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摘要:融资租赁以其独特的优势,在现代经济中具有重要地位,是实现资源优化配置的重要方式,在我国融资租赁作为一种方兴未艾的模式正在被越来越多的企业所认可。采用融资租赁的方式,可以使企业有限的资金发挥“四两拨千斤”的作用,企业既可以获得发展所急需的设备,又可以避免传统的银行贷款利息负担沉重、企业还款压力大的弊端。但在我国现阶段财税体制和经济管理方式下,还存在很多的问题与困惑,本文就融资租赁方式的优势与困惑进行了分析和思考。
关键词:融资租赁 优势 困惑 完善
融资租赁是20世纪50年代产生于美国的一种新型交易方式,由于它适应了现代经济发展的要求,当今已成为发达国家企业更新设备的主要融资手段之一,被誉为“二十一世纪的朝阳产业”。我国20世纪80年代初引进这种方式后,得到了相当的发展,但发展速度总体较慢,租赁的优势还远未发挥出来,市场潜力很大。在2008年金融危机之后新的经济形势下,我国正在执行促进投资,扩大内需的经济发展政策,而中小企业迫切需要经济结构调整和产业转型,普遍存在资金匮乏和购买能力不足的问题,融资租赁因其特殊的优势,具有以融物代替融资,缓解债务负担,优化财务结构和推动技术进步等多项功能,可有效地解决中小企业资金难的问题。在我国现阶段复杂的经济环境条件下,融资租赁不但面对前所未有的机遇,也面临着实际的困惑和挑战。
一、什么是融资租赁
根据《企业会计准则-租赁》的规定,融资租赁是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移,也可以不转移,即出租人根据承租人所要求的规格、型号、性能等条件购入设备租赁给承租人,合同期内设备所有权属于出租人,承租人只拥有使用权,合同期满付清租金后,承租人有权按残值购入设备,以拥有设备的所有权。通俗的说,融资租赁的交易模式主要是“租鸡生蛋,卖蛋还租,赚得蛋鸡”的过程,这可在一定程度上帮助企业缓解资金短缺瓶颈的制约。
二、融资租赁的优势
与银行借款,证券融资,分期付款等方式相比,总结融资租赁的优势如下:
1、设备自主选择性强
在融资租赁过程中,承租人有权自主选择标的物的规格、型号、性能及供货厂商,除了国家有特殊规定的设备外,出租人也可以凭借相关领域的专业优势,向承租人推荐厂商和设备。
2、租金支付方式灵活
目前的银行贷款一般是整笔贷出,整笔归还;而租赁公司却可以根据承租方的生产性质、资金状况、经营形式、销售季节性等情况,作出灵活的还款安排,和承租方协商还款时间和还款金额,不拘泥于定期、定额的支付租金方式,也可以采用年付、半年付、季付或月付方式,大大减轻了一次性付款的资金压力,而企业运营几乎不受影响,极大地支持了企业经济的发展。
3、租赁方式多样性的优势
融资租赁按照交易方式的不同,可以分为直接租赁,厂商租赁,转租、回租和杠杆租赁。直接租赁即简单融资租赁,是两个合同三方当事人的交易,既有融资的性质,又有贸易的形式;随着业务的发展,简单融资已满足不了客户的需求,因此围绕简单融资又衍生了几种特殊交易方式,厂商租赁即出卖人和出租人合二为一,目的是供应商促进产品销售,属于商业信用销售;转租赁是承租人将融资租赁的资产再转租出,即出租人和承租人在转租环节合二为一,又称为转租人,目的是为出租人融资;回租即售后回购,即出卖人与承租人合二为一,其目的是为承租人盘活了现有的长期资产,融通和加速资金再循环,相当于抵押借款方式;杠杆租赁是融资租赁的一种高级形式,适用于价值高,有效寿命在10年以上的高度资本密集型设备的长期租赁业务,如飞机、船舶、海上石油钻井平台、通讯卫星设备和成套生产设备等,是融资租赁结合银行抵押贷款的一种租赁方式,目的是为出租人融资。承租人可以根据自身的经营状况、资金运营情况以及供应方(即出卖方)、融资租赁公司(即出租人)的资质及经营情况权衡比较,灵活选择最适合的租赁方式,满足本企业的融资需求。
4、完全融资优势
银行信贷是一种不完全融资,首先对企业资信状况要求甚高,其次为保证银行信贷资产的安全,会要求企业向银行提供资产抵押,并且取得的贷款会对抵押物的评估价值实行较低的折扣率。而融资租赁属于全额融资,企业不但可最高按租赁物全额价值进行融资,甚至包括租赁物的采购、进口、运输、保险、安装等相关环节的附加费用都提供资金融通,扩大了资金来源总额,突破现有资金预算规模的限制;而且租赁业务的期限一般为3-10年,企业可以获得长期稳定的资金,用较少资金启动大项目;另外采用售后回租方式,可以有效利用存量资产,释放现金流,在不影响对资产的继续使用下,改善企业财务状况,有利于企业更新和产业升级。
