报送，作为贷后管理尽职的参考。
第12步，贷款收回
贷款到期前15天，客户经理应以信函、电话的方式将贷款到期情况告知客户，如果发现异常情况，应立即上报部门主管，采取必要措施确保贷款按期收回。
第13步，贷款展期
原则上不同意贷款展期，如果遇到特殊情况，贷款到期十天前，在客户提出展期申请的前提下，信贷客户经理要按照规定实地调查客户生产经营情况，经信贷审批小组审批后，再按照贷款形式依法、合规展期，确保贷款无风险，所展期不得超过原期限
9.公司发展瓶颈制约明显
2013年末，该公司资产总额13 368万元，负债总额26万元，负债率仅为0.2%。对外融资和中间业务受制于外部因素未能有效拓展，虽然有较高的资本回报率，但很显然现有资源，包括人力、资本、市场、政策等均未得到较好地的利用。
四、简要结论
（1）从对东台汇民小额贷款经营情况的分析中可以发现，作为商业性的小额贷款公司，该公司有效地支持农户、微小企业的小额信贷需求的，实现了设立小额贷款公司的政策初衷，公司股东也实现了资本增殖的基本要求，该公司的经营现状总体上呈现出较为良好的质态，说明江苏省金融办在小贷公司股东准入、小贷公司经营监管等政策措施是落实到位的。（2）公司信息来源和经营模式过多地沿袭了传统模式，不利于公司建立现代企业制度，也不利于公司实现中长期的发展目标，因此政策支持和公司自身治理结构的优化缺一不可。
参考文献：
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[2] 李永平，胡金焱.设立小额贷款公司的政策目的达到了吗？—以山东省为例的调查分析[J].山东社会科学，2011，（1）.
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[5] 鲁雪岩.关于吉林省小额贷款公司发展情况的研究报告[J].金融发展评论，2010，（11）.
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[8] 浙江省工商行政管理局.浙江发布全国首份小额贷款公司年度监管报告[EB/OL].http：//gsj.zj.gov.cn/zjaic/jrgs/gskx/201004/t20100408_
76515，2010-04-08.
[9] 中国人民银行农村金融服务研究小组.中国农村金融服务报告（2010）[M].北京：中国金融出版社，2011：3.
[责任编辑 陈丽敏]
关键词：小额信贷；服务三农；小微企业
中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）34-0069-06
一、中国发展小额贷款公司的背景
（一）小额贷款公司的概念
《中国银行业监督管理委员会、中国人民银行关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发[2008]23 号）文件对中国小额贷款公司的含义和性质描述如下：小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，有独立的法人财产，享有法人财产权，以全部财产对其债务承担民事责任。小额贷款公司股东依法享资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利，以其认缴的出资额或认购的股份为限对公司承担责任。小额贷款公司应执行国家金融方针和政策，在法律、法规规定的范围内开展业务，自主经营，自负盈亏，自我约束，自担风险，其合法的经营活动受法律保护，不受任何单位和个人的干涉。
（二）设立小额贷款公司的需求
目前，现有金融体系仍很不健全，特别是农村的信贷需求不能得到有效满足。农村的金融组织体系必须加快改革和发展，以适应三农和小微企业的需要。中央多次出台相关政策，鼓励和加快农村金融体系改革，对作为一种金融创新尝试的小额信贷给予积极支持，受到地方政府、小贷出资人和广大三农客户及小微企业的欢迎。小额贷款公司的经营特点适应农村和县域经济的要求，小额贷款公司通过细分农村金融市场和提供差异化服务来实现对农村金融需求的满足，与银行类金融机构在农村市场上实现有效互补。
1.缓解三农及小微企业资金供求矛盾
