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[摘 要] 会计师事务所变更行为一直是国内外学者关注的重点。随着研究的深入,国外学者已经将外部环境因素纳入分析,而我国尚缺乏此方面的研究。于是本文以2006年我国A股上市公司为样本,在检验了变更前收到非标准审计意见与事务所变更之间的关系的基础上,利用樊纲、王小鲁编制的中国市场化指数及其子指数构建外部环境指数,考察了其对公司变更会计师事务所的影响,发现在相同情况下,良好的外部环境能在一定程度上抑制公司变更事务所的倾向。
[关键词] 审计意见;外部环境;事务所变更
doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2009 . 22 . 020
[中图分类号]F275;F232 [文献标识码]A [文章编号]1673 - 0194(2009)22 - 0055 - 04
事务所变更①一直是学术界关注的重点。其中就变更前收到非标准审计意见与事务所变更之间的关系,国外学者尚未达成一致意见,而我国学者前期的研究多认为收到非标准审计意见是上市公司变更审计师的一个重要原因。国内学者的研究主要从审计需求方即上市公司着手进行分析,而国外学者已经将研究视角拓展到了审计服务的供给方(会计师事务所)和外部环境。鉴于我国各地区的外部市场环境不同,本文研究了外部环境对事务所变更的影响,既丰富了我国的相关理论研究,同时也为我国加强市场监管环境的建设提供支持。
一、文献回顾及假说提出
公司变更事务所的动机有很多,当与现任的审计师沟通无效收到非标准审计意见后,想通过变更审计师来改善意见类型被认为是一个重要的原因。非标准审计意见可能产生的后果越严重,上市公司规避非标准审计意见的动机越强。因此上市公司可能存在意见收买动机,当无法与审计师达成一致意见时就有可能解聘“不听话”的审计师。就审计意见与审计师变更之间的关系,国外有些学者认为两者是显著相关的,但也有学者通过研究并未发现两者之间存在相关性。而我国学者均认为收到非标准审计意见是上市公司变更审计师的一个重要原因。但这些研究所选样本涉及的时间比较早,在我国资本市场逐渐成熟的情形下,审计意见与审计师变更之间的关系是否会发生变化,值得研究。因此,假设如下:
假设1:在变更前一年收到非标准审计意见的公司更倾向于变更会计师事务所。
转换成本的存在是制约公司变更事务所行为的重要因素。国外学者在研究中发现,法律环境会影响审计师的执业,进而影响转换成本。Bockus和Gigler(1998)构建了审计师辞聘的理论模型,发现当后任审计师的法律责任低于现任审计师、同时只有客户自己清楚是否具有潜藏风险的情况下,审计师辞聘才会发生。辞聘的发生概率随审计师法律责任的增加而减少;Kallunki et al.(2006)从溢折价程度研究了审计收费、法律责任环境与事务所变更之间的关系。针对10个国家的样本公司进行检验,发现高的审计收费、宽松的法律环境增加了事务所变更的可能性。并且与宽松的法律环境相比,法律约束严格环境中的公司初始审计费用越低,越倾向于变更事务所。我国将法律等环境因素纳入到实证分析中刚刚起步,研究成果不多,尚缺乏从外部环境的角度对公司变更审计师行为进行的研究。借鉴其他学者对环境因素的考察方法,本文提出如下假设,对外部环境与事务所变更之间的关系进行研究:
假设2:不同的外部环境会对公司的事务所变更行为有影响。处于宽松的外部环境中的公司在相同情况下更倾向于变更事务所。
由假设1,公司变更事务所的一个动机很可能是想由此来实现标准审计意见的购买,但能否成功,还要看后任审计师的配合程度。同时结合假设2的分析,不同的外部环境下事务所之间竞争的有序性和激烈程度不同,相关部门的监管力度不同,进而影响审计师满足客户要求的可能性。同时管理层在收到非标准审计意见后,能否左右公司做出变更事务所的决策也要看公司的内部治理水平如何。完善的内部治理机制可以降低管理者的内部控制行为,而良好的外部治理环境是公司治理发挥作用的基础。于是假设如下:
假设3:不同的外部环境会对公司是否变更会计师事务所有影响。相对来说,处于良好的外部环境中的公司在收到非标准审计意见后变更会计师事务所的可能性较低。
二、研究设计
(一)样本选取
