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摘要：近年来，在我国的上市公司中，变更审计师的行为呈现逐年递增的趋势，对“被出具非标准审计意见的公司在下一年度中变更审计师的可能性更大”的观点已达成共识。本文选取2004-2008年被出具非标准无保留审计意见的所有A股上公司为样本，研究公司治理结构对变更审计师行为的影响。结果发现：第一大股东的持股比例与审计师变更行为呈倒U型关系，其他股东对第一大股东的制衡力越强，审计师变更的概率越低，而董事会、监事会和审计委员会对审计师变更行为并未有显著的影响。
关键词：审计师变更；股权结构；董事会结构
中图分类号：F276.6：F239.4 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309(x).2011.06.11 文章编号：1672-3309(2011)06-24-03
一、引言
不同审计师在规模、声誉、执业质量等方面客观上存在差异，经由不同审计师审计的会计信息可靠性与决策有用性也会有所不同。近年来，市场不断传来上市公司变更审计师的消息，已广泛引起人们的关注。已有学者从股权结构、公司治理层探索其对审计师变更的影响，但结论不尽相同，本文试图概括描述公司治理结构对审计师变更行为的影响。
二、审计师变更的文献综述
关于审计师变更的影响因素，国内外学者进行了大量的研究，文献中显示影响审计师变更的最主要因素有：非标准审计意见、财务困境与诉讼风险、交易成本观、声誉观、异地审计等。对于公司治理结构对审计师变更的影响，结论却不尽相同。
Francis&Wilson(1988)、Woo&Koh(2001)的研究结果表明，股权越分散，上市公司越愿意变更为审计质量较高的会计师事务所。张文杰等(2006)认为大股东相互制衡能力越强，出具“不清洁”审计意见的审计师变更的发生概率越低。而杨彩娜(2009)提出第一大股东的持股比例越高，审计师变更的概率越高，并提出审计委员会的设立并没有降低审计师变更的概率。以上学者都是选择全部A股上市公司为样本，而本文选取其中被出具非标审计意见的A股上市公司为样本，排除了非清洁审计意见对审计师变更的影响，试图着重检验公司治理结构是如何影响审计师变更的。
三、研究假说
(一)股权结构
在中国上市公司中“一股独大”的现象相当严重，为大股东利用其控制权侵占公司利益创造了条件，则独立的审计师成为广大投资者心目中降低大股东代理成本的关键，市场对于审计师变更在很大程度上直接理解为审计意见购买，即公司更换审计师更多的会被认为是逃避监督、涉嫌舞弊，市场接收到该信息之后会做出对公司不利的判断和反映。因此，大股东在作出变更决策时需要权衡变更后控制权收益与市场的不利反映成本。
同时，当其他股东的持股比例对第一大股东而言具有很强的制衡力，则第一大股东做出变更决策时需要兼顾更多股东的想法，甚至会受到更多的阻挠。基于以上分析，我们提出以下假说：
假说1(H1)：第一大股东持股比例与变更审计师行为之间呈倒U型关系。
假说2(H2)：其他大股东对第一大股东的制衡程度与审计师变更行为之间呈负相关关系。
(二)董事会结构
董事会的独立状况和效能直接影响着设计师更换。我们理论上预测董事会规模越大，对公司高管的监督力度越强，且独立董事的比例越大，董事会的职能发挥的越充分。
假说3(H3)：董事会规模与审计师变更呈负相关关系。
假说4(H4)：董事会中独立董事比例与审计师变更呈负相关关系。
(三)监事会规模
监事会是行使公司内部约束的职能规范机构，其对公司高管的决策起到一定的监督和制约作用。
假说5(H5)：监事会的规模与审计师变更呈负相关关系。
(四)审计委员会
理论上，有效的审计委员会的存在能在一定程度上缓解管理层与外部审计师之间的分歧。并在相互的冲突中就原则问题向外部审计师提供支持。
