关于人民币汇率对中国创业板指数影响的实证分析

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本文研究人民币汇率波动对我国创业板指数的影响,将数据分为两个时间阶段(第一阶段:2010年6月1日—2012年12月3日;第二阶段:2012年12月4日—2016年12月23日),引入VAR模型,证明了在第一阶段,人民币汇率与创业板指数之间的同期相关性为正,两者之间不存在协整关系;第二阶段,两者的同期相关性为负,且存在协整关系。通过脉冲响应分析和方差分析,得出人民币汇率波动在长期对创业板指数有显著影响的结论,最后对结论作出了合理解释。
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