本文以2006年上海和深圳交易所中的上市公司为样本,剔除了金融证券类公司和发行了B股、H股的公司,由于审计意见的类型要用到2005年的数据,所以也剔除了2006年才上市的公司,最后选取了1 225家公司。其中共有123家公司发生了事务所变更行为。
(二)数据来源
事务所变更数据及审计意见数据分别来自中国注册会计师协会发布的《年报审计快报》(2005、2006)。外部环境数据的构建借鉴其他学者的做法,选取樊纲、王小鲁编制的中国市场化指数及其子指标(2006)中的市场化指数、政府干预指数、法治水平指数3个指标。其中市场化指数是各地区外部环境的综合得分,政府干预指数和法治水平指数则是对政府与市场的关系、中介发育和法律制度环境的衡量,可以将其视为对外部治理环境的考察指标。2006年编制的市场进程指标考察的是2005年的情况,同时考虑到各地区的市场化进程一般不会发生太大变化,所以在检验时用的是2005年的值。其余数据来自巨潮资讯网公布的上市公司年报。
(三)检验模型
根据假设,利用Logistic回归方法对以下模型进行检验:
P (AS)=ez/(1 ez)。
式中,z=α0 α1LAGAO α2INDEX α3LEV α4SIZE α5CONTROL α6DR ε。
变量定义见表1。
外部环境的定义和衡量参见数据来源,同时考虑到公司的股东大会的结构会影响到公司决策,所以将控股股东性质和股权集中度作为控制变量。其他控制变量的选取参照相关的文献。
三、Logistic回归模型中相关变量的描述性统计
1. 审计意见与事务所变更的列联表检验
注:AS=0表示未发生事务所变更样本组,AS=1表示发生事务所变更样本组,LAGAO=0表示变更前一年收到标准审计意见的样本组,LAGAO=1表示变更前一年收到非标准审计意见的样本组。
对审计意见与事务所变更之间的关系进行了列联表检验,如表2所示。在所搜集的1 225个有效样本中,发生事务所变更的公司数为123家,占10.04%,未发生变更的公司数为1 102家。在发生事务所变更的公司样本组中,变更前一年收到非标准审计意见的公司占比为17.07%,收到标准审计意见的公司占比为82.93%。在未发生事务所变更的公司样本组中,变更前一年收到非标准审计意见的公司占比为10.89%,收到标准审计意见的公司占比为89.11%。可以看到,发生了事务所变更的样本组中,收到非标准审计意见的公司所占的比例高于未发生事务所变更的样本组。利用Chi-Square进行检验的结果表明,它们之间的差异在1%的水平上显著(P值为0.000)。
2. 外部环境指数的描述性统计
从统计分析的结果来看(见表3),指数之间的级差比较大,政府干预指数的最小值为负值,对应的是西藏地区,情况较为特殊。法治水平指数的标准差最大,说明各地区的法制水平指数差异性较大。这为本文分析外部环境的差异对公司变更事务所的影响提供了基础。
3. 分组检验
表4中按是否发生了事务所变更将样本分为两组,考察两组样本的公司特征变量均值和中位数的差异。从结果来看,发生事务所变更样本组(变更组)中的公司变更前收到非标准审计意见的比例高于未发生事务所变更样本组(非变更组)中的公司。从相关的指数方面来看,市场化指数在变更组和非变更组之间存在较明显的差异,政府干预指数两组间也存在一定的差异,但法治水平指数在两组间的差异并不具有统计上的显著性。对于控制变量,变更组和非变更组都表现出了较为明显的差异性。其中股权集中度的差异性最为明显,显著性水平为1%,说明股权集中度很可能是影响事务所变更的一个重要因素。资产负债率和控股股东性质组间差异的显著性水平为5%。
四、实证结果及分析
1. 审计意见类型与事务所变更关系的检验
注:括号中数值为t值,***,**和*分别表示在0.01,0.05和0.1水平以下统计显著(双尾检验)。
从表5中可以看到变更前收到非标准审计意见与会计师事务所变更显著正相关,这说明公司存在希望通过变更会计师事务所来规避非标准审计意见的动机。公司规模与审计师变更呈正相关关系,并在10%水平上显著。一方面可能是大公司谈判中的议价能力更强,也可能是公司规模壮大过程中对审计服务质量要求提高的结果。反映公司股权特征的变量控股股东性质与事务所变更在10%水平上显著正相关,说明由国有股东控制的公司更倾向于变更会计师事务所,这可能跟我国公司多为国有控股有关。国有股一股独大带来内部人控制,影响到了公司治理机制作用的发挥,对高管层缺乏有效监督,使得其可能主宰股东大会的决策。同时这也表明研究政府干预水平等外部环境因素的必要性。股权制衡度在5%的显著性水平上与事务所变更呈负相关性,说明股权分散能对控股股东的行为起到制约作用,第二大到第五大股东没有与控股股东共谋。以上的研究说明在我国收到非标准审计意见仍然是公司变更事务所的一个重要原因,公司在规模和股权结构上的不同特征也会对是否变更会计师事务所造成影响。
