编者按
　　
　　前几期的专栏文章探讨了理财的诸多问题，最近几期将重点介绍货币市场基金。货币市场基金作为理财领域中新兴的工具，其高安全性、高流动性已经被市场所认知。在实际工作中，我们发现有一些投资人对货币市场基金的收益问题相当关注，所以本期，我们想就货币市场基金收益问题与投资人进行沟通，希望能够对其投资行为有所帮助。
　　
　　现金管理工具而非投资工具
　　
　　自从湘财荷银的货币市场基金发行之后，客户服务热线就愈发繁忙，相当多的客户都在咨询货币市场基金的收益率问题。前两天，我又听见一位客服部的同事自言自语：“没想到客户对收益的计算方法都会这么关注。”的确，我自己也没想到，无论从海外基金的发展历程还是基金公司设计产品的初衷来看，流动性和安全性才是货币市场基金的标志性特征收益性虽然重要，但从来就不是主要指标。
　　为什么这样说呢?因为货币市场基金本质上是一种现金管理工具，而不是国内很多人认为的投资工具。也就是说，货币市场基金最适合用来管理闲置流动资金。我在加拿大工作的时候，银行户头里的活期存款一般都不会超过1万加元，其余流动资金全部停泊在货币市场基金中。由于流动资金的绝对金额不大，运用期限也很灵活，所以我不在乎货币市场基金收益率那十几个基点的差别，因为它对绝对回报的影响实在是微乎其微。我更关注的是作为“蓄水池”的货币市场基金未来能转换成什么别的基金，基金公司的品牌和产品线才是我重点考虑的因素。
　　
　　分类配置而非单一投资
　　
　　说到这里，也就引出了国内家庭理财的一个普遍误区：人们往往遗漏了对个人风险收益需求和资金运用期限的分析，而这恰恰是理财的关键一步。具体来看，就是要清楚个人资产中有多少是流动资：金，多少是短期投资，多少是用来退休养老的长期投资。再分析每类资金可承受风险的能力，然后才是为风险承受度不同的资产匹配相应风险收益水平的理财产品。这个资产配置的步骤往往被国内的老百姓忽略了，所以才会出现把所有资产一股脑投在单一理财品种的情况，比如全部用来购买货币市场基金，也难怪那么在意收益率的一点风吹草动了。
　　
　　要知识普及更要环境改善
　　
　　这两年，虽然基金行业在不断壮大，但基金知识在老百姓中的普及传播速度却远远没有跟上，这在某种程度上限制了基金产品的进一步发展。当然，这跟我国的经济和文化特点也有很大关系。比如，国内商业银行的存款业务比重一直很高，其吸收存款的压力远远大于基金销售的压力。所以，作为基金主代销渠道的商业银行很难投入更多的热情和精力来推动基金销售和投资人教育。国内银行往往只关注基金产品本身，把不同基金作为彼此独立的品种来销售，却忽略了对客户的需求分析，往往是发行什么基金就主推什么基金。这种销售现状使很多老百姓不了解基金产品线的丰富多彩，以为买到的货币市场基金就是基金整体。
　　欧美商业银行的中间业务比重较高，对利润的贡献平均超过30％。基金销售业务对银行的吸引力非常大，银行在基金营销上有很高的积极性。与国内不同的是，他们真正做到了以客户的理财需求为导向，提高个性化的专业服务。当然，这还有待于我国金融大环境的不断完善和成长，相信这一切在不久的将来都能实现。