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“结构性存款收益率再创新高，5万起即可享6个月预期最高年化收益率4.25%，更有一年、三个月、一个月期限，R1级安全保本，挂钩黄金收益高，期限多样。欲购从速，详询客户经理。”与往常一样，每当购买的银行理财产品到期时，记者都会收到银行发来的投资提醒短信或电话，不过这次的内容稍显不一样，推荐的是结构性存款。
和以往只展示银行理财产品和大额存单产品不同，近日不少银行的保本理财宣传单上，结构性存款开始悄然出现。各家银行纷纷力推结构性存款产品，以应对资管新规可能带来的保本理财受限及负债端压力。据统计，18家全国性银行均已发行了结构性存款产品。
那什么是结构性存款呢？
所谓结构性存款，是指在普通存款的基础上，运用金融衍生工具（包括但不限于远期、掉期、期权或期货等），将投资与利率、汇率、股票价格、商品价格、信用、指数及其他金融类或非金融类标的物挂钩的金融产品。结构性存款，理论上收益浮动，但银行基本上以固定利率进行兑付。
结构性存款产品，通俗理解是“定期存款+期权”的一种理财产品。它是将存款等固定收益类产品与金融衍生品（如期权、股票涨跌幅）等标的挂钩形成的理财产品。如交通银行结构性存款产品主要有黄金和股指2个挂钩标的，目前投资门槛最低5万起。其表现特征是该类产品的收益一部分固定，而另一部分收益与其挂钩资产业绩表现相联系。这类理财产品收益率一般在1.5%至10%之间浮动。
近期不少银行发行的结构性存款的年化预期收益率基本在4%以上，向同期限的银行理财产品收益看齐。某银行客户经理表示，结构性存款产品正逐渐被一些客户接受，刚刚发行的一款保底收益4%的结构性存款产品，一天之内就被抢购一空。
据普益标准统计显示，过去一年结构性存款收益存在较大差异。个人类结构性存款的收益下限平均值和收益上限平均值分别为2.31%和4.24%，收益下限和收益上限最大值分别达到5.5%和11.29%；机构类结构性存款的收益下限平均值和收益上限平均值分别为1.97%和3.77%，收益下限和收益上限最大值分别达到7%和13.55%。
结构性存款与普通存款的区别是，普通存款的利率是固定不变的，结构性存款的利率是浮动的。它引入了其他衍生品，比如利率、黄金、指数等，根据这些指标的变动方向及幅度，决定结构性存款的利率；大部分资产和普通存款一样流向银行信贷或者固定收益的低风险产品，少部分则流向高风险领域。
“结构性存款本质上还是存款，但相比于普通存款，结构性存款的最大特征在于其利息与挂钩标的物的收益表现相关，因而其利息是浮动的，需要承担一定的风险。”普益标准研究员陈新春表示。
以招商银行的结构性存款产品为例，记者询问如何查询和购买，招商银行客服人员称，手机银行APP、网银、柜台等多种渠道均可购买结构性产品。打开手机银行页面，结构性存款在其存款目录下，期限分为30天（预期年化收益率1.15%～3.8%）、91天（预期年化收益率1.35%～4.4%）、182天（预期年化收益率1.55%～4.35%）、365天（预期年化收益率1.75%～4.3%）。
记者点击招商银行“挂钩黄金两层区间十二个月结构性存款”产品发现，挂钩黄金价格水平为观察日伦敦洲际交易所下午发布的黄金定盘价，当定盘价在规定区间内波动时，理财产品获得最高收益4.3%；反之，突破波动期间，获得相当于一年期存款利率的最低收益1.75%。波动期间是指黄金价格从“期初价格-550美元”至“期初价格+550美元”的区间范围（含边界）。
