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【摘要】当前，中国经济快速发展，以历史成本为基础的会计计量模式在实际工作中已不能满足需要，因此，对公允价值会计计量模式的研究与应用将具有十分重要的意义。本文在对会计计量模式的构成和公允价值计量分析的基础上，对公允价值会计计量模式的优缺点及适用性作了进一步的分析和研究。
【关键词】公允价值 未来现金流量 现值
【中图分类号】G718.3 【文献标识码】B 【文章编号】2095-3089（2013）01-0223-02
公允价值模式被预言为“面向21世纪的计量模式”，新准则中对其全面引入，更是被称作“革命性的重大突破”。
公允价值亦称公允市价、公允价格。熟悉情况的买卖双方在公平交易的条件下所确定的价格，或无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被买卖的成交价格。在实务中，通常由资产评估机构对被并企业的净资产进行评估。
一、应用未来现金流量探求公允价值
（一）估计未来现金流量和现值受许多复杂的因素影响，在技术上是多样的，但下列一般原则是普遍适用的
第一，在可能范围内，对未来现金流量和利率的估计应当反映未来事项不确定性的假设。
第二，用于现金流量的折现率的内含假设，应当同估计现金流量时所内含的假设一致。
第三，现金流量与利率的估计应当客观公正，不应有偏见。
第四，估计的现金流量或利率，应考虑每一个估计数及其出现的概率（可能的结果），而不应采取单一的最可能的，最小或最大的金额。
（二）现值计量的目的
通过现值计量，应能捕捉到形成公允价值的各项要素。这些要素产生经济差异：
第一，对未来现金流量的估计或者在较复杂的案例中对一系列未来现金流量按其发生的不同时间的估计；
第二，对这些现金流量的金额与时间安排的可能变量的预期；
第三，用无风险利率表示的货币时间价值；
第四，内含于资产或负债中的价格的不确定性；
第五，其他难以识别的因素，包括不能变现、市场不完善等等。
（三）现值计量的两种方法——传统法与预期现金流量法
1.传统法。传统法的优点是简单易行。不过，采用传统法，关键在于识别和选择“与风险成正比”的利率。为此，需要找到可比较的两个因素：（1）被计量的资产或负债；（2）市场经济中存在的、相应的、可观察到的利率，具有相似的未来现金流量特征的另一参照性质的资产或负债。
2.预期现金流量法。按照预期现金流量法，在计算未来的现金流量时，应当考虑到每一种可能的现金流量的发生概率，加权平均，以求得可能的现金流量的平均期望值。
3.按预期现金流量法进行现值计算。如果现金流量的时间安排是不确定的，预期现金流量法同样可应用于现值技术。
（四）现值同公允价值的关系
第一，现值只是任何一种现金流量同利率的结合。现金流量是估计的，利率可以随意选择。这样，就会出现多种现值，这些现值不可能都与决策相关。
第二，现值本身不是计量的目的，也不是独立的计量属性。
第三，现值要成为计量属性，它就必须反映、至少应能近似地反映公允价值的定义。
总起来说，如果会计计量时，无法采用某种可观察到的、由自由市场客观决定的市场价格信息时，就不能不转而采用未来现金流量估计值，但现金流量的简单加总或其现值均不是计量属性，运用未来现金流量的折现值是为了探求（反映）资产或负债的公允价值——在当前非强迫或非清算的交易中自愿双方之间达成的资产买卖或负债清偿的金额。
在会计计量中，运用现值技术，目的在于捕捉一系列现金流量中不同范围的经济差异。运用现值进行初始计量后，还要在后续时期内重新开始计量。
有两种方法可以估计未来的现金流量：（1）传统法；（2）期望（预期）未来现金流量法。传统法只使用一组最好即最优的现金流量期望值，而不考虑由于不确定性和风险产生的各种可能的现金流量。与传统法相反，预期未来现金流量法考虑到所有可能的现金流量期望值而不是一种最好（最优）的期望值。在计算现值时，传统法也只使用单一的、与风险呈正比的利率；期望未来现金流量法则使用在不同时期的不同利率。