长期以来，三农及小微企业一直受到融资难问题的困扰，具体体现在准入难、手续难、担保难、成本高等。资本的逐利性和安全性，促使银行等正规金融机构更倾向于规模大、盈利能力强的客户；现有部分银行的小额信贷同样也与表现出上述特点，面对付出同样的资源和人力人本的业务，更取向于为单个优质大客户提供大额信贷服务。用普惠金融的观点来看，小额贷款成功与否，关键在于其提供的金融服务能否有效覆盖所有安全合理的资金需求方。作为草根金融，小额贷款公司更接地气，较正规银行更易于了解和把握客户的实际情况，避免了银行按经营数据审查“一刀切”的现象。根据抽样调查，目前全国小贷公司平均放款率正常都保持在90%以上。由此可见，小额贷款市场显现为典型的卖方市场。
2.合理疏导民间资本流向，引导民间资本涉足市场
随着国民经济的发展，中国综合国力不断增强，并成为世界第二大经济体，一些企业和个人积累了丰厚的资本。但由于投资渠道的单一，一方面大量的民间资本在寻求高利回报，一方面大量的小微企业和三农企业、个人合理的资金需求得不到满足。庞大的民间金融资本催生了大量的民间借贷，由于缺乏统一的管理和合法的渠道，在民间借贷大幅增加的同时，也催生了大量的很多地下钱庄和高利贷公司，长三角地区更是尤为旺盛。民间借贷虽然对解决小微企业融资难、加快资金周转流动也起到了积极的作用，但是大部分情况下由于民间信贷处于无监管状态，运营不规范，存在高利放贷、暴力收贷等现象，易形成诈骗犯罪、非法融资等诸多问题。如何引导这些大量的民间金融资本走上正规的金融投资途径，接受法律的监管，是目前亟需解决的问题。出于历史教训及风险控制等原因，中国金融监管部门对民间资本从事金融活动一直没有放开。但小额贷款公司的成立有望探索到这条切实可行的路径。因为政策规定小额贷款公司只贷不存，所以小额贷款公司造成的社会风险就很有限，同时经营好的小额贷款公司将来可以转为村镇银行，转为村镇银行后必将正式纳入国家金融监管体系。这样一来，小额贷款公司的发展既疏导、吸收了民间资本，又规范了民间信借贷，又服务了三农客户及小微企业。
（三）小额贷款公司经营的主要特征
1.小额贷款公司是经营贷款业务的企业法人
《小额贷款指导意见》明确指出，小额贷款公司的性质是经营贷款的有限公司或股份制有限公司。小额贷款公司不能吸收存款业务，没有纳入银监会等银行类金融机构的监管范围内，所以小额货款公司还不属于金融机构的范崎 。
2.小额贷款公司的利率正常处于银行等金融机构与民间贷款利率之间
银监会、人民银行的要求是不高于基准利率的四倍，不低于基准利率的0.9倍。在此范围内，小额贷款公司自主经营，与客户自行商定贷款利率。但目前也有一些省市从小贷公司可持续发展考虑，对贷款款利率做了一些明确的要求。如江苏省金融办从2011年起就要求全省小贷公司年化利率不得超过15%，单笔贷款年利率不得超过18%。
3.小额贷款公司的担保方式主要是保证担保
小额贷款公司在担保方式上原则上与银行一致，银行可做的小贷公司一般都可以做，担保方式主要有抵押、保证、质押等，但由于抵押担保一般为担保的首先方式，抵押物充足经营正常的客户由于利率的因素等一般都到银行办理业务，因此，小贷公司的担保方式主要为保证。据相关资料显示，江苏省小额贷款公司2013年末保证担保贷款占全部贷款的比例达82%。
4.小额贷款公司的贷款具有小额、分散的特点
小额贷款公司的客户选择不能同银行等金融机构进行正面竞争，要选择不能进入银行门槛的客户或者需求在银行得不到满足的客户。因为小额贷款公司资金规模有限，应将客户定位于三农及小微企业，持小额、分散的原则，做大客户量，降低风险覆盖面。江苏省金融办现规定小贷公司小额贷款占比不得低于70%。
二、中国小额贷款公司的总体发展状况
设立小贷公司的实际效果与政策设计初衷是否相吻合，国内大部分专家学者和部门经调研后都持肯定意见，认为小额贷款公司能够服务和惠及三农及小微企业，能够实现政策初衷。认为有力地缓解了农村地区资金短缺的状况，改善了农户家庭和微小企业融资难的困境（何广文等，2009）；最早成立的山西平遥小额贷款公司，以服务三农为主，重点服务于从事种植业、养殖业、林果业、农副产品加工业、农村商贸流通业的生产者和经营者以及为三农服务的其他经济实体（武宏波，2006）；浙江的调研表明，小额贷款公司，初步形成以小企业贷款、个体工商户贷款及农林种植户贷款占主导的格局（郑曙光、林恩伟，2010），2009 年浙江全省小额贷款公司农户贷款的平均比例为18.6%，远高于全国商业银行农户贷款占比3.4%的平均水平，支持三农、小微企业贷款总额占比为53.0%，且各小额贷款公司纷纷推出多种便于三农以及小企业融资的贷款产品，支农支小作用逐步显现（浙江省工商行政管理局，2010）。