CAPM模型在中国证券市场的实证检验

来源 :中国市场 | 被引量 : 0次 | 上传用户：tushudasha

【摘要】

：

资本资产定价模型（CAPM）是一种均衡资产定价模型，阐明资产收益与风险之间的关系，CAPM的检验是金融计量经济学的一个主要研究对象。本文采用“二步回归”的方法来检验CAPM模型在中

【作者】

：

邓飞琼

【机构】

：

北京师范大学珠海分校国际商学部

【出处】

：

中国市场

【发表日期】

：

2011年44期

【关键词】

：

CAPM模型 Β系数 SML

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资本资产定价模型（CAPM）是一种均衡资产定价模型，阐明资产收益与风险之间的关系，CAPM的检验是金融计量经济学的一个主要研究对象。本文采用“二步回归”的方法来检验CAPM模型在中国证券市场的有效性。1样本选取本文选取样本时间区间为2006年1月4日_2010年12月31日，根据股票型基金收益率排行（证券之星网站的数据）共有51支基金，按样本时间区间收益率由高到低分为5组，每组选择排第一的基金，分别

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