指数基金,懒人有懒福

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  今年以来,涨幅排名前十的股票基金中,竟多达七只指数基金。
  
  “重回股市太晚了吗?”
  这是最近《华尔街日报》最热门文章的标题。
  可不是,3月以来,道指从6500持续反弹到8800,涨幅逾三成;恒指从11000冲高至19000,录得70%升幅……更别提已经稳涨了半年的A股。
  矛盾的地方就出现了,指数节节飙升,但个人财富却未能同比例增加,即使是持仓在手的个人投资者,只要不是先后重仓于资源黄金、金融地产保险,就很难占到太大便宜。
  牛市重临与否暂且不论,假设上述上升都只是熊市的大反弹。那么,作为非专业投资者,你如何抓住反弹的契机呢?
  来看组有趣的数据。今年以来,股票基金里,涨幅最靠前的10只基金都超过了55%。然而,除了排名第一的中邮核心优选(590001)、第三的华商盛世成长(630002)和第九的新世纪优选成长(519089),其他7只都是指数基金……可谓“懒人”全面获胜。
  基金从业人士皆知,基金经理中,技术含量最低的就是指数基金(ETF)的——反正是被动跟踪指数,他们需要做的事情少之又少,按照指数构成买入相应股票即可。与那些成天忙于调研、辛勤劳动的开放式基金经理比,这简直是懒人的好差事。
  正是这个原因,指数基金的申购、赎回及管理费都远低于主动基金,前者各种费用大概在1%,而后者至少3%-5%。
  在板块各领风骚的反弹市中,恰好指数基金能够排除市场噪音,以静制动。频繁换仓,交易成本和机会成本都会减少盈利。股票基金的业绩逊于指数基金,更说明专业人士大多跑不过指数。更何况,中国基金业里问题多多(比如说老鼠仓),找到持续稳定盈利(或较少亏损)的主动型基金实在比胡乱抓只指数基金难多了。
  当然,指数基金也有不足的地方。就是当一轮下跌开始时,股指跌多少,它就跌多少,投资者被牢牢绑住。拿50ETF来说,2007年最高净值4.67,一年后最低跌到1.292,跌幅超过七成,与同期股指相当。因此投资指数基金,不懂止赢就只能坐过山车了。
  重回股市晚不晚?投资个股收益会更大吗?
  别忘了,即使在最繁荣的时期,个股也有可能意外亏损或停牌退市。如果你对后市充满信心,最简单的办法还是坚定持有指数基金。事实上,只要中国不出现日本那种十年迷失,重返6000点并非南柯一梦。股指上涨,从长期看符合经济运行的必然规律。
  
  ETF交易贴士
  1.弄清不同ETF基金跟踪的对象究竟是什么
  在中小板暴涨时期,如果你持有大盘股的ETF(比如上证50ETF),收益自然不如中小板ETF。
  2.弄清哪些ETF基金可以通过股票交易软件购买
  LOF意味着可以在二级市场买卖,交易更加便利,不需要走申购、赎回的路线(否则会有T 4不等的锁定期),可直接从交易软件购买的ETF有:深100ETF(159901)、中小板ETF(159902)、50ETF(510050)、180ETF(510180)和红利ETF(510880)。
  3.查看走势的工具
  任何股票软件,都会有一个叫ETF基金的板块,其中列出5只上市交易的ETF基金(也包括了主流的不同风格的指数基金)。你可以清楚地查看到其走势、成交量和分红情况。
  4.把握趋势
  指数基金是一种完全复制趋势的投资品种,因此止赢止损更加重要。
  
  特色ETF
  华夏中小板ETF (159902)
  跟踪:中小板指
  在本轮行情中,由于中小板最先发力,因此该ETF从去年10月到12月已经完成了50%的反弹,大大领先于其他ETF,而回调幅度小于上证50ETF等。
  
  汇添富上证综合指数基金(470007)
  跟踪:上证综指
  新发基金,第一只直接挂钩上证综指的ETF。
  H股指数基金(2828.HK)
  跟踪:H股指数(即国企指数)
  由恒生银行发行,该ETF包括国企股41只成份股,从五行三保到中石油、中石化等。除了红筹股(如中移动)和新股(如阿里巴巴)。
  
  恒生指数上市基金(2833.HK)
  跟踪:恒生指数
  该基金让你的损益和恒指涨跌密切相关。投资者可通过港股账户购买。
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