内蒙为例的分析也表明，小额贷款公司小额贷款公司的贷款主要投向小企业、个体工商户和农户等弱势群体，一定程度上解决了弱势群体贷款难的问题（乔海滨，2010）。内蒙的分析也表明，小额贷款公司小额贷款公司的贷款主要投向小企业、个体工商户和农户等弱势群体，一定程度上解决了弱势群体贷款难的问题（乔海滨，2010）。购买、农业运输、城市及农村小企业等多个领域，这在一定程度上缓解了小企业和三农贷款难的问题，支农支小效果显著（范应胜，2010）。吉林的调研表明，较好地发挥了微型金融的补充作用，填补了商业银行等金融机构信贷盲区，积极扶持了小企业和农户的生产经营，让更多的弱势群体享受到合理的金融服务，由于小额贷款公司贷款手续简便，贷款审批快，费用低，担保形式多样，贷款期限灵活等特点，满足了农业生产小额贷款和微小企业流动资金的需求，在一定程度上缓解了农村地区贷款难的问题，增加了农户及农村其他组织获得贷款的机会，对提高农民收人起到一定的促进作用，同时也为小额贷款公司自身赢得了发展的空间（鲁雪岩，2010）。有学者对山东的调研分析表明，小额贷款公司的设立，虽然促进了第二产业资金向金融服务业的流动，增加农村资金供给、为三农提供信贷支持的目的初步达到。但是，小额贷款公司的贷款主要投向了种养大户、从事商业经营的农户及小企业等，而非从事传统种植业和中低收入阶层的农户（李永平、胡金焱，2011）。 三、东台市汇民农村小额贷款股份有限公司发展情况
1.东台市汇民农村小额贷款股份有限公司的基本概况
2010年10月，经盐城市、东台市两级政府金融办组织招标，东台市汇民农村小额贷款股份有限公司在三家申请单位中脱颖而出。江苏省人民政府金融办组织专家验收后于2011年1月13日正式批复同意东台市汇民农村小额贷款股份有限公司开业，2011年1月14日该公司在盐城市工商局注册到位，注册资本金10 000万元，2011年1月16日正式开业。该公司由马洪伟等十名自然人投资成立，位于东台市安丰镇。主要经营小企业、个私类等三农小额贷款、提供融资性担保及代理金融机构业务等。
该公司内设信贷管理部、风险控制部、财务综合部，聘用经营管理人员七名：总经理一名、信贷部经理一名、风险控制部经理一名、信贷客户经理二名、财务会计、出纳各一名。公司高管及主要从业人员具有较为丰富金融、法律从业经验。公司非常重视内控管理，在法人治理上，建立了董事会、监事会和完善的经营管理团队，做到运行规范、各司其责。建立健全了信贷、财务、安全等涉及业务经营的内控管理制度、。
2011—2013年，该公司累计实现经营收入4 074万元，利润总额3 211万元，上缴各项税收597万元。累计发放贷款1 209笔、58 090万元，年平均净资本回报率11%。
该公司严格执行国家金融方针和政策，自主经营，自负盈亏，自我约束，自担风险。通过市场运作模式，为广大三农客户提供便捷、快速、可靠的贷款支持。
该公司始终坚持“扎根农村、贴近农民、报务三农”的宗旨，在保障资金安全的同时，规范灵活地面向三农发放贷款，贷款对象立足安丰镇，幅射东台主要乡镇。实现了社会效益和自身经营效益的双赢，扩大了小额贷款公司的社会影响，树立了小额贷款公司的良好形象，践行了该公司面向社会的承诺—“三农资金何处求，汇民小贷来帮扶”。
2.东台市汇民农村小额贷款股份有限公司业务拓展享有地域优势
汇民小额贷款公司所在的东台市，连续多年列为全国百强县。所在镇安丰镇为全国历史文化名镇。安丰镇始建于唐开元年间（公元713年），位于宋代名相范仲淹建造的范公堤（今204国道）畔，地处里下河与沿海交接处。古以商贾云集而闻名，今以经济腾飞而获誉。是明代哲学家、泰州学派创始人王艮、清代布衣诗人吴嘉纪的故乡，现为江苏省文明镇、江苏省重点中心镇、江苏省科技示范镇、江苏省新型示范镇。
安丰具有得天独厚的地理环境和区域优势，盐通高速公路、新长铁路穿镇而过。204国道与弶溱省道在此交汇，距上海、南京、苏州、无锡等大中城市仅两小时左右车程。市内东与许河、三仓相邻，南有蚕丝绸名镇富安，西依后港、台南，北有梁垛和东台镇，本身和周边各镇均是东台三农经济发达乡镇，小额贷款需求市场巨大，是小额贷款公司最佳的扎根地和发展地。