2. 外部环境与公司变更事务所关系的检验
为了检验假设2和假设3,分别将公司注册地的市场化指数、政府干预指数以及法治水平指数代入分析(因为3个指数的相关性较高,为避免多重共线性的影响所以分别代入方程分析)。表6中模型2检验假设2,模型3考虑了外部环境与非标准审计意见对公司变更事务所的交互影响,用于检验假设3。从表6可以看到,衡量外部环境的数个指标——市场化指数、政府干预指数、法治水平指数与审计师变更之间是负相关的关系,与预计的符号相同。说明市场化进程和法治水平等外部环境条件能在一定程度上影响公司变更事务所的决策。在3个指数中,只有市场化指数在统计上与事务所变更具有显著性(在10%的水平上),政府干预指数和法治水平指数均未表现出统计上的显著性。
市场化指数是对一个地区市场化进程的综合衡量,评价政府与市场的关系、中介组织发育及法律制度,还考虑了非国有经济、产品及要素市场的发育程度。在市场化程度高的地区,上市公司的数目相对较多,投资者、事务所和监管部门等对资本市场的熟悉程度比较高,事务所间的竞争相对有序,监管部门和投资者对公司变更事务所行为的关注程度也较高。同时外部环境也会对公司内部治理产生影响,使得治理结构比较完善,能发挥约束作用。这些都增加了公司变更审计师的转换成本,使得公司在做决策时三思而后行。公司在进行决策时要考虑的因素很多,单从政府干预和法治水平方面来考察其与审计师变更之间的关系可能是不全面的,资本市场、审计市场的发育和完善程度对公司变更行为的影响可能更大。这也许是检验时只发现市场化指数与审计师变更表现出显著的负相关关系的原因。同时从表4分组检验的结果来看,3个指数中只有市场化指数在两个样本组中表现出显著的差异,表明对外部环境的考察从整体上来看更恰当。模型3用于检验假设3。从上期审计意见类型与外部环境指数的交互项来看,上期审计意见与市场化指数、法治水平指数交互项的系数为负,说明市场化程度高和法律约束强可以减少公司由于收到非标准审计意见而想变更会计师事务所的动机。但这种作用并未表现出统计上的显著性。这可能与我国整体的市场化程度不高,资本市场、审计等中介市场发展得还不是很成熟有关。
3. 稳定性检验
为了检验模型的稳定性,对公司制衡度用第二大到第五大股东持股数之和替代第二大到第五大股东持股数之和与第一大股东持股数的比例,同时考虑了公司所处的行业,未发现其对研究结论的影响。
五、结 语
本文重点考察外部环境对公司变更事务所行为的影响。在检验收到非标准审计意见是公司变更事务所的重要原因的基础上,发现市场化进程较快地区中的公司变更事务所的可能性较低,说明外部环境能在一定程度上约束公司变更事务所的行为。本文的研究进一步说明在推进公司内部治理运动的同时,也要加强外部良性有序市场的培养和建设,进而使广大投资者的利益受到更好的保护。
主要参考文献
[1] K Bockus,F Gigler. A Theory of Auditor Resignation[J]. Journal of Accounting Reasearch,1998,36(2):191-208.
[2] Juha-Pekka Kallunki,et al . Propensity to Switch Auditors and Strictness of Legal Liability Environment: The Role of Audit Mispricing[J]. International Journal of Auditing,2007,11(3):165-185.
[3] 唐跃军. 上市公司审计、财务困境与会计师事务所更迭——基于2000-2003年上市公司数据的实证研究[J].财贸经济,2005(4):24-31.
[4] 王春飞. 扭亏、审计师变更与审计意见购买[J]. 审计与经济研究,2006(9):31-35.
[5] 袁松清.我国A股市场审计师变更研究[D]. 北京:.北京交通大学,2007.
[6] 朱小平,郭志英.公司治理结构与会计师事务所变更的实证研究[J]. 审计与经济研究,2007(9):9-15.