为了了解各家银行销售的结构性存款产品，记者致电各家银行客服电话发现，结构性存款正逐渐成为银行保本理财的主力。保证收益类型的产品收益率大都在3.8%到4.7%之间，结构性存款购买起点和银行理财产品一样，5万元或10万元起步，期限从35天到365天不等。如记者致电浦发银行客服，问怎么购买结构性存款，浦发银行客服人员称，在产品搜索框搜索汇理财，汇理财是旗下的保本理财产品系列，正在热销的是“2018年第十一期汇理财稳利系列R计划6个月期限的产品”，年化利率为4.6%，起点5万元，期限半年。若是广州分行或南京分行专属结构性存款产品，6个月期限的年化收益率还要高一点，为4.7%。
不同于招商银行，民生银行的结构性存款目录在其银行理财产品之列。以手机银行渠道为例，在银行理财一栏筛选保本型，便可出现两款结构性存款产品，起购金额为10万元，理财期限分92天、183天，理财收益为区间收益率1.5%～7%（92天）、1.5%～7.5%（183天）。该产品提示：本理财产品与存款存在明显区别，仅保证本金及合同约定的最低收益，不保证超出最低收益之外的额外理财收益，具有一定的风险。产品名称：聚赢系列挂钩沪深300指数结构性存款产品18610号；产品收益类型：保证收益性；产品所属类型：结构性存款类；挂钩标的：沪深300指数；理财收益确定规则：如果沪深300指数在期末观察日的收盘价未超过期初观察日收盘价的104%，则本产品到期时，客户理财收益（年化）=1.5%+最大值（0%，期末观察日收盘价/期初观察日收盘价-98%）；如果沪深300指数在期末观察日的收盘价超过期初观察日收盘价的104%，则本产品到期时，客户理财收益（年化）=7.5%。
陈新春表示，就功能而言，结构性存款与保本类银行理财存在一定的功能重叠，尽管二者都纳入银行表内考核，但一方面结构性存款无需进行风险评估，另一方面大部分结构性存款没有投资下限的硬性要求，大幅降低了销售难度。但就收益而言，保本类理财具有保本保收益特征，而结构性存款的利息收入与挂钩标的收益表现密切相关，其收益区间弹性较大。
结构性存款实际上是结构性理财产品的一种，两者没有本质区别，都是挂钩汇率、股指、股票、黄金等标的资产，一般来说预期收益率是一个区间，到期收益率存在较大的不确定性。
众所周知，结构性理财产品的风险比较大，部分银行发行的结构性理财产品，预期最高收益惊人，但实际收益往往较低。比如某银行发行的一款预期最高收益超9.48%的产品，到期实际收益率仅2.2%。对于结构性理财产品，其最高收益率仅在投资方向选择最准确时出现，某些设计激进、可冲击更高收益的结构性理财产品是不保本的，即投资人要承受产品到期出现本金亏损的可能性。
换而言之，结构性存款是保本保证最低收益的一类结构性理财产品。投资者在碰到结构性存款的时候，一定要仔细阅读产品说明书，不要将其当成普通的存款。
虽然结构性存款挂着存款二字，但其本质是理财产品，只不过与理财产品的区别是，理财不算存款规模，但结构性存款算。
从产品特点看，结构性存款具有比非保本理财产品更高的安全性。在账户上，结构性存款表现为客户存款资金；在收益上，由于挂钩标的物较为广泛，可以为投资者提供更多有别于传统投资项目的机会，只要挂钩物市场表现稳定，则结构性存款可大概率为投资者提供超过定期存款的收益。
零售端结构性存款销售火爆，直接体现为结构性存款规模的暴涨。Wind统计数据显示，截至2018年2月末，全国商业银行个人结构性存款规模达到3.42万亿元，与去年同期相比，增幅高达64.52%。2017年11月资管新规征求意见稿下发后，全国商业银行个人结构性存款规模累计增长率为28.23%。
据多名银行人士反馈，自2017年以来，结构性存款有明显走热趋势，主要是因为存款难拉，而普通存款受到基准利率上浮50%上限的窗口指导，通过结构性存款，可以绕开价格约束，以完全市场化定价吸引资金。