安丰总面积71.2平方公里，人口5.6万人，农产品资源丰富，工业经济具有较强的发展基础。种植业以高效、优质、高产为目标，实行区域化生产，是粮食、棉花、蚕茧、食用菌生产基地。多种经营生产独领风骚，山羊、家禽、水产养殖富有特色。工业生产形成了以名力、银花、森森等多家纺织企业为骨干的三农支柱产业。第三产业十分发达，有年成交额超亿元的山羊市场、农副产品批发市场、装饰城、钢材市场等。工业规划区构成南、北两园格局，发展前景良好。东台市汇民小额贷款股份有限公司的入驻，推动和促进了当地及周边地区的三农发展和经济发展。
3.东台汇民小额贷款公司所在区域的小额信贷市场供给严重不足
东台工商业发达，农村经济活跃。金融机构虽然相对较多，但仍不能满足三农与微小企业的金融需求，小额贷款市场仍处于饥渴状态。从金融机构角度看，银行类机构主要有工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、农业发展银行、邮政储蓄银行、农村信用社、苏州银行等，非银行类机构小贷公司和互助社。小贷公司主要是东台汇民小额贷款有限公司和另外三家小额贷款公司。互助社经营模式基本上是由政府主导，基本上做到每一乡镇一家，但政府在经营规模上严格控制，贷款经营总量正常控制在4 000万元以内。从网点布局看（见下页表1），农村商业银行、农行、邮政储蓄银行、中行等虽然在乡镇设有营业网点，但由于银行业务的同质化，相当一部份的三农与微小企业资金需求仍无法满足，而小额贷款只有四家，且分布在四个乡镇。
4.汇民小贷公司实现了经营效益和社会效益的双提升
小额贷款公司经营的基本原则是市场化、商业化。小额贷款公司是企业法人，在法律、法规规定的范围内依法开展业务，自主经营，自负盈亏，自我约束，自担风险，其合法的经营活动受法律保护，不受任何单位和个人的干涉。“实现股东权益最大化”是其基本的经营目标。汇民小贷公司开业三年来，年平均资本回报率达11%。既满足了资本的逐利性要求，保证了股东权益的实现，又支持了三农和小微企业发展。
5.汇民小贷公司目标市场和客户分类
汇民小贷公司坚持立足三农、面向三农的本色，充分发挥小贷公司“短、频、快、活、优”的主要经营特色，帮助农民增收致富，帮助村官带头致富，帮助妇女脱贫致富，帮助大学生创业致富，帮助小企业做大做强，努力促进地方经济协调发展，为新农村建设做出贡献。
汇民小贷公司地处安丰镇，安丰镇为东台市历史文化名镇，近年来经济文化发展迅速，丰厚的文化底蕴和浓郁的商业氛围，为公司的发展提供了良好发展的土壤。该司业务立足安丰镇，进而不断幅射周边乡镇，目前在东台全市有着良好的社会形象，创造了规范、高效、亲民的品牌形象。
该公司组织信贷人员对安丰山羊市场、安山小商品市场、钢材市场等进行业务宣传和推介；邀请安丰镇政府官员一起开展了村村行活动，把公司的服务理念和经营方式真正传送到村官身边、农民身边，组织农民经纪人和养殖户开展小贷沙龙活动；根据全市小企业的布局和规模，筛选出合适的客户，上门调查了解经营情况、资金需求。掌握了一大批客户的经营信息，建立了目标客户储备库，保证了目标客户的信息畅通。 2013年末，该司客户结构（见下页表2）：
从上表可以看出，该司客户结构较为合理，从行业、户数分布来看，应该是较好地照顾到风险分散和效益优先的经营方略。
6.汇民小额贷款公司贷款利率区间较为合理
汇民小额贷款公司是一个商业化、民营化的贷款公司，贷款定价应该是完全市场化的，是借贷双方谈判的结果。但是，《关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发[2008]23号）的界定是，“小额贷款公司按照市场化原则进行经营，贷款利率上限放开，但不得超过司法部门规定的上限（四倍），下限为人民银行公布的贷款基准利率的0.9倍”。江苏省金融自从2011年起调整规定小贷公司年化利率不超过15%，单一贷款利率不超过18%。基于明确的规则界定，汇民小额贷款公司放款，按照客户的盈利能力、期间长短，实现差别利率，2013年贷款平均年化利率为13.49%，低于主管部门制定的利率上限，但高于所有银行类金融机构的利率，与小贷公司的角色定位基本匹配。
7.汇民小额贷款公司贷款方式分析
市场定位决定了目标客户群，也决定了诸如利率、担保方式等贷款要素的形式。