现值的计量也可用于负债。这样，使用现值技术去估计一项公允价值，可以把它转换为对一项资产的估计。但使用现值技术计量负债时，不同于计量资产的特点是：必须反映借款人的资信（credit）状况，资信的好坏决定借款利率的高低。所以，这时采用预期现金流量法更有效。
二、公允价值模式计量的亮点
（一）公允价值计量能够满足信息使用者的决策需求。
（二）公允价值计量属性能真实地反映资产的经营收益，正确评价企业的经营成果。
三、公允价值模式计量的不足之处
（一）运用公允价值计量的成本高
公允价值计量属性是动态计量属性，要求每一个会计期间都应对投资性房地产进行重新计量。公允价值的获取应该是在一个完全竞争的市场条件下进行，它要求交易的各方必须充分了解市场情况，任何商品或要求权的市场价格都可以公开查阅并据此确定交易价格。我国市场的现实情况对会计人员取得准确的公允价值仍然是个挑战，目前切实可行的就是聘请独立的评估机构对投资性房地产价值进行评估，会计人员依据评估值进行相应的账务处理。但是这样既增加了企业评估费用，又增加了工作量。
（二）公允价值计量增加经营业绩的不确定性
在成本计量模式下，出售前市价的波动不调整账面价值，也不计入当期损益， 除非期末市价低于成本。采用公允价值计量模式，投资性房地产的价值变动将被计入损益，这会导致企业的经营业绩波动。
（三）公允价值计量模式有可能被当成达到特定目的的工具
有些企业可能利用转换产生的巨额收益或亏损来调整当期利润。
（四）外部市场环境因素
目前中国的房地产市场和评估市场还不完全具备企业采用公允价值对投资性房地产计量。中国的房地产市场目前是个存在泡沫非理性的市场。
（五）可能增加企业的税负
在公允价值模式下对税负没有影响，但是如果计算所得税时不确认公允价值变化所产生的利得，不能按照计提折旧或摊销进行处理，就不具有的利得在成本模式下计提折旧或进行摊销处理的抵税效果，会增加企业的当期所得税负担。
采用公允价值计量的模式是国际会计准则的主导模式，而我国的现实选择仍是以成本模式为主导。相信随着我们对新准则内涵全面深入的理解和外部环境的改善，我国投资性房地产的主导计量模式必将与国际接轨。
参考文献：
1.张为国，赵宇龙.“会计计量、公允价值与现值”.《会计研究》，2000年第5期
2.葛家澍，林志军.《现代西方财务会计理论》.厦门大学出版社，1990年版
【关键词】公允价值 未来现金流量 现值
【中图分类号】G718.3 【文献标识码】B 【文章编号】2095-3089（2013）01-0223-02
公允价值模式被预言为“面向21世纪的计量模式”，新准则中对其全面引入，更是被称作“革命性的重大突破”。
公允价值亦称公允市价、公允价格。熟悉情况的买卖双方在公平交易的条件下所确定的价格，或无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被买卖的成交价格。在实务中，通常由资产评估机构对被并企业的净资产进行评估。
一、应用未来现金流量探求公允价值
（一）估计未来现金流量和现值受许多复杂的因素影响，在技术上是多样的，但下列一般原则是普遍适用的
第一，在可能范围内，对未来现金流量和利率的估计应当反映未来事项不确定性的假设。
第二，用于现金流量的折现率的内含假设，应当同估计现金流量时所内含的假设一致。
第三，现金流量与利率的估计应当客观公正，不应有偏见。
第四，估计的现金流量或利率，应考虑每一个估计数及其出现的概率（可能的结果），而不应采取单一的最可能的，最小或最大的金额。
（二）现值计量的目的
通过现值计量，应能捕捉到形成公允价值的各项要素。这些要素产生经济差异：
第一，对未来现金流量的估计或者在较复杂的案例中对一系列未来现金流量按其发生的不同时间的估计；
第二，对这些现金流量的金额与时间安排的可能变量的预期；
第三，用无风险利率表示的货币时间价值；
第四，内含于资产或负债中的价格的不确定性；
第五，其他难以识别的因素，包括不能变现、市场不完善等等。
（三）现值计量的两种方法——传统法与预期现金流量法
