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【摘要】 随着财政部不断完善的会计准则和证监会不断完善的上市公司信息披露规范,上市公司年报编制水平呈日益提高之势,但也存在着一些较为普遍性的问题。文章以湖南天一科技股份有限公司为例,分析了上市公司年报中存在的问题,并提出相应的改进建议。
【关键词】 上市公司; 财务报告; 信息披露
年报是投资者获取上市公司信息的重要途径,是投资者制定投资决策的重要依据。财政部不断完善的会计准则和证监会不断完善的上市公司信息披露规范为投资者获取高质量的年报提供了制度保障,但科学的制度能否产生高质量的年报还取决于多种因素,其中最主要的是上市公司管理层对准则和制度的透彻理解和对投资者高度负责的责任心。上市公司年报编制水平无论是会计技术方面还是其他信息方面都呈日益提高之势,但也存在着一些较为普遍性的问题。如会计技术错误、前后逻辑不一致、人为操纵报表等。下面以湖南天一科技股份有限公司(以下简称天一科技)为例,分析了上市公司年报中存在的问题,并提出相应的改进建议。
一、年报的目的与要求
上市公司的年报由十二大部分构成,包括公司简介、会计数据与业务数据摘要、公司治理结构、董事会工作报告、监事会工作报告、财务会计报告等。上市公司编制和对外披露年报的目的,主要是便于报告的使用者了解公司当前的盈利状况和财务状况、公司治理水平和管理水平及抗风险能力,提供有助于预测公司未来盈利能力、财务状况和不确定性的信息。投资者通过对公司年报的阅读,可以了解该公司这一年来的经营情况以及相关信息,并从公司未来产生现金流量的金额、时间分布和不确定性等方面判断公司的价值,从而制定科学的投资决策。如果年报中没有客观反映公司的战略及实施效果、董事会的工作成效,提供的财务信息不真实可靠,报告的使用者将会对企业价值和成长性作出错误的判断,从而导致其决策失误。为提高年报信息披露质量,证监会2009年底发布公告,要求上市公司除了严格按会计准则和证监会年报揭露内容与格式披露年报外,还要建立年报信息披露重大差错责任追究机制,加大对年报信息披露责任人的问责力度,并披露董事会对有关责任人采取的问责措施及处理结果。年度报告的全面、真实、准确是上市公司年报披露的基本要求。
二、天一科技年报中存在的问题
天一科技原名湖南天一泵业股份有限公司,是一家以农业用泵为主的企业。该公司年报从总体看全面系统地反映了2009年的经营总状况和财务状况,为报告的使用者提供了许多有用的信息。通过阅读天一科技的2009年报表,发现该公司年报存在一定的问题:主要体现在年报的逻辑思路不一致,其对同一现象的披露,存在着前后说法不一致的现象;对某些现象的解释含糊其词,甚至存在与实际事实不符合的情形。另外,天一科技报表还存在着“洗大澡”的嫌疑,在亏损年度实行巨额亏损,为来年的盈利减轻负担。
(一)2.4亿巨亏的“推动力”
从天一科技2009年利润表中,很清楚地显示该年利润为-2.4亿,其中营业利润为-2.3亿。从表1中发现,与2008年相比,公司的营业收入呈小幅递增趋势,营业利润为负的主要原因是营业总成本的大幅上涨。而营业总成本的上升主要由营业成本、销售费用、管理费用和资产减值损失的大幅上升所导致。
1.营业成本及相关费用的上升
在对营业成本构成的分析过程中,因为主营业务成本占据了98.29%的比重,所以笔者从主营业务的角度分产品对营业成本上升的原因进行分析。营业成本上升最快的是公司的泵类,而且该产品-41.78%的营业利润率直接导致了最后所有产品加权的营业利润率为负值。所以应当说,营业成本的上升和该公司主业的营业成本的上升有着莫大的联系。而泵类是公司的主业,其营业利润率一直处于除贸易以外最低的水平,在2007年和2008年更是亏损严重,天一科技董事会有必要在年报中对其作出贴切的说明。
在报表的附注中没有管理费用和营业费用的说明,只在董事会报告中提到:管理费用增加主要是公司销售规模扩大和为改善公司经营困境而进行重大资产重组未果所致;营业费用增加主要是公司为扩大销售市场和改变销售模式所致。对此应作更详细的说明。