5、表外融资优势
融资租赁业务获得的资金记入企业的长期应付款,减少了企业长期借款,盘活了固定资产,这样可优化企业报表,不占用企业的授信额度,使企业资产具有更高的抵押率,不影响企业的资信状况;另外租赁所得资金不指定资金用途,可视为企业的自有资金,用于流动资金、转增资本等。
6、手续灵活简便快捷的优势
相对于银行贷款的手续繁,时间长,环节多的状况,承租企业可以根据自己的资金实力和销售季节性等特点,和融资租赁公司协商达成租赁协议,灵活安排还款,手续简洁,应变能力强,针对性强,时效性强,操作性强,更适合企业的经营规律和融资需求的特点。
7、节税效益的优势
目前,国家为鼓励投资,支持企业技术改革,促进产品结构调整,规定了许多税收优惠政策,企业在采用融资租赁政策改善财务状况、实现经营目标的同时,再与国家的税收优惠政策相结合,可使企业获得更大的节税效益。如税法规定,对在我国境内投资于符合国家产业政策的技术改造项目企业,其项目所需国产设备投资的40%,可从企业技术改造项目设备购置当年比上一年新增的企业所得税中抵免。对享受投资抵免的国产设备,企业仍可按设备原价计提折旧,并在计算应纳税所得额时扣除。这样,企业采用售后回租方式出售原有的资产取得资金进行再投资时,充分运用国家关于投资抵免的税收优惠政策,对新旧资产都能计提折旧,从而减少应纳税所得额;而新资产的设备投资的一部分还可以进行投资抵免,从而获得节税效果。还有,由于售后回租交易是一种融资行为,其出售资产的收益不能作为当期损益予以确认,应在未来租赁期内递延确认,这就降低了当期的所得税计税基础,对企业来说是有利的,另一方面,如果资产转让形成损失时,按照谨慎性原则的要求,企业应将此项损失计入当期损益,减少了应纳税所得额,从而产生了抵税效应。
8、管理服务优势
融资租赁不是简单的租赁方式,而是集金融、贸易、服务为一体的知识密集型产业。通过融资租赁,将银行信用、商业信用、消费信用有效叠加,引导产业资本和金融资本的有效结合,还可以为中小企业提供资产管理、投资咨询、管理咨询、资本运作定方面的综合服务,以提高承租企业的经营效益,同时降低融资租赁公司的租赁风险。
三、融资租赁现阶段面临的困惑
自2009年1月1日起,我国在全国范围内实施增值税由生产型向消费型的转型改革,其核心内容是:允许企业全额抵扣新购入设备所含的增值税,新税制显然会极大地刺激企业加大设备投入或更新,但由于新税制中并未明确适用于融资租赁业,亦缺少相关配套措施,这对融资租赁业是机遇更是挑战。
1、由于融资租赁合同是由两份合同三方当事人组成,租赁标的物的付款人是出租方,所以供应方将发票开给出租方,而承租方最终承担了17%的增值税款,却不能享受新税制带来的抵扣固定资产进项税的税收收益,这样大大加大了承租方的租赁成本,也相应减弱了融资租赁的竞争优势。
2、如果把租赁物采购的发票直接开给承租人,使承租人享受新增值税的优惠政策,出租人会担心租赁物的物权丧失,虽然发票并非如是物权的凭证,但由于我国的资产登记制度并不完善,也无法排除租赁物物权丢失的风险。
3、根据财税【2003】16号文所规定,经中国人民银行、外经贸部和国家经贸委批准(现银监会、商务部批准同样适用)经营融资租赁业务的单位从事融资租赁业务的,以其向承租者收取的全部价款和价外费用(包括残值)减除出租方承担的出租货物的实际成本后的余额(毛利)为营业额。而按照《国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题的通知》(514号文)的规定,有资质的融资租赁公司,无论融资租赁的货物的所有权是否转让给承租方,均征收营业税,不征收增值税;其他单位从事的融资租赁业务,租赁物的所有权转让给承租方,征收增值税,不征收营业税。企业运用融资租赁方式取得资产,可以结合新税制要求,根据融资租赁公司的资质条件进行选择,具备一般纳税人资格的企业可以选择能开具增值税发票的融资租赁公司,从而享受新税制下购入固定资产的税收优惠。
