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[摘 要]随着金融市场的迅速发展以及科技的进步，企业的资产证券化程度逐渐加深，且逐渐发展成为企业资产管理非常重要的内容。由于现代企业资产证券化具有增强资产流动性、分散投资风险以及降低融资成本等突出的优点，被现代企业广泛应用，并受到了高度重视与关注。但是，我国企业资产证券化起步时间较晚，仍然存在着很多亟待完善的地方。文章在分析现代企业资产证券化的会计及税务处理重要性的基础上，深入探讨了现代企业资产证券化过程中存在的会计及税务处理问题，并针对性地提出了现代企业资产证券化会计及税务处理的强化对策，以期促进现代企业资产证券化的健康发展。
[关键词]企业管理;资产证券化;会计处理;税务处理
[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.27.164
1 引言
企业资产证券化主要指的就是现代企业将特定资产作为可发行证券来开展相关交易活动的一种途径或方式。对于传统证券市场而言，企业以自身作为证券在市场开展交易活动。一般而言，就是企业将固定资产作为证券置于市场上，以方便企业投资者开展自由的交易活动。资产证券化属于现代企业发展过程中的一种十分重要的表象。在实际操作中，一般具备如下四个方面的特征：①基于资产证券化，从而促使金融机构资产风险比例显著提升;②能够使得既往资产的流动性显著增大，从而改善企业资产与负债结构失衡的情况;③能够使得银行固定利率资产的利率风险水平显著下降，银行也可基于企业资产证券化最大限度地将筹资所需成本水平加以降低;④基于企业资产证券化开展贷款工作时，能够促使贷款方的资金成本水平显著降低，金融资产证券化产品收益也会随之而显著增大，其发展态势显著增强。
现代企业资产证券化的具体作用主要包括如下三个方面的内容：一是能够将企业实际运营过程当中流动资金缺乏的相关问题予以改善，企业资产证券化能够使得企业获取长期有效的活动资金，从而促使企业正常运转以及经营;二是现代企业资产证券化所需要投入的成本较低，企业在实际改革进程当中，对降低资金损耗以及促使企业经济效益提升均具有十分重要的价值;三是资产证券化能够在很大程度上使得企业债务危机负担显著减轻，将闲置的资产以证券的形式进行出售，将企业闲置的资产完全盘活，资产证券交易所获得的资金能够用于偿还企业的欠款，而且还能够促进现代企业可持续发展与进步。
实际上，自20世纪60年代美国经济学家提出了企业资产证券化的这个概念之后，便引起了国内外各家企业的关注。企业资产证券化使得企业资产管理水平显著提升，加快国际经济金融的飞速发展。然而，相较于其他发达国家而言，资产证券化进入到我国的时间相对较晚，同时也未能构建一套完善的法律法规。在推进现代企业资产证券化过程当中，往往会遭遇各种各样的问题亟待解决，企业权益人、金融机构、会计工作以及此項操作所需要承受的其他风险等，均会对现代企业资产证券化进程产生决定性影响。参与各方唯有强化应对措施的制定，方可激发资产证券化的实际效果，从而确保企业资产证券化得到持续性发展与进步。现代企业资产证券化的会计处理主要包括如下几个方面的内容，即会计确认、计量与报告等。涉及的相关事项主要包括：企业证券化资产的基数、证券化收入水平、交易成本以及融资处置等;税务处理主要包含：企业营业税、印花税以及所得税款处理等。企业资产证券化过程当中，将会计与税务之间的问题处置好，能够促使企业可持续发展与进步。
2 现代企业资产证券化过程中存在的会计及税务处理问题
现代企业资产证券化过程中，存在着很多方面的突出性的问题亟待解决，具体体现在以下四方面。
2.1 会计确认方面存在问题
现代企业资产证券化作为参与主体数量多、交易流程复杂的金融项目，由于外部政策以及企业自身方面的因素，从而使得企业在会计处理方面尚存在着诸多方面的突出问题亟待解决。具体而言，主要表现在：所选取的确认方法不够合理和规范，而且所选取的方法较为混乱，常常发生会计套利等方面的问题。