2.“充分”的资产减值损失
本报告期出现了大额的资产减值损失,是2008年的将近30倍。在表3中发现,资产减值损失的增加主要是坏账损失和存货跌价损失引起的。对坏账准备的计提改变了会计估计。通过阅读报表,发现会计估计的变更主要是提高了对坏账的计提比例,将原先2—3年20.00%的计提比例上升为30.00%,将账龄3年以上的应收款项由原先的30%细分为账龄在3—4 年以内(含4 年)的应收款项计提比例为50%,账龄在4—5 年以内(含5 年)的应收款项坏账计提比例为80%,账龄在5 年以上的应收款项坏账计提比例为100%。由此产生的会计估计变更影响47 099 542.83元。而存货的跌价准备计提比例高达48%,对此的依据也只是全面推行API610 标准、合同变更和型号淘汰。并称变更后的会计估计能够更准确地反映公司财务状况,提供客观、真实和公允的财务会计信息。对上述坏账损失和存货跌价准备的计提都缺乏足够的依据。
同时,通过对报表的分项阅读,发现在能计提减值损失的地方,天一科技都进行了“充分”的资产减值计提。对尚未收到深圳中方利实业发展有限公司应承担的赔款557.97 万元,计提460 万元的坏账准备;将投资贵州锑矿铅锌矿作为无形资产入账的投资收益权3 000万全额计提减值准备,作为预付账款入账的预付股权投资款1 700 万元转入其他应收款后计提坏账准备1 700 万元,而此案件仍在侦查中;对湖南天银信息产业有限公司提供的连带责任担保全额计提预计负债,而湖南天银信息产业有限公司是天一科技的联营公司。对于如此“充分”的资产损失计提,加之公司本身利润为负值,而且多项资产价值损失的确定都是在年末进行的,如对会计估计的变更是从十月份开始的,对作为无形资产入账的投资收益权3 000万全额计提减值准备以及预付股权投资款全额计提坏账也是在12月份的第十五次董事会上确定的,对天银信息产业有限公司提供的连带责任担保全额计提预计负债也是在期末进行的,这摆脱不了公司在年末发现利润为负进行“洗大澡”的嫌疑。
(二)年报中的几处错误陈述
在董事会工作报告2009 年度公司经营情况回顾中提到全年共归还银行贷款9 080 万元,但从后附的现金流量表中发现筹资活动的现金流出小计总共为7 746万元,两者数据严重不符。
在董事会工作报告公司主营业务及其经营情况中解释预付账款减少主要是部分预付账款转入其他应付款,但从后附的报表及附注中推测预付账款减少的很大一部分原因是前面所提到的将作为预付账款入账的预付股权投资款1 700 万元转入其他应收款后计提坏账准备1 700 万元,所以存在表述上的错误,不是其他应付款而是其他应收款。
(三)期后事项中天一金岳的转让
天一科技于2010 年1 月完成转让天一金岳41.6%的股权,将持有湖南天一金岳矿业有限公司(简称天一金岳)41.6%的股权以5 008.64万元的价格转让给共创实业集团有限公司。本次转让资产账面价值为3 661.6 万元,评估价值为3 838.07 万元。此举转让行为,将增加天一科技2010年的报表1 347.04万元的投资收益。天一金岳从2008年开始正式营业,2009年7月13日股东会决议,天一科技按持股比例增加457.60万元,持股比例不变。天一科技出售天一金岳,在董事会工作报告理由中称天一金岳自投入运作至今,经营效益一直未达预期,并存在很大资金缺口。如金岳公司需分六年次向衡山县人民政府缴纳资源费3.09 亿元,已累计欠缴资源费1.2 亿元。此举出售,可以将风险控制在最低范围内,集中有限资金,扶持发展公司主业。资源费计入管理费用,每年为6 000万,但从利润表合并报表显示的管理费用仅4 161.9万元,与此数据不符。同时,在2007年投资天一金岳的时候,公司在对外的投资公告中显示,在公司现有泵和电器业务不足以支持公司长远发展,而矿产资源蕴含投资机会的背景下,本次投资的目的在于:拓展第二主业、形成新的利润增长点,支持公司长远发展。短短两年时间,天一科技就将其出卖,与其原先投资目的背道而驰。
三、年报改进的建议