[7] 夏立军,方轶强. 政府控制、治理环境与公司价值———来自中国证券市场的经验证据[J]. 经济研究,2005(5):40-51.
[8] 孙铮,于旭辉.分权与会计师事务所选择——来自我国国有上市公司的经验证据[J].审计研究,2007(6): 55-60.
[关键词] 审计意见;外部环境;事务所变更
doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2009 . 22 . 020
[中图分类号]F275;F232 [文献标识码]A [文章编号]1673 - 0194(2009)22 - 0055 - 04
事务所变更①一直是学术界关注的重点。其中就变更前收到非标准审计意见与事务所变更之间的关系,国外学者尚未达成一致意见,而我国学者前期的研究多认为收到非标准审计意见是上市公司变更审计师的一个重要原因。国内学者的研究主要从审计需求方即上市公司着手进行分析,而国外学者已经将研究视角拓展到了审计服务的供给方(会计师事务所)和外部环境。鉴于我国各地区的外部市场环境不同,本文研究了外部环境对事务所变更的影响,既丰富了我国的相关理论研究,同时也为我国加强市场监管环境的建设提供支持。
一、文献回顾及假说提出
公司变更事务所的动机有很多,当与现任的审计师沟通无效收到非标准审计意见后,想通过变更审计师来改善意见类型被认为是一个重要的原因。非标准审计意见可能产生的后果越严重,上市公司规避非标准审计意见的动机越强。因此上市公司可能存在意见收买动机,当无法与审计师达成一致意见时就有可能解聘“不听话”的审计师。就审计意见与审计师变更之间的关系,国外有些学者认为两者是显著相关的,但也有学者通过研究并未发现两者之间存在相关性。而我国学者均认为收到非标准审计意见是上市公司变更审计师的一个重要原因。但这些研究所选样本涉及的时间比较早,在我国资本市场逐渐成熟的情形下,审计意见与审计师变更之间的关系是否会发生变化,值得研究。因此,假设如下:
假设1:在变更前一年收到非标准审计意见的公司更倾向于变更会计师事务所。
转换成本的存在是制约公司变更事务所行为的重要因素。国外学者在研究中发现,法律环境会影响审计师的执业,进而影响转换成本。Bockus和Gigler(1998)构建了审计师辞聘的理论模型,发现当后任审计师的法律责任低于现任审计师、同时只有客户自己清楚是否具有潜藏风险的情况下,审计师辞聘才会发生。辞聘的发生概率随审计师法律责任的增加而减少;Kallunki et al.(2006)从溢折价程度研究了审计收费、法律责任环境与事务所变更之间的关系。针对10个国家的样本公司进行检验,发现高的审计收费、宽松的法律环境增加了事务所变更的可能性。并且与宽松的法律环境相比,法律约束严格环境中的公司初始审计费用越低,越倾向于变更事务所。我国将法律等环境因素纳入到实证分析中刚刚起步,研究成果不多,尚缺乏从外部环境的角度对公司变更审计师行为进行的研究。借鉴其他学者对环境因素的考察方法,本文提出如下假设,对外部环境与事务所变更之间的关系进行研究:
假设2:不同的外部环境会对公司的事务所变更行为有影响。处于宽松的外部环境中的公司在相同情况下更倾向于变更事务所。
由假设1,公司变更事务所的一个动机很可能是想由此来实现标准审计意见的购买,但能否成功,还要看后任审计师的配合程度。同时结合假设2的分析,不同的外部环境下事务所之间竞争的有序性和激烈程度不同,相关部门的监管力度不同,进而影响审计师满足客户要求的可能性。同时管理层在收到非标准审计意见后,能否左右公司做出变更事务所的决策也要看公司的内部治理水平如何。完善的内部治理机制可以降低管理者的内部控制行为,而良好的外部治理环境是公司治理发挥作用的基础。于是假设如下:
假设3:不同的外部环境会对公司是否变更会计师事务所有影响。相对来说,处于良好的外部环境中的公司在收到非标准审计意见后变更会计师事务所的可能性较低。
二、研究设计
(一)样本选取
本文以2006年上海和深圳交易所中的上市公司为样本,剔除了金融证券类公司和发行了B股、H股的公司,由于审计意见的类型要用到2005年的数据,所以也剔除了2006年才上市的公司,最后选取了1 225家公司。其中共有123家公司发生了事务所变更行为。
(二)数据来源
