【摘 要】
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本文研究作为银行金融机构集聚的香港国际金融中心,经受外部冲击后银行系统脆弱性的内生性及传染机理。本文把系统性风险的形成划分为共同冲击和相互传染两个过程,选取香港上
【机 构】
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中山大学国际商学院; 中山大学岭南学院;
【基金项目】
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教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(批准号:2009JJD790051);广东省人文社科重点研究基地重大项目(批准号:10JDXM79002);广东省人文社会科学研究重大攻关项目(批准号:11ZGXM79001)的资助;广东省自然科学基金项目(项目编号:10151027501000098);国家自然科学基金项目(批准号:70803054,71172161)
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本文研究作为银行金融机构集聚的香港国际金融中心,经受外部冲击后银行系统脆弱性的内生性及传染机理。本文把系统性风险的形成划分为共同冲击和相互传染两个过程,选取香港上市银行2006年到2011年的股价收益率为研究对象,分别研究中资、港资及外资三个组别的金融机构个体风险特征,运用分位数回归模型,通过测量香港银行体系的条件风险价值,判断香港银行的系统性风险,并分析影响香港银行体系脆弱性的外生性因素和内生性因素。结果表明,外资银行对共同冲击的抵抗能力较强,而港资银行的抵抗能力优于内地银行;金融机构间的传染和风险溢出效应会导致系统性风险的增加,而且不同规模银行对于系统性风险的溢出程度不一样,规模较大银行的溢出效应较为明显。
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