(一)提供给投资者真实的信息
天一科技年报中存在的问题,在上市公司中尽管不十分普遍,但也绝不是个别现象。天一科技2009年年度报告之所以会出现前后逻辑不一致的情况,显现出编报单位管理层可能存在着遮掩交易的真实意图或者是未将交易进行客观、准确的披露。例如,对于天一金岳的出售,报告的使用者无法准确了解天一科技将其出售的真正意图。年报是投资者对投资单位了解的重要途径,提供真实的信息给投资者是年报改进的首要目标。年报的逻辑混乱、含糊或遮掩不仅使年报失去其应有的价值,甚至会误导投资者。年报不仅要做到表内数据真实可核,同时应该在附注中对形成表内数据的会计政策、会计估计以及有助于投资者决策的其他相关信息进行充分说明,以便于投资者更好地理解公司的经营情况。
(二)健全并有效实施内部控制规范及相关指引,为准则的有效实施保驾护航
虽然财政部颁布的《企业会计准则》和证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号〈年度报告的内容与格式〉》等规范对上市公司年报的编制提出了具体的要求,但必须看到,高质量的准则不一定能产生高质量的财务报表和年度报告。年报质量不高尽管有管理人员的理解能力和水平问题,更重要的问题在于内部控制制度的失效。继2008年6月财政部等五部委颁布《企业内部控制基本规范》后,2010年4月,财政部等五部委又发布了包括财务报告内部控制在内的18项企业内部控制应用指引以及《企业内部控制评价指引》、《企业内部控制审计指引》,所有上市公司都应该按基本规范和相关指引的要求评价自身内部控制制度的有效性以及执行的有效性,为准则保驾护航,为提高年报的质量提供强有力的保证。
(三)强化内外部监督
审计委员会和外部审计师对年报的全面、真实与准确负有不可推卸的责任。年报审计过程中审计委员会与管理层、与外部审计师的沟通是保证年报质量的重要途径。监管当局应该完善权力与责任对等、内部监督与外部监督相结合的监管机制,保证内部监督和外部监督形成合力,确保年度报告的实质性提高。●
【参考文献】
[1] 证监会.公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则[S].2006.
【关键词】 上市公司; 财务报告; 信息披露
年报是投资者获取上市公司信息的重要途径,是投资者制定投资决策的重要依据。财政部不断完善的会计准则和证监会不断完善的上市公司信息披露规范为投资者获取高质量的年报提供了制度保障,但科学的制度能否产生高质量的年报还取决于多种因素,其中最主要的是上市公司管理层对准则和制度的透彻理解和对投资者高度负责的责任心。上市公司年报编制水平无论是会计技术方面还是其他信息方面都呈日益提高之势,但也存在着一些较为普遍性的问题。如会计技术错误、前后逻辑不一致、人为操纵报表等。下面以湖南天一科技股份有限公司(以下简称天一科技)为例,分析了上市公司年报中存在的问题,并提出相应的改进建议。
一、年报的目的与要求
上市公司的年报由十二大部分构成,包括公司简介、会计数据与业务数据摘要、公司治理结构、董事会工作报告、监事会工作报告、财务会计报告等。上市公司编制和对外披露年报的目的,主要是便于报告的使用者了解公司当前的盈利状况和财务状况、公司治理水平和管理水平及抗风险能力,提供有助于预测公司未来盈利能力、财务状况和不确定性的信息。投资者通过对公司年报的阅读,可以了解该公司这一年来的经营情况以及相关信息,并从公司未来产生现金流量的金额、时间分布和不确定性等方面判断公司的价值,从而制定科学的投资决策。如果年报中没有客观反映公司的战略及实施效果、董事会的工作成效,提供的财务信息不真实可靠,报告的使用者将会对企业价值和成长性作出错误的判断,从而导致其决策失误。为提高年报信息披露质量,证监会2009年底发布公告,要求上市公司除了严格按会计准则和证监会年报揭露内容与格式披露年报外,还要建立年报信息披露重大差错责任追究机制,加大对年报信息披露责任人的问责力度,并披露董事会对有关责任人采取的问责措施及处理结果。年度报告的全面、真实、准确是上市公司年报披露的基本要求。