事务所变更数据及审计意见数据分别来自中国注册会计师协会发布的《年报审计快报》(2005、2006)。外部环境数据的构建借鉴其他学者的做法,选取樊纲、王小鲁编制的中国市场化指数及其子指标(2006)中的市场化指数、政府干预指数、法治水平指数3个指标。其中市场化指数是各地区外部环境的综合得分,政府干预指数和法治水平指数则是对政府与市场的关系、中介发育和法律制度环境的衡量,可以将其视为对外部治理环境的考察指标。2006年编制的市场进程指标考察的是2005年的情况,同时考虑到各地区的市场化进程一般不会发生太大变化,所以在检验时用的是2005年的值。其余数据来自巨潮资讯网公布的上市公司年报。
(三)检验模型
根据假设,利用Logistic回归方法对以下模型进行检验:
P (AS)=ez/(1 ez)。
式中,z=α0 α1LAGAO α2INDEX α3LEV α4SIZE α5CONTROL α6DR ε。
变量定义见表1。
外部环境的定义和衡量参见数据来源,同时考虑到公司的股东大会的结构会影响到公司决策,所以将控股股东性质和股权集中度作为控制变量。其他控制变量的选取参照相关的文献。
三、Logistic回归模型中相关变量的描述性统计
1. 审计意见与事务所变更的列联表检验
注:AS=0表示未发生事务所变更样本组,AS=1表示发生事务所变更样本组,LAGAO=0表示变更前一年收到标准审计意见的样本组,LAGAO=1表示变更前一年收到非标准审计意见的样本组。
对审计意见与事务所变更之间的关系进行了列联表检验,如表2所示。在所搜集的1 225个有效样本中,发生事务所变更的公司数为123家,占10.04%,未发生变更的公司数为1 102家。在发生事务所变更的公司样本组中,变更前一年收到非标准审计意见的公司占比为17.07%,收到标准审计意见的公司占比为82.93%。在未发生事务所变更的公司样本组中,变更前一年收到非标准审计意见的公司占比为10.89%,收到标准审计意见的公司占比为89.11%。可以看到,发生了事务所变更的样本组中,收到非标准审计意见的公司所占的比例高于未发生事务所变更的样本组。利用Chi-Square进行检验的结果表明,它们之间的差异在1%的水平上显著(P值为0.000)。
2. 外部环境指数的描述性统计
从统计分析的结果来看(见表3),指数之间的级差比较大,政府干预指数的最小值为负值,对应的是西藏地区,情况较为特殊。法治水平指数的标准差最大,说明各地区的法制水平指数差异性较大。这为本文分析外部环境的差异对公司变更事务所的影响提供了基础。
3. 分组检验
表4中按是否发生了事务所变更将样本分为两组,考察两组样本的公司特征变量均值和中位数的差异。从结果来看,发生事务所变更样本组(变更组)中的公司变更前收到非标准审计意见的比例高于未发生事务所变更样本组(非变更组)中的公司。从相关的指数方面来看,市场化指数在变更组和非变更组之间存在较明显的差异,政府干预指数两组间也存在一定的差异,但法治水平指数在两组间的差异并不具有统计上的显著性。对于控制变量,变更组和非变更组都表现出了较为明显的差异性。其中股权集中度的差异性最为明显,显著性水平为1%,说明股权集中度很可能是影响事务所变更的一个重要因素。资产负债率和控股股东性质组间差异的显著性水平为5%。
四、实证结果及分析
1. 审计意见类型与事务所变更关系的检验
注:括号中数值为t值,***,**和*分别表示在0.01,0.05和0.1水平以下统计显著(双尾检验)。
从表5中可以看到变更前收到非标准审计意见与会计师事务所变更显著正相关,这说明公司存在希望通过变更会计师事务所来规避非标准审计意见的动机。公司规模与审计师变更呈正相关关系,并在10%水平上显著。一方面可能是大公司谈判中的议价能力更强,也可能是公司规模壮大过程中对审计服务质量要求提高的结果。反映公司股权特征的变量控股股东性质与事务所变更在10%水平上显著正相关,说明由国有股东控制的公司更倾向于变更会计师事务所,这可能跟我国公司多为国有控股有关。国有股一股独大带来内部人控制,影响到了公司治理机制作用的发挥,对高管层缺乏有效监督,使得其可能主宰股东大会的决策。同时这也表明研究政府干预水平等外部环境因素的必要性。股权制衡度在5%的显著性水平上与事务所变更呈负相关性,说明股权分散能对控股股东的行为起到制约作用,第二大到第五大股东没有与控股股东共谋。以上的研究说明在我国收到非标准审计意见仍然是公司变更事务所的一个重要原因,公司在规模和股权结构上的不同特征也会对是否变更会计师事务所造成影响。
