【摘 要】
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混合分布假定(MDH)用信息流的自相关结构解释收益波动的GARCH效应和持续性.本文先运用EGARCH-GED模型考察沪深A、B股市场的波动非对称性,发现A股市场波动显著非对称、B股市场
【机 构】
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中山大学岭南学院,中山大学岭南学院讲师
【基金项目】
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国家自然科学基金，全国高等学校优秀博士学位论文作者专项基金，国家自然科学基金
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混合分布假定(MDH)用信息流的自相关结构解释收益波动的GARCH效应和持续性.本文先运用EGARCH-GED模型考察沪深A、B股市场的波动非对称性,发现A股市场波动显著非对称、B股市场"杠杆效应"不显著.然后,我们根据"杠杆效应"的显著与否,把同期交易量作为信息替代指标分别引入EGARCH-GED和GARCH-GED模型的条件方差方程,实证检验混合分布假定.最后,我们比较预期和未预期交易量对条件方差的解释力.研究表明:在B股和上证A股市场上,同期交易量对收益波动的
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