二、天一科技年报中存在的问题
天一科技原名湖南天一泵业股份有限公司,是一家以农业用泵为主的企业。该公司年报从总体看全面系统地反映了2009年的经营总状况和财务状况,为报告的使用者提供了许多有用的信息。通过阅读天一科技的2009年报表,发现该公司年报存在一定的问题:主要体现在年报的逻辑思路不一致,其对同一现象的披露,存在着前后说法不一致的现象;对某些现象的解释含糊其词,甚至存在与实际事实不符合的情形。另外,天一科技报表还存在着“洗大澡”的嫌疑,在亏损年度实行巨额亏损,为来年的盈利减轻负担。
(一)2.4亿巨亏的“推动力”
从天一科技2009年利润表中,很清楚地显示该年利润为-2.4亿,其中营业利润为-2.3亿。从表1中发现,与2008年相比,公司的营业收入呈小幅递增趋势,营业利润为负的主要原因是营业总成本的大幅上涨。而营业总成本的上升主要由营业成本、销售费用、管理费用和资产减值损失的大幅上升所导致。
1.营业成本及相关费用的上升
在对营业成本构成的分析过程中,因为主营业务成本占据了98.29%的比重,所以笔者从主营业务的角度分产品对营业成本上升的原因进行分析。营业成本上升最快的是公司的泵类,而且该产品-41.78%的营业利润率直接导致了最后所有产品加权的营业利润率为负值。所以应当说,营业成本的上升和该公司主业的营业成本的上升有着莫大的联系。而泵类是公司的主业,其营业利润率一直处于除贸易以外最低的水平,在2007年和2008年更是亏损严重,天一科技董事会有必要在年报中对其作出贴切的说明。
在报表的附注中没有管理费用和营业费用的说明,只在董事会报告中提到:管理费用增加主要是公司销售规模扩大和为改善公司经营困境而进行重大资产重组未果所致;营业费用增加主要是公司为扩大销售市场和改变销售模式所致。对此应作更详细的说明。
2.“充分”的资产减值损失
本报告期出现了大额的资产减值损失,是2008年的将近30倍。在表3中发现,资产减值损失的增加主要是坏账损失和存货跌价损失引起的。对坏账准备的计提改变了会计估计。通过阅读报表,发现会计估计的变更主要是提高了对坏账的计提比例,将原先2—3年20.00%的计提比例上升为30.00%,将账龄3年以上的应收款项由原先的30%细分为账龄在3—4 年以内(含4 年)的应收款项计提比例为50%,账龄在4—5 年以内(含5 年)的应收款项坏账计提比例为80%,账龄在5 年以上的应收款项坏账计提比例为100%。由此产生的会计估计变更影响47 099 542.83元。而存货的跌价准备计提比例高达48%,对此的依据也只是全面推行API610 标准、合同变更和型号淘汰。并称变更后的会计估计能够更准确地反映公司财务状况,提供客观、真实和公允的财务会计信息。对上述坏账损失和存货跌价准备的计提都缺乏足够的依据。
同时,通过对报表的分项阅读,发现在能计提减值损失的地方,天一科技都进行了“充分”的资产减值计提。对尚未收到深圳中方利实业发展有限公司应承担的赔款557.97 万元,计提460 万元的坏账准备;将投资贵州锑矿铅锌矿作为无形资产入账的投资收益权3 000万全额计提减值准备,作为预付账款入账的预付股权投资款1 700 万元转入其他应收款后计提坏账准备1 700 万元,而此案件仍在侦查中;对湖南天银信息产业有限公司提供的连带责任担保全额计提预计负债,而湖南天银信息产业有限公司是天一科技的联营公司。对于如此“充分”的资产损失计提,加之公司本身利润为负值,而且多项资产价值损失的确定都是在年末进行的,如对会计估计的变更是从十月份开始的,对作为无形资产入账的投资收益权3 000万全额计提减值准备以及预付股权投资款全额计提坏账也是在12月份的第十五次董事会上确定的,对天银信息产业有限公司提供的连带责任担保全额计提预计负债也是在期末进行的,这摆脱不了公司在年末发现利润为负进行“洗大澡”的嫌疑。
(二)年报中的几处错误陈述
在董事会工作报告2009 年度公司经营情况回顾中提到全年共归还银行贷款9 080 万元,但从后附的现金流量表中发现筹资活动的现金流出小计总共为7 746万元,两者数据严重不符。