2. 外部环境与公司变更事务所关系的检验
为了检验假设2和假设3,分别将公司注册地的市场化指数、政府干预指数以及法治水平指数代入分析(因为3个指数的相关性较高,为避免多重共线性的影响所以分别代入方程分析)。表6中模型2检验假设2,模型3考虑了外部环境与非标准审计意见对公司变更事务所的交互影响,用于检验假设3。从表6可以看到,衡量外部环境的数个指标——市场化指数、政府干预指数、法治水平指数与审计师变更之间是负相关的关系,与预计的符号相同。说明市场化进程和法治水平等外部环境条件能在一定程度上影响公司变更事务所的决策。在3个指数中,只有市场化指数在统计上与事务所变更具有显著性(在10%的水平上),政府干预指数和法治水平指数均未表现出统计上的显著性。
市场化指数是对一个地区市场化进程的综合衡量,评价政府与市场的关系、中介组织发育及法律制度,还考虑了非国有经济、产品及要素市场的发育程度。在市场化程度高的地区,上市公司的数目相对较多,投资者、事务所和监管部门等对资本市场的熟悉程度比较高,事务所间的竞争相对有序,监管部门和投资者对公司变更事务所行为的关注程度也较高。同时外部环境也会对公司内部治理产生影响,使得治理结构比较完善,能发挥约束作用。这些都增加了公司变更审计师的转换成本,使得公司在做决策时三思而后行。公司在进行决策时要考虑的因素很多,单从政府干预和法治水平方面来考察其与审计师变更之间的关系可能是不全面的,资本市场、审计市场的发育和完善程度对公司变更行为的影响可能更大。这也许是检验时只发现市场化指数与审计师变更表现出显著的负相关关系的原因。同时从表4分组检验的结果来看,3个指数中只有市场化指数在两个样本组中表现出显著的差异,表明对外部环境的考察从整体上来看更恰当。模型3用于检验假设3。从上期审计意见类型与外部环境指数的交互项来看,上期审计意见与市场化指数、法治水平指数交互项的系数为负,说明市场化程度高和法律约束强可以减少公司由于收到非标准审计意见而想变更会计师事务所的动机。但这种作用并未表现出统计上的显著性。这可能与我国整体的市场化程度不高,资本市场、审计等中介市场发展得还不是很成熟有关。
3. 稳定性检验
为了检验模型的稳定性,对公司制衡度用第二大到第五大股东持股数之和替代第二大到第五大股东持股数之和与第一大股东持股数的比例,同时考虑了公司所处的行业,未发现其对研究结论的影响。
五、结 语
本文重点考察外部环境对公司变更事务所行为的影响。在检验收到非标准审计意见是公司变更事务所的重要原因的基础上,发现市场化进程较快地区中的公司变更事务所的可能性较低,说明外部环境能在一定程度上约束公司变更事务所的行为。本文的研究进一步说明在推进公司内部治理运动的同时,也要加强外部良性有序市场的培养和建设,进而使广大投资者的利益受到更好的保护。
主要参考文献
[1] K Bockus,F Gigler. A Theory of Auditor Resignation[J]. Journal of Accounting Reasearch,1998,36(2):191-208.
[2] Juha-Pekka Kallunki,et al . Propensity to Switch Auditors and Strictness of Legal Liability Environment: The Role of Audit Mispricing[J]. International Journal of Auditing,2007,11(3):165-185.
[3] 唐跃军. 上市公司审计、财务困境与会计师事务所更迭——基于2000-2003年上市公司数据的实证研究[J].财贸经济,2005(4):24-31.
[4] 王春飞. 扭亏、审计师变更与审计意见购买[J]. 审计与经济研究,2006(9):31-35.
[5] 袁松清.我国A股市场审计师变更研究[D]. 北京:.北京交通大学,2007.
[6] 朱小平,郭志英.公司治理结构与会计师事务所变更的实证研究[J]. 审计与经济研究,2007(9):9-15.
[7] 夏立军,方轶强. 政府控制、治理环境与公司价值———来自中国证券市场的经验证据[J]. 经济研究,2005(5):40-51.
[8] 孙铮,于旭辉.分权与会计师事务所选择——来自我国国有上市公司的经验证据[J].审计研究,2007(6): 55-60.