融资租赁在国际上是仅次于银行信贷的第二大融资工具,在我国仍处于起步阶段,但因其独特优势决定了其具有良好的前景和广阔的市场空间。据相关报道,国家有关部门正在紧锣密鼓地研究制定有关融资租赁的增值税转型实施细则,虽然现阶段我国融资租赁在财税处理方面仍存在不少问题,但相信在不断的改进与完善中,融资租赁会在政策的指导下,更好的发挥“四两拨千斤”的经济杠杆作用,实现资源的优化配置,促进投资和消费,加速企业的技术进步和产业结构调整。
(作者单位:河北省地质测绘院)
关键词:融资租赁 优势 困惑 完善
融资租赁是20世纪50年代产生于美国的一种新型交易方式,由于它适应了现代经济发展的要求,当今已成为发达国家企业更新设备的主要融资手段之一,被誉为“二十一世纪的朝阳产业”。我国20世纪80年代初引进这种方式后,得到了相当的发展,但发展速度总体较慢,租赁的优势还远未发挥出来,市场潜力很大。在2008年金融危机之后新的经济形势下,我国正在执行促进投资,扩大内需的经济发展政策,而中小企业迫切需要经济结构调整和产业转型,普遍存在资金匮乏和购买能力不足的问题,融资租赁因其特殊的优势,具有以融物代替融资,缓解债务负担,优化财务结构和推动技术进步等多项功能,可有效地解决中小企业资金难的问题。在我国现阶段复杂的经济环境条件下,融资租赁不但面对前所未有的机遇,也面临着实际的困惑和挑战。
一、什么是融资租赁
根据《企业会计准则-租赁》的规定,融资租赁是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移,也可以不转移,即出租人根据承租人所要求的规格、型号、性能等条件购入设备租赁给承租人,合同期内设备所有权属于出租人,承租人只拥有使用权,合同期满付清租金后,承租人有权按残值购入设备,以拥有设备的所有权。通俗的说,融资租赁的交易模式主要是“租鸡生蛋,卖蛋还租,赚得蛋鸡”的过程,这可在一定程度上帮助企业缓解资金短缺瓶颈的制约。
二、融资租赁的优势
与银行借款,证券融资,分期付款等方式相比,总结融资租赁的优势如下:
1、设备自主选择性强
在融资租赁过程中,承租人有权自主选择标的物的规格、型号、性能及供货厂商,除了国家有特殊规定的设备外,出租人也可以凭借相关领域的专业优势,向承租人推荐厂商和设备。
2、租金支付方式灵活
目前的银行贷款一般是整笔贷出,整笔归还;而租赁公司却可以根据承租方的生产性质、资金状况、经营形式、销售季节性等情况,作出灵活的还款安排,和承租方协商还款时间和还款金额,不拘泥于定期、定额的支付租金方式,也可以采用年付、半年付、季付或月付方式,大大减轻了一次性付款的资金压力,而企业运营几乎不受影响,极大地支持了企业经济的发展。
3、租赁方式多样性的优势
融资租赁按照交易方式的不同,可以分为直接租赁,厂商租赁,转租、回租和杠杆租赁。直接租赁即简单融资租赁,是两个合同三方当事人的交易,既有融资的性质,又有贸易的形式;随着业务的发展,简单融资已满足不了客户的需求,因此围绕简单融资又衍生了几种特殊交易方式,厂商租赁即出卖人和出租人合二为一,目的是供应商促进产品销售,属于商业信用销售;转租赁是承租人将融资租赁的资产再转租出,即出租人和承租人在转租环节合二为一,又称为转租人,目的是为出租人融资;回租即售后回购,即出卖人与承租人合二为一,其目的是为承租人盘活了现有的长期资产,融通和加速资金再循环,相当于抵押借款方式;杠杆租赁是融资租赁的一种高级形式,适用于价值高,有效寿命在10年以上的高度资本密集型设备的长期租赁业务,如飞机、船舶、海上石油钻井平台、通讯卫星设备和成套生产设备等,是融资租赁结合银行抵押贷款的一种租赁方式,目的是为出租人融资。承租人可以根据自身的经营状况、资金运营情况以及供应方(即出卖方)、融资租赁公司(即出租人)的资质及经营情况权衡比较,灵活选择最适合的租赁方式,满足本企业的融资需求。
4、完全融资优势
银行信贷是一种不完全融资,首先对企业资信状况要求甚高,其次为保证银行信贷资产的安全,会要求企业向银行提供资产抵押,并且取得的贷款会对抵押物的评估价值实行较低的折扣率。而融资租赁属于全额融资,企业不但可最高按租赁物全额价值进行融资,甚至包括租赁物的采购、进口、运输、保险、安装等相关环节的附加费用都提供资金融通,扩大了资金来源总额,突破现有资金预算规模的限制;而且租赁业务的期限一般为3-10年,企业可以获得长期稳定的资金,用较少资金启动大项目;另外采用售后回租方式,可以有效利用存量资产,释放现金流,在不影响对资产的继续使用下,改善企业财务状况,有利于企业更新和产业升级。
5、表外融资优势