2.2 税收方面存在问题
从税负最小化的角度而言，发起者更愿意将企业基础资产视为融资的一个重要途径。然而，若将其视为销售性质，那么会对企业资产安全保障更为有利。如果仅仅是片面地追求税负最小化，而采取融资处理措施，则很有可能会使得企业融资成本水平迅速提高。同时，因销售所产生的增值税也会使得融资成本水平随之而升高。从国内税务政策可以看出，虽然国家对这个领域给予大力支持，有效规避了某些税务的重复性征收，然而这种扶持力度相对较小，现阶段增值税、企业所得税及印花税是现代企业资产证券化中涉及最为广泛的税种，现代企业一般需要耗费大量的资金。
2.3 原始权益持有者将资产转给受托机构带来的会计及税务处理问题
原始权益人根据自己需求，有意图地将资产的所有权风险与收益转给受托机构，受托机构设立SPV，原始权益人对资产所有权采用不同的控制权形式，将导致不同的涉税处理方式。保留基础资产所有的控制权不存在证券收益税收影响问题，然而不保留基础资产所有权的控制权，资产不应列入原始人的资产负债表中，因为该资产的所有权已经转移，从而税收影响差别很大。此时的所得税，该资产按照销售处理且销售价格大于账面价值时，收益部分增收25%的企业所得税;当销售价格小于销售价格时，则为损失可以在当年税前列支，抵扣时只需到税务局备案。税〔2016〕36号文在附件2中有如下条款：“金融商品转让，不得开具增值税专用发票”“金融商品转让，按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额。转让金融商品出现的正负差，按盈亏相抵后的余额为销售额。若相抵后出现负差， 可结转下一纳税期与下期转让金融商品销售额相抵，但年末仍出现负差的，不得转入下一个会计年度。增值税缴纳看是否在增收范围内，如基础资产具有特定的现金流入权利，属于资产或服务范畴则需缴纳增值税，反之亦然。此阶段无须缴纳印花税。 2.4 资产证券化产品发行与销售环节税收的影响
原始受益人销售产品所获的收入大于购入时的账面价值，SPV依照相关所得税税法应缴纳所得税;SPV从基础资产的债务人或支付人处获得收益时，应承担纳税义务，纳税金额可以从收入中代扣代缴。原始收益人转的基础资产为债权类，在形成基础资产之前已经缴纳增值税，该资产无须再次增收，如为非债券类资产，此类债券的转让属于增值税增收的范围，依法予以缴纳。在销售环节由于资产产权转移需依法缴纳印花税，印花税为发行人的一项较为重大开支，按照资产证券化总销售额为计税基础算印花税，该环节受托机构发行资产支持证券给予投资者的凭据涉及印花税缴税范围。
3 现代企业资产证券化会计及税务处理的强化对策
针对上述现代企业资产证券化过程中存在的相关会计和税务处理问题，建议从以下两个方面采取措施。
3.1 现代企业资产证券化的会计处理措施
对于现代企业而言，务必要坚持相应的原则。主要是在实际处理过程中，对于原始权益者合并方面的问题予以处置，此项处理原则十分重要。唯有在这样的处置原则的把控之下，方可更好地应用现代企业资产证券化的工具。在实际处理过程当中，原始权益者会将自身风险以及所有权收益转移至使用者，这个特征是最为显著的。然而，在实际过程中不会由于所有权收益的转移而放弃所有权，此项原则更加重要。其主要对应的就是实质重于形式的基本准则，同时它也属于会计相关问题处理方面的根本准则。所以说，在现代企业资产证券化过程当中，原始权益者务必要对整个证券化过程是否更好地帮助企业实施权益分摊予以明确，这样才能够更好地将自身的合并范围予以确定，从而促使自身权益显著提高。
3.2 现代企业资产证券化的税务处理措施
作为特殊载体的SPV是资产证券化业务的核心，连接各方主体承接原始资产、支持发行的证券。SPV作为独立的经济实体，可以由发起人成立专业的资产管理公司来运转，则该实体是否需要缴纳所得税还未出台相关的规定。现阶段，国际上流行的SPV以信托型SPT、合伙型SPP、公司型SPC等不同形式应对中国不同的税法规定。