在董事会工作报告公司主营业务及其经营情况中解释预付账款减少主要是部分预付账款转入其他应付款,但从后附的报表及附注中推测预付账款减少的很大一部分原因是前面所提到的将作为预付账款入账的预付股权投资款1 700 万元转入其他应收款后计提坏账准备1 700 万元,所以存在表述上的错误,不是其他应付款而是其他应收款。
(三)期后事项中天一金岳的转让
天一科技于2010 年1 月完成转让天一金岳41.6%的股权,将持有湖南天一金岳矿业有限公司(简称天一金岳)41.6%的股权以5 008.64万元的价格转让给共创实业集团有限公司。本次转让资产账面价值为3 661.6 万元,评估价值为3 838.07 万元。此举转让行为,将增加天一科技2010年的报表1 347.04万元的投资收益。天一金岳从2008年开始正式营业,2009年7月13日股东会决议,天一科技按持股比例增加457.60万元,持股比例不变。天一科技出售天一金岳,在董事会工作报告理由中称天一金岳自投入运作至今,经营效益一直未达预期,并存在很大资金缺口。如金岳公司需分六年次向衡山县人民政府缴纳资源费3.09 亿元,已累计欠缴资源费1.2 亿元。此举出售,可以将风险控制在最低范围内,集中有限资金,扶持发展公司主业。资源费计入管理费用,每年为6 000万,但从利润表合并报表显示的管理费用仅4 161.9万元,与此数据不符。同时,在2007年投资天一金岳的时候,公司在对外的投资公告中显示,在公司现有泵和电器业务不足以支持公司长远发展,而矿产资源蕴含投资机会的背景下,本次投资的目的在于:拓展第二主业、形成新的利润增长点,支持公司长远发展。短短两年时间,天一科技就将其出卖,与其原先投资目的背道而驰。
三、年报改进的建议
(一)提供给投资者真实的信息
天一科技年报中存在的问题,在上市公司中尽管不十分普遍,但也绝不是个别现象。天一科技2009年年度报告之所以会出现前后逻辑不一致的情况,显现出编报单位管理层可能存在着遮掩交易的真实意图或者是未将交易进行客观、准确的披露。例如,对于天一金岳的出售,报告的使用者无法准确了解天一科技将其出售的真正意图。年报是投资者对投资单位了解的重要途径,提供真实的信息给投资者是年报改进的首要目标。年报的逻辑混乱、含糊或遮掩不仅使年报失去其应有的价值,甚至会误导投资者。年报不仅要做到表内数据真实可核,同时应该在附注中对形成表内数据的会计政策、会计估计以及有助于投资者决策的其他相关信息进行充分说明,以便于投资者更好地理解公司的经营情况。
(二)健全并有效实施内部控制规范及相关指引,为准则的有效实施保驾护航
虽然财政部颁布的《企业会计准则》和证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号〈年度报告的内容与格式〉》等规范对上市公司年报的编制提出了具体的要求,但必须看到,高质量的准则不一定能产生高质量的财务报表和年度报告。年报质量不高尽管有管理人员的理解能力和水平问题,更重要的问题在于内部控制制度的失效。继2008年6月财政部等五部委颁布《企业内部控制基本规范》后,2010年4月,财政部等五部委又发布了包括财务报告内部控制在内的18项企业内部控制应用指引以及《企业内部控制评价指引》、《企业内部控制审计指引》,所有上市公司都应该按基本规范和相关指引的要求评价自身内部控制制度的有效性以及执行的有效性,为准则保驾护航,为提高年报的质量提供强有力的保证。
(三)强化内外部监督
审计委员会和外部审计师对年报的全面、真实与准确负有不可推卸的责任。年报审计过程中审计委员会与管理层、与外部审计师的沟通是保证年报质量的重要途径。监管当局应该完善权力与责任对等、内部监督与外部监督相结合的监管机制,保证内部监督和外部监督形成合力,确保年度报告的实质性提高。●
【参考文献】
[1] 证监会.公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则[S].2006.