上述担保方式结构总体来讲有利于风险释放和快速处理，但如果第二还款来源不足，则担保的保障功能将受到限制。因此保证能力的估算在此情况下显得非常重要。
8.汇民小额贷款公司贷款管理流程科学合理
完善的贷款流程机制有利于控制内、外两方面的风险。汇民小额贷款公司在贷款流程审批上实施了严密的流程控制，最大限度地控制风险。其贷款管理流程：
（1）审批权限
贷款额度：单笔贷款在壹佰万元（含）以下，总经理为最高签批人；单笔贷款超过壹佰万元（不含），董事会或董事长为最高签批人。
（2）贷款操作流程
第1步，接洽申请
客户经理对新客户的贷款需求或现有客户授信额度的改变是否符合本公司信贷政策及贷款基本要求作出初步判断，并将是否打算受理的意见向部门主管作出请示。
第2步，受理决策
信贷经营部门主管审核客户经理的判断是否正确，并决定是否受理。“是”转入第4步；“否”转入第3步。
第3步，通知客户
如果决定不予受理的，则由客户经理将意见反馈给客户（此流程结束）。
第4步，贷前调查
客户经理对客户提出的贷款需求进行授前调查。
第5步，提出“贷款申请书”
客户经理在贷前调查的基础上撰写“贷款申请书”，在“审查、审批意见”中“客户经理”栏签署本人姓名和申报日期，并将“贷款申请书”连同附表、附件提交给部门主管审核。
第6步，申报决策
信贷经营部门主管对“贷款申请书”等内容进行复核，并在“审查、审批意见”中“信贷经营部门主管意见”栏上签批“同意”或“不同意”的意见，并签署本人姓名和日期。“同意”转入第8步；“不同意”退回给客户经理。
第8步，审批
在总经理审批范围内的贷款，本公司信贷审批小组（由总经理、风险控制部经理、信贷经营部门经理组成，每人一票投票权，少数服从多数，总经理有一票否决权，董事长不参与信贷审批会，但有一票否决权）对经营部门提交的贷款申请进行质询，客户经理应如实回答问题，信贷审批小组最后进行投票表决，总经理进行签批。
如超出总经理审批范围的贷款，信贷审批小组表决后，风险控制部将表决结果和信贷档案上交给董事长，由董事长进行最终审批。
第9步，通知客户放款
信贷客户经理将审批结论通知客户，并按照审批进行放款，放款借据上必须注明利率、期限、借款人名称等，客户经理双人签字，部门主管复核签字，并风险控制部经理负责审批后交会计人员放款。
第10步，资料归档
客户经理应将所有与该授信客户相关的资料集中归入档案，并将资料移交给风险控制部，风险控制部应保管有以客户为对象的客户全套资料以及与本公司发生贷款关系的完整资料。
第11步，贷后检查
客户经理应定期对客户进行贷后检查，50万元以下个人客户检查频率不低于2次/月，50万元以上的个人、小企业客户检查频率不低于1次/月，小企业客户必须进行实地检查，并撰写贷后检查报告。贷后检查报告应定期向风险控制部报送，作为贷后管理尽职的参考。
第12步，贷款收回
贷款到期前15天，客户经理应以信函、电话的方式将贷款到期情况告知客户，如果发现异常情况，应立即上报部门主管，采取必要措施确保贷款按期收回。
第13步，贷款展期
原则上不同意贷款展期，如果遇到特殊情况，贷款到期十天前，在客户提出展期申请的前提下，信贷客户经理要按照规定实地调查客户生产经营情况，经信贷审批小组审批后，再按照贷款形式依法、合规展期，确保贷款无风险，所展期不得超过原期限
9.公司发展瓶颈制约明显
2013年末，该公司资产总额13 368万元，负债总额26万元，负债率仅为0.2%。对外融资和中间业务受制于外部因素未能有效拓展，虽然有较高的资本回报率，但很显然现有资源，包括人力、资本、市场、政策等均未得到较好地的利用。
四、简要结论
（1）从对东台汇民小额贷款经营情况的分析中可以发现，作为商业性的小额贷款公司，该公司有效地支持农户、微小企业的小额信贷需求的，实现了设立小额贷款公司的政策初衷，公司股东也实现了资本增殖的基本要求，该公司的经营现状总体上呈现出较为良好的质态，说明江苏省金融办在小贷公司股东准入、小贷公司经营监管等政策措施是落实到位的。（2）公司信息来源和经营模式过多地沿袭了传统模式，不利于公司建立现代企业制度，也不利于公司实现中长期的发展目标，因此政策支持和公司自身治理结构的优化缺一不可。
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[责任编辑 陈丽敏]