1.传统法。传统法的优点是简单易行。不过，采用传统法，关键在于识别和选择“与风险成正比”的利率。为此，需要找到可比较的两个因素：（1）被计量的资产或负债；（2）市场经济中存在的、相应的、可观察到的利率，具有相似的未来现金流量特征的另一参照性质的资产或负债。
2.预期现金流量法。按照预期现金流量法，在计算未来的现金流量时，应当考虑到每一种可能的现金流量的发生概率，加权平均，以求得可能的现金流量的平均期望值。
3.按预期现金流量法进行现值计算。如果现金流量的时间安排是不确定的，预期现金流量法同样可应用于现值技术。
（四）现值同公允价值的关系
第一，现值只是任何一种现金流量同利率的结合。现金流量是估计的，利率可以随意选择。这样，就会出现多种现值，这些现值不可能都与决策相关。
第二，现值本身不是计量的目的，也不是独立的计量属性。
第三，现值要成为计量属性，它就必须反映、至少应能近似地反映公允价值的定义。
总起来说，如果会计计量时，无法采用某种可观察到的、由自由市场客观决定的市场价格信息时，就不能不转而采用未来现金流量估计值，但现金流量的简单加总或其现值均不是计量属性，运用未来现金流量的折现值是为了探求（反映）资产或负债的公允价值——在当前非强迫或非清算的交易中自愿双方之间达成的资产买卖或负债清偿的金额。
在会计计量中，运用现值技术，目的在于捕捉一系列现金流量中不同范围的经济差异。运用现值进行初始计量后，还要在后续时期内重新开始计量。
有两种方法可以估计未来的现金流量：（1）传统法；（2）期望（预期）未来现金流量法。传统法只使用一组最好即最优的现金流量期望值，而不考虑由于不确定性和风险产生的各种可能的现金流量。与传统法相反，预期未来现金流量法考虑到所有可能的现金流量期望值而不是一种最好（最优）的期望值。在计算现值时，传统法也只使用单一的、与风险呈正比的利率；期望未来现金流量法则使用在不同时期的不同利率。
现值的计量也可用于负债。这样，使用现值技术去估计一项公允价值，可以把它转换为对一项资产的估计。但使用现值技术计量负债时，不同于计量资产的特点是：必须反映借款人的资信（credit）状况，资信的好坏决定借款利率的高低。所以，这时采用预期现金流量法更有效。
二、公允价值模式计量的亮点
（一）公允价值计量能够满足信息使用者的决策需求。
（二）公允价值计量属性能真实地反映资产的经营收益，正确评价企业的经营成果。
三、公允价值模式计量的不足之处
（一）运用公允价值计量的成本高
公允价值计量属性是动态计量属性，要求每一个会计期间都应对投资性房地产进行重新计量。公允价值的获取应该是在一个完全竞争的市场条件下进行，它要求交易的各方必须充分了解市场情况，任何商品或要求权的市场价格都可以公开查阅并据此确定交易价格。我国市场的现实情况对会计人员取得准确的公允价值仍然是个挑战，目前切实可行的就是聘请独立的评估机构对投资性房地产价值进行评估，会计人员依据评估值进行相应的账务处理。但是这样既增加了企业评估费用，又增加了工作量。
（二）公允价值计量增加经营业绩的不确定性
在成本计量模式下，出售前市价的波动不调整账面价值，也不计入当期损益， 除非期末市价低于成本。采用公允价值计量模式，投资性房地产的价值变动将被计入损益，这会导致企业的经营业绩波动。
（三）公允价值计量模式有可能被当成达到特定目的的工具
有些企业可能利用转换产生的巨额收益或亏损来调整当期利润。
（四）外部市场环境因素
目前中国的房地产市场和评估市场还不完全具备企业采用公允价值对投资性房地产计量。中国的房地产市场目前是个存在泡沫非理性的市场。
（五）可能增加企业的税负
在公允价值模式下对税负没有影响，但是如果计算所得税时不确认公允价值变化所产生的利得，不能按照计提折旧或摊销进行处理，就不具有的利得在成本模式下计提折旧或进行摊销处理的抵税效果，会增加企业的当期所得税负担。
采用公允价值计量的模式是国际会计准则的主导模式，而我国的现实选择仍是以成本模式为主导。相信随着我们对新准则内涵全面深入的理解和外部环境的改善，我国投资性房地产的主导计量模式必将与国际接轨。
参考文献：
1.张为国，赵宇龙.“会计计量、公允价值与现值”.《会计研究》，2000年第5期
2.葛家澍，林志军.《现代西方财务会计理论》.厦门大学出版社，1990年版