所得税方面资产管理公司管理产品含在信托内的资产管理产品过程中产生的增值税应税行为，现暂时使用简易计税办法按照征收率3%执行。在实行SPC模式，区分个人所得税和公司所得税，依据不同的产品类型税务规定不同可以享受免税优待，在处理商业银行不良资产证券化业务方面免征收印花税。
在将现代企业资产证券化会计处理措施加以明确之后，就需要高度重视现代企业资产证券化税务处理。唯有在合理、合法的条件之下，方可更好地促进现代企业既定目标快速实现。所以说，对于现代企业资产证券化的税务处理而言，主要就是在现代企业所得税的印花税方面，对于现代企业增值税而言，其本身在实际鉴别过程中往往存在着较大的模糊性。因此，现代企业在实施资产证券化过程中常常不会过多地對现代企业增值税方面的问题予以关注。所以说，现代企业在开展所得税纳税过程中，常常会出现一些损失，这完全能够在税前予以扣除。所以说，在实际过程当中，不会牵涉印花税等方面的影响。所以，企业务必要对此方面的问题予以高度重视。这样才可以更好地帮助企业获取在资产证券化过程当中的良好资源优势，从而更好地提高现代企业税务处理相关措施的顺利实施与开展。
4 结论
综上所述，现代企业资产证券化过程中往往存在着很多方面的突出问题，主要包括：会计确认方面存在问题、税收方面存在问题、未构建一套完善的法律或制度、整体金融环境对现代企业证券化发展产生了严重的制约作用、信用理念缺失等方面的突出性问题，这阻碍了现代企业资产证券化实施过程。对此，应该采取积极有效的措施对上述问题予以解决，以提高现代企业资产证券化水平，促使企业可持续健康发展。
参考文献：
[1]黄娇.企业资产证券化的会计及税务处理研究[J].现代营销（下旬刊），2019（7）：216-217.
[2]曹阳.企业资产证券化的会计及税务处理探索[J].纳税，2019，13（17）：148.
[3]成宝红.企业资产证券化的会计及税务处理[J].财会学习，2019（7）：186，199.
[4]刘涛.简析企业资产证券化的会计处理及税务处理措施[J].中国集体经济，2016（24）：80-81.
[5]王萍，孔凡茜.企业资产证券化的会计及税务处理研究[J].现代商贸工业，2014，26（11）：129-130.
[关键词]企业管理;资产证券化;会计处理;税务处理
[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.27.164
1 引言
企业资产证券化主要指的就是现代企业将特定资产作为可发行证券来开展相关交易活动的一种途径或方式。对于传统证券市场而言，企业以自身作为证券在市场开展交易活动。一般而言，就是企业将固定资产作为证券置于市场上，以方便企业投资者开展自由的交易活动。资产证券化属于现代企业发展过程中的一种十分重要的表象。在实际操作中，一般具备如下四个方面的特征：①基于资产证券化，从而促使金融机构资产风险比例显著提升;②能够使得既往资产的流动性显著增大，从而改善企业资产与负债结构失衡的情况;③能够使得银行固定利率资产的利率风险水平显著下降，银行也可基于企业资产证券化最大限度地将筹资所需成本水平加以降低;④基于企业资产证券化开展贷款工作时，能够促使贷款方的资金成本水平显著降低，金融资产证券化产品收益也会随之而显著增大，其发展态势显著增强。
现代企业资产证券化的具体作用主要包括如下三个方面的内容：一是能够将企业实际运营过程当中流动资金缺乏的相关问题予以改善，企业资产证券化能够使得企业获取长期有效的活动资金，从而促使企业正常运转以及经营;二是现代企业资产证券化所需要投入的成本较低，企业在实际改革进程当中，对降低资金损耗以及促使企业经济效益提升均具有十分重要的价值;三是资产证券化能够在很大程度上使得企业债务危机负担显著减轻，将闲置的资产以证券的形式进行出售，将企业闲置的资产完全盘活，资产证券交易所获得的资金能够用于偿还企业的欠款，而且还能够促进现代企业可持续发展与进步。
