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资本资产定价模型(CAPM)是一种均衡资产定价模型,阐明资产收益与风险之间的关系,CAPM的检验是金融计量经济学的一个主要研究对象。本文采用“二步回归”的方法来检验CAPM模型在中国证券市场的有效性。1样本选取本文选取样本时间区间为2006年1月4日_2010年12月31日,根据股票型基金收益率排行(证券之星网站的数据)共有51支基金,按样本时间区间收益率由高到低分为5组,每组选择排第一的基金,分别