陈新春表示：“未来，在金融强监管和金融回归本源的要求下，结构性存款有很大概率会成为银行的‘揽储利器’。”
结构性存款悄然兴起
和以往只展示银行理财产品和大额存单产品不同，近日不少银行的保本理财宣传单上，结构性存款开始悄然出现。各家银行纷纷力推结构性存款产品，以应对资管新规可能带来的保本理财受限及负债端压力。据统计，18家全国性银行均已发行了结构性存款产品。
那什么是结构性存款呢？
所谓结构性存款，是指在普通存款的基础上，运用金融衍生工具（包括但不限于远期、掉期、期权或期货等），将投资与利率、汇率、股票价格、商品价格、信用、指数及其他金融类或非金融类标的物挂钩的金融产品。结构性存款，理论上收益浮动，但银行基本上以固定利率进行兑付。
结构性存款收益吸引人
结构性存款产品，通俗理解是“定期存款+期权”的一种理财产品。它是将存款等固定收益类产品与金融衍生品（如期权、股票涨跌幅）等标的挂钩形成的理财产品。如交通银行结构性存款产品主要有黄金和股指2个挂钩标的，目前投资门槛最低5万起。其表现特征是该类产品的收益一部分固定，而另一部分收益与其挂钩资产业绩表现相联系。这类理财产品收益率一般在1.5%至10%之间浮动。
近期不少银行发行的结构性存款的年化预期收益率基本在4%以上，向同期限的银行理财产品收益看齐。某银行客户经理表示，结构性存款产品正逐渐被一些客户接受，刚刚发行的一款保底收益4%的结构性存款产品，一天之内就被抢购一空。
据普益标准统计显示，过去一年结构性存款收益存在较大差异。个人类结构性存款的收益下限平均值和收益上限平均值分别为2.31%和4.24%，收益下限和收益上限最大值分别达到5.5%和11.29%；机构类结构性存款的收益下限平均值和收益上限平均值分别为1.97%和3.77%，收益下限和收益上限最大值分别达到7%和13.55%。
結构性存款PK普通存款
结构性存款与普通存款的区别是，普通存款的利率是固定不变的，结构性存款的利率是浮动的。它引入了其他衍生品，比如利率、黄金、指数等，根据这些指标的变动方向及幅度，决定结构性存款的利率；大部分资产和普通存款一样流向银行信贷或者固定收益的低风险产品，少部分则流向高风险领域。
“结构性存款本质上还是存款，但相比于普通存款，结构性存款的最大特征在于其利息与挂钩标的物的收益表现相关，因而其利息是浮动的，需要承担一定的风险。”普益标准研究员陈新春表示。
以招商银行的结构性存款产品为例，记者询问如何查询和购买，招商银行客服人员称，手机银行APP、网银、柜台等多种渠道均可购买结构性产品。打开手机银行页面，结构性存款在其存款目录下，期限分为30天（预期年化收益率1.15%～3.8%）、91天（预期年化收益率1.35%～4.4%）、182天（预期年化收益率1.55%～4.35%）、365天（预期年化收益率1.75%～4.3%）。
记者点击招商银行“挂钩黄金两层区间十二个月结构性存款”产品发现，挂钩黄金价格水平为观察日伦敦洲际交易所下午发布的黄金定盘价，当定盘价在规定区间内波动时，理财产品获得最高收益4.3%；反之，突破波动期间，获得相当于一年期存款利率的最低收益1.75%。波动期间是指黄金价格从“期初价格-550美元”至“期初价格+550美元”的区间范围（含边界）。
结构性存款PK保本理财
为了了解各家银行销售的结构性存款产品，记者致电各家银行客服电话发现，结构性存款正逐渐成为银行保本理财的主力。保证收益类型的产品收益率大都在3.8%到4.7%之间，结构性存款购买起点和银行理财产品一样，5万元或10万元起步，期限从35天到365天不等。如记者致电浦发银行客服，问怎么购买结构性存款，浦发银行客服人员称，在产品搜索框搜索汇理财，汇理财是旗下的保本理财产品系列，正在热销的是“2018年第十一期汇理财稳利系列R计划6个月期限的产品”，年化利率为4.6%，起点5万元，期限半年。若是广州分行或南京分行专属结构性存款产品，6个月期限的年化收益率还要高一点，为4.7%。