实际上，自20世纪60年代美国经济学家提出了企业资产证券化的这个概念之后，便引起了国内外各家企业的关注。企业资产证券化使得企业资产管理水平显著提升，加快国际经济金融的飞速发展。然而，相较于其他发达国家而言，资产证券化进入到我国的时间相对较晚，同时也未能构建一套完善的法律法规。在推进现代企业资产证券化过程当中，往往会遭遇各种各样的问题亟待解决，企业权益人、金融机构、会计工作以及此項操作所需要承受的其他风险等，均会对现代企业资产证券化进程产生决定性影响。参与各方唯有强化应对措施的制定，方可激发资产证券化的实际效果，从而确保企业资产证券化得到持续性发展与进步。现代企业资产证券化的会计处理主要包括如下几个方面的内容，即会计确认、计量与报告等。涉及的相关事项主要包括：企业证券化资产的基数、证券化收入水平、交易成本以及融资处置等;税务处理主要包含：企业营业税、印花税以及所得税款处理等。企业资产证券化过程当中，将会计与税务之间的问题处置好，能够促使企业可持续发展与进步。
2 现代企业资产证券化过程中存在的会计及税务处理问题
现代企业资产证券化过程中，存在着很多方面的突出性的问题亟待解决，具体体现在以下四方面。
2.1 会计确认方面存在问题
现代企业资产证券化作为参与主体数量多、交易流程复杂的金融项目，由于外部政策以及企业自身方面的因素，从而使得企业在会计处理方面尚存在着诸多方面的突出问题亟待解决。具体而言，主要表现在：所选取的确认方法不够合理和规范，而且所选取的方法较为混乱，常常发生会计套利等方面的问题。
2.2 税收方面存在问题
从税负最小化的角度而言，发起者更愿意将企业基础资产视为融资的一个重要途径。然而，若将其视为销售性质，那么会对企业资产安全保障更为有利。如果仅仅是片面地追求税负最小化，而采取融资处理措施，则很有可能会使得企业融资成本水平迅速提高。同时，因销售所产生的增值税也会使得融资成本水平随之而升高。从国内税务政策可以看出，虽然国家对这个领域给予大力支持，有效规避了某些税务的重复性征收，然而这种扶持力度相对较小，现阶段增值税、企业所得税及印花税是现代企业资产证券化中涉及最为广泛的税种，现代企业一般需要耗费大量的资金。
2.3 原始权益持有者将资产转给受托机构带来的会计及税务处理问题
原始权益人根据自己需求，有意图地将资产的所有权风险与收益转给受托机构，受托机构设立SPV，原始权益人对资产所有权采用不同的控制权形式，将导致不同的涉税处理方式。保留基础资产所有的控制权不存在证券收益税收影响问题，然而不保留基础资产所有权的控制权，资产不应列入原始人的资产负债表中，因为该资产的所有权已经转移，从而税收影响差别很大。此时的所得税，该资产按照销售处理且销售价格大于账面价值时，收益部分增收25%的企业所得税;当销售价格小于销售价格时，则为损失可以在当年税前列支，抵扣时只需到税务局备案。税〔2016〕36号文在附件2中有如下条款：“金融商品转让，不得开具增值税专用发票”“金融商品转让，按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额。转让金融商品出现的正负差，按盈亏相抵后的余额为销售额。若相抵后出现负差， 可结转下一纳税期与下期转让金融商品销售额相抵，但年末仍出现负差的，不得转入下一个会计年度。增值税缴纳看是否在增收范围内，如基础资产具有特定的现金流入权利，属于资产或服务范畴则需缴纳增值税，反之亦然。此阶段无须缴纳印花税。 2.4 资产证券化产品发行与销售环节税收的影响
