挂钩标的物设定的区间变得宽泛，结构性理财产品变身“低风险”产品的同时，潜在收益空间也被压缩。
　　
　　“零收益”风波过后，银行发行结构性理财产品的热情重新燃起。西南财大的统计显示，5月18至22日仅4天，银行发售结构性理财产品达到13只。
　　不过，部分银行注意到投资者对结构性产品的风险厌恶，设计上越发保守。近期结构性产品的标的物区间范围变宽，同时在止损设置和风险规避方面也加大了控制力度，在一定程度上使得结构性产品走上“牺牲部分收益来完全规避风险”的改良之路。
　　以渤海银行近期发行的2009年第7期理财产品为例，其募集资金投资于信托公司设立的可展期结构性存款单一资金信托，收益率与人民币3个月期存款利率挂钩，如果在6个月的运作期限内，3个月存款利率大于或等于1.2％，产品就可实现2.22％的到期收益率。
　　目前，人民币3个月存款利率为1.71％，在6个月内降息51个基点的可能性也不高，因而该产品预期收益实现的可能性很大。虽然几乎规避了风险，但2.22％的预期收益率仅与当前债券及货币市场类产品收益水平接近，与以往结构性产品8％-15％的预期收益率水平相差甚远。
　　这是由于为挂钩标的物设定的区间比较宽泛，标的物价格溢出的可能性很低，预期收益率也必然下降。
　　实际上，在全球经济形势略微企稳的大背景下，区间累计型和直接挂钩型利率产品成为近期结构性产品发行的主流。股市及国际油价的反弹，也使结构性产品找到了新卖点，银行近期便推出多款与境外能源股挂钩的结构性产品。同时，针对变化趋势更为复杂的挂钩股票以及能源类资产的结构性产品，“变异”现象也同样存在。
　　如中国银行日前推出的中银进取--人民币港股挂钩产品，预期收益率挂钩5只内地在港上市的股票表现。若5只股票在观察期内，每个观察日的收市价均大于或等于其各自的期初价格的65％(即65％×期初价格)，则可实现5％的预期收益率；若未满足上述获得投资收益率5％的条件，则最终获得0.36％的收益率。在经历了熊市后，上述5只蓝筹公司股价继续下跌35％以上的可能性较低，因而预期收益比较容易实现，但5％的收益水平与以往挂钩股票的结构性产品的收益也无法相提并论。
　　不过，2年期的挂钩国际油价的结构性产品，风险依然较大。去年以来国际油价“过山车”，让投资者看到了市场波动的风险。眼前来看，国际油价处于低位，可一旦全球经济增长出现波折，恢复增长的力度不及预期，油价的前景将不容乐观。在金融危机未结束的情况下，预测２年后的油价具有相当的不确定性。
　　随着诸多专家和机构看好澳元，澳元结构性产品的发行也在增多。例如，荷兰银行最近推出的2009年“多区间累计”汇率挂钩结构性存款第一期、“涨跌双赢系列”汇率挂钩结构性存款第一期、“香港盈富基金”挂钩结构性存款第三期。其中，“多区间累计”产品挂钩银行间电子交易系统EBS上的澳元兑美元即期汇率，收益要看澳元兑美元的汇率表现；“涨跌双赢系列”汇率挂钩结构性存款第一期，同样挂钩澳元兑美元汇率，2款产品均100％保本，最高预期收益率均为9％；“香港盈富基金”挂钩结构性存款第三期产品挂钩香港盈富基金，到期90％保本，最高潜在收益率高达18％。
　　众所周知，澳元结构性产品都以预期收益率高著称，普益财富统计显示，5月底到期的19款结构性理财产品中，收益率最高的为1款澳元理财产品。但这款产品，在合同中已约定会保证最低5％的年化收益率，而产品获得的正是这个最低收益。
　　可见，结构性产品的收益率不一定会如标的本身涨势那么好，关键还是要看结构设计，外汇产品还要注意汇率风险。
　　面对结构性产品近期出现的新变化，社科院金融研究所理财产品研究中心王增武建议，投资者首先需要注意的是，对挂钩标的资产价格走势的判断与银行产品是否一致。同时，在走势判断一致的前提下，如果资产价格预期是进入单向通道，就应该选择直接挂钩型产品，但若投资者判断标的资产走势会比较震荡，那么区间型产品实现预期收益的概率更高。
　　不过，投资者不要指望结构性理财产品都进行一番改良并成为低风险产品。结构性理财产品的设计整体偏向银行一方，若是成为低风险的产品，其潜在收益空间很可能被压缩，投资价值相对较小。