不同于招商银行，民生银行的结构性存款目录在其银行理财产品之列。以手机银行渠道为例，在银行理财一栏筛选保本型，便可出现两款结构性存款产品，起购金额为10万元，理财期限分92天、183天，理财收益为区间收益率1.5%～7%（92天）、1.5%～7.5%（183天）。该产品提示：本理财产品与存款存在明显区别，仅保证本金及合同约定的最低收益，不保证超出最低收益之外的额外理财收益，具有一定的风险。产品名称：聚赢系列挂钩沪深300指数结构性存款产品18610号；产品收益类型：保证收益性；产品所属类型：结构性存款类；挂钩标的：沪深300指数；理财收益确定规则：如果沪深300指数在期末观察日的收盘价未超过期初观察日收盘价的104%，则本产品到期时，客户理财收益（年化）=1.5%+最大值（0%，期末观察日收盘价/期初观察日收盘价-98%）；如果沪深300指数在期末观察日的收盘价超过期初观察日收盘价的104%，则本产品到期时，客户理财收益（年化）=7.5%。
陈新春表示，就功能而言，结构性存款与保本类银行理财存在一定的功能重叠，尽管二者都纳入银行表内考核，但一方面结构性存款无需进行风险评估，另一方面大部分结构性存款没有投资下限的硬性要求，大幅降低了销售难度。但就收益而言，保本类理财具有保本保收益特征，而结构性存款的利息收入与挂钩标的收益表现密切相关，其收益区间弹性较大。
结构性存款PK结构性理财产品
结构性存款实际上是结构性理财产品的一种，两者没有本质区别，都是挂钩汇率、股指、股票、黄金等标的资产，一般来说预期收益率是一个区间，到期收益率存在较大的不确定性。
众所周知，结构性理财产品的风险比较大，部分银行发行的结构性理财产品，预期最高收益惊人，但实际收益往往较低。比如某银行发行的一款预期最高收益超9.48%的产品，到期实际收益率仅2.2%。对于结构性理财产品，其最高收益率仅在投资方向选择最准确时出现，某些设计激进、可冲击更高收益的结构性理财产品是不保本的，即投资人要承受产品到期出现本金亏损的可能性。
换而言之，结构性存款是保本保证最低收益的一类结构性理财产品。投资者在碰到结构性存款的时候，一定要仔细阅读产品说明书，不要将其当成普通的存款。
结构性存款或成揽储新利器
虽然结构性存款挂着存款二字，但其本质是理财产品，只不过与理财产品的区别是，理财不算存款规模，但结构性存款算。
从产品特点看，结构性存款具有比非保本理财产品更高的安全性。在账户上，结构性存款表现为客户存款资金；在收益上，由于挂钩标的物较为广泛，可以为投资者提供更多有别于传统投资项目的机会，只要挂钩物市场表现稳定，则结构性存款可大概率为投资者提供超过定期存款的收益。
零售端结构性存款销售火爆，直接体现为结构性存款规模的暴涨。Wind统计数据显示，截至2018年2月末，全国商业银行个人结构性存款规模达到3.42万亿元，与去年同期相比，增幅高达64.52%。2017年11月资管新规征求意见稿下发后，全国商业银行个人结构性存款规模累计增长率为28.23%。
据多名银行人士反馈，自2017年以来，结构性存款有明显走热趋势，主要是因为存款难拉，而普通存款受到基准利率上浮50%上限的窗口指导，通过结构性存款，可以绕开价格约束，以完全市场化定价吸引资金。
陈新春表示：“未来，在金融强监管和金融回归本源的要求下，结构性存款有很大概率会成为银行的‘揽储利器’。”