原始受益人销售产品所获的收入大于购入时的账面价值，SPV依照相关所得税税法应缴纳所得税;SPV从基础资产的债务人或支付人处获得收益时，应承担纳税义务，纳税金额可以从收入中代扣代缴。原始收益人转的基础资产为债权类，在形成基础资产之前已经缴纳增值税，该资产无须再次增收，如为非债券类资产，此类债券的转让属于增值税增收的范围，依法予以缴纳。在销售环节由于资产产权转移需依法缴纳印花税，印花税为发行人的一项较为重大开支，按照资产证券化总销售额为计税基础算印花税，该环节受托机构发行资产支持证券给予投资者的凭据涉及印花税缴税范围。
3 现代企业资产证券化会计及税务处理的强化对策
针对上述现代企业资产证券化过程中存在的相关会计和税务处理问题，建议从以下两个方面采取措施。
3.1 现代企业资产证券化的会计处理措施
对于现代企业而言，务必要坚持相应的原则。主要是在实际处理过程中，对于原始权益者合并方面的问题予以处置，此项处理原则十分重要。唯有在这样的处置原则的把控之下，方可更好地应用现代企业资产证券化的工具。在实际处理过程当中，原始权益者会将自身风险以及所有权收益转移至使用者，这个特征是最为显著的。然而，在实际过程中不会由于所有权收益的转移而放弃所有权，此项原则更加重要。其主要对应的就是实质重于形式的基本准则，同时它也属于会计相关问题处理方面的根本准则。所以说，在现代企业资产证券化过程当中，原始权益者务必要对整个证券化过程是否更好地帮助企业实施权益分摊予以明确，这样才能够更好地将自身的合并范围予以确定，从而促使自身权益显著提高。
3.2 现代企业资产证券化的税务处理措施
作为特殊载体的SPV是资产证券化业务的核心，连接各方主体承接原始资产、支持发行的证券。SPV作为独立的经济实体，可以由发起人成立专业的资产管理公司来运转，则该实体是否需要缴纳所得税还未出台相关的规定。现阶段，国际上流行的SPV以信托型SPT、合伙型SPP、公司型SPC等不同形式应对中国不同的税法规定。
所得税方面资产管理公司管理产品含在信托内的资产管理产品过程中产生的增值税应税行为，现暂时使用简易计税办法按照征收率3%执行。在实行SPC模式，区分个人所得税和公司所得税，依据不同的产品类型税务规定不同可以享受免税优待，在处理商业银行不良资产证券化业务方面免征收印花税。
在将现代企业资产证券化会计处理措施加以明确之后，就需要高度重视现代企业资产证券化税务处理。唯有在合理、合法的条件之下，方可更好地促进现代企业既定目标快速实现。所以说，对于现代企业资产证券化的税务处理而言，主要就是在现代企业所得税的印花税方面，对于现代企业增值税而言，其本身在实际鉴别过程中往往存在着较大的模糊性。因此，现代企业在实施资产证券化过程中常常不会过多地對现代企业增值税方面的问题予以关注。所以说，现代企业在开展所得税纳税过程中，常常会出现一些损失，这完全能够在税前予以扣除。所以说，在实际过程当中，不会牵涉印花税等方面的影响。所以，企业务必要对此方面的问题予以高度重视。这样才可以更好地帮助企业获取在资产证券化过程当中的良好资源优势，从而更好地提高现代企业税务处理相关措施的顺利实施与开展。
4 结论
综上所述，现代企业资产证券化过程中往往存在着很多方面的突出问题，主要包括：会计确认方面存在问题、税收方面存在问题、未构建一套完善的法律或制度、整体金融环境对现代企业证券化发展产生了严重的制约作用、信用理念缺失等方面的突出性问题，这阻碍了现代企业资产证券化实施过程。对此，应该采取积极有效的措施对上述问题予以解决，以提高现代企业资产证券化水平，促使企业可持续健康发展。
参考文献：
[1]黄娇.企业资产证券化的会计及税务处理研究[J].现代营销（下旬刊），2019（7）：216-217.
[2]曹阳.企业资产证券化的会计及税务处理探索[J].纳税，2019，13（17）：148.
[3]成宝红.企业资产证券化的会计及税务处理[J].财会学习，2019（7）：186，199.
[4]刘涛.简析企业资产证券化的会计处理及税务处理措施[J].中国集体经济，2016（24）：80-81.
[5]王萍，孔凡茜.企业资产证券化的会计及税务处理研究[J].现代商贸工业，2014，26（11）：129-130.