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在长期，资本市场在扩张中因为现金资产的流入而起到了吸收实体经济通货膨胀压力的作用，也会因为大量吸收现金、压抑实体经济的供给能力而促进通胀，两者的综合效果为资本市场对实体经济通货膨胀的净作用。本文建立并计算吸收通胀净能力指数以量化该净作用，发现国债市场表现出促进通胀、股票和基金市场表现出吸收通胀压力的净作用，而期货市场和资本市场整体对货币供给的不显著则反映了“股经背离”和金融脱媒的事实。