融资租赁业务获得的资金记入企业的长期应付款,减少了企业长期借款,盘活了固定资产,这样可优化企业报表,不占用企业的授信额度,使企业资产具有更高的抵押率,不影响企业的资信状况;另外租赁所得资金不指定资金用途,可视为企业的自有资金,用于流动资金、转增资本等。
6、手续灵活简便快捷的优势
相对于银行贷款的手续繁,时间长,环节多的状况,承租企业可以根据自己的资金实力和销售季节性等特点,和融资租赁公司协商达成租赁协议,灵活安排还款,手续简洁,应变能力强,针对性强,时效性强,操作性强,更适合企业的经营规律和融资需求的特点。
7、节税效益的优势
目前,国家为鼓励投资,支持企业技术改革,促进产品结构调整,规定了许多税收优惠政策,企业在采用融资租赁政策改善财务状况、实现经营目标的同时,再与国家的税收优惠政策相结合,可使企业获得更大的节税效益。如税法规定,对在我国境内投资于符合国家产业政策的技术改造项目企业,其项目所需国产设备投资的40%,可从企业技术改造项目设备购置当年比上一年新增的企业所得税中抵免。对享受投资抵免的国产设备,企业仍可按设备原价计提折旧,并在计算应纳税所得额时扣除。这样,企业采用售后回租方式出售原有的资产取得资金进行再投资时,充分运用国家关于投资抵免的税收优惠政策,对新旧资产都能计提折旧,从而减少应纳税所得额;而新资产的设备投资的一部分还可以进行投资抵免,从而获得节税效果。还有,由于售后回租交易是一种融资行为,其出售资产的收益不能作为当期损益予以确认,应在未来租赁期内递延确认,这就降低了当期的所得税计税基础,对企业来说是有利的,另一方面,如果资产转让形成损失时,按照谨慎性原则的要求,企业应将此项损失计入当期损益,减少了应纳税所得额,从而产生了抵税效应。
8、管理服务优势
融资租赁不是简单的租赁方式,而是集金融、贸易、服务为一体的知识密集型产业。通过融资租赁,将银行信用、商业信用、消费信用有效叠加,引导产业资本和金融资本的有效结合,还可以为中小企业提供资产管理、投资咨询、管理咨询、资本运作定方面的综合服务,以提高承租企业的经营效益,同时降低融资租赁公司的租赁风险。
三、融资租赁现阶段面临的困惑
自2009年1月1日起,我国在全国范围内实施增值税由生产型向消费型的转型改革,其核心内容是:允许企业全额抵扣新购入设备所含的增值税,新税制显然会极大地刺激企业加大设备投入或更新,但由于新税制中并未明确适用于融资租赁业,亦缺少相关配套措施,这对融资租赁业是机遇更是挑战。
1、由于融资租赁合同是由两份合同三方当事人组成,租赁标的物的付款人是出租方,所以供应方将发票开给出租方,而承租方最终承担了17%的增值税款,却不能享受新税制带来的抵扣固定资产进项税的税收收益,这样大大加大了承租方的租赁成本,也相应减弱了融资租赁的竞争优势。
2、如果把租赁物采购的发票直接开给承租人,使承租人享受新增值税的优惠政策,出租人会担心租赁物的物权丧失,虽然发票并非如是物权的凭证,但由于我国的资产登记制度并不完善,也无法排除租赁物物权丢失的风险。
3、根据财税【2003】16号文所规定,经中国人民银行、外经贸部和国家经贸委批准(现银监会、商务部批准同样适用)经营融资租赁业务的单位从事融资租赁业务的,以其向承租者收取的全部价款和价外费用(包括残值)减除出租方承担的出租货物的实际成本后的余额(毛利)为营业额。而按照《国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题的通知》(514号文)的规定,有资质的融资租赁公司,无论融资租赁的货物的所有权是否转让给承租方,均征收营业税,不征收增值税;其他单位从事的融资租赁业务,租赁物的所有权转让给承租方,征收增值税,不征收营业税。企业运用融资租赁方式取得资产,可以结合新税制要求,根据融资租赁公司的资质条件进行选择,具备一般纳税人资格的企业可以选择能开具增值税发票的融资租赁公司,从而享受新税制下购入固定资产的税收优惠。
融资租赁在国际上是仅次于银行信贷的第二大融资工具,在我国仍处于起步阶段,但因其独特优势决定了其具有良好的前景和广阔的市场空间。据相关报道,国家有关部门正在紧锣密鼓地研究制定有关融资租赁的增值税转型实施细则,虽然现阶段我国融资租赁在财税处理方面仍存在不少问题,但相信在不断的改进与完善中,融资租赁会在政策的指导下,更好的发挥“四两拨千斤”的经济杠杆作用,实现资源的优化配置,促进投资和消费,加速企业的技术进步和产业结构调整。
(作者单位:河北省地质测绘院)