假说6(H6)：设立审计委员会的上市公司审计师变更的概率低于未设立公司。
四、样本与数据
本文研究被出具非标准审计意见后，公司治理结构对审计师变更的影响。选取2004-2008年沪深两市所有被出具非标准审计意见的A股上市公司，剔除了(1)相关数据缺乏的公司：(2)收到非标审计意见后在下一年度被退市的公司；(3)因原先的事务所撤销、清算、未通过年检使得上市公司被迫更换审计师：(4)剔除了各主要指标的各1％分位的极端值。最终得到607家公司作为样本，分布情况见表1，数据主要来源于CCER数据库。本文采用SPSSl3.0统计分析软件。
五、变量和模型
根据上述假说，本文选取了代表公司治理质量的6个自变量，4个控制变量。对变量的描述如下：
因变量是审计师变更(change)。自变量有第一大股东的持股比例(LgSH)，第一大股东与第二大股东持股比例之比(Z-index)，前五大股东持股比例的平方和(H5)，董事会规模(CD)，董事会中独立董事比例(DR)，审计委员会(Audit)。控制变量包括公司规模(size)，杠杆比率(Lev)，财务困境(ST)。
本文建立以下logistic模型来检验公司治理结构对审计师变更的影响。
Ln(change/(l-change))=a0+a1ST+a2Lev+a3audit+a4CD+a5DR+a6SVS+a7Z+a8H5+a9LgSH
六、实证研究结果
(一)描述性分析
从表中可以看出，变更样本组的Z指标，H5指标变
量低于审计师未变更组，初步验证假说2，即审计师变更组的前五大股东持股比例较其他大股东对第一大股东的制衡力越强，上市公司变更审计师的概率越低：而对于第一大股东的持股比例，假说中提出的倒U型关系还有待下文的进一步检验。同时，独立董事这一指标变量为变更组低于未变更组，与预期相符，而审计委员会、董事会规模以及监事会这些变量指标却出现了变更组甚至大于未变更组，与假说相悖。
(二)单变量检验
表3对各主要变量进行了Pearson相关检验，结果显示，ST公司更易进行审计师变更，且显著相关。审计师变更与第一大股东的持股比例显著正相关，而与其他大股东对第一大股东的制衡能力显著负相关。各自变量的相关系数均较小，基本上未呈现出较强的相关性，说明模型可能不存在多重共线性问题。
(三)多变量分析：logistic回归分析
在上述logistic模型中加入lgsh的平方项，并预期lgsh的符号为正，而其平方项符号为负，即可验证我们的假说1。
表4的回归结果显示，其他股东对第一大股东的制衡能力越强，变更审计师的概率越小，且显著相关：加入了第一大股东比例的平方项，结果显示，lgsh变量指标符号为正，而lgsh的平方变量指标符号为负且显著，表明随着第一大股东的持股比例的提高，越倾向于发生审 计师变更。而当其达到一定比例时，变更的概率反而随之降低，呈
现出先正相关后负相关的情况，即呈现出倒U型相关关系。独立董事所占比例与审计师变更呈负相关但并非显著，而董事会规模、审计委员会和监事会规模这3个变量指标，出现了与预期符号相反的情况(虽然结果不显著)。对此。我们认为可能的原因是：第一，上市公司按照国家法律相关规定设立了某些职能部门，但这些部门是否充分履行其职能，我们持怀疑态度。第二，随着董事会人数的增加，董事之间微妙的相互竞争甚至仇视和报复可能削弱董事会对高管的监督和评价作用。
七、结论和建议
(一)研究结论
本文以2004-2008年被出具非标准无保留审计意见的607家上市公司为研究样本，对上市公司进行变更审计师的行为进行研究分析。研究结果显示：第一大股东的持股比例与审计师变更呈倒U型关系：其他股东对第一大股东的制衡力越强，公司变更审计师的概率更低：独立董事所占比例越高。审计师变更概率越低，虽然这一结果并不显著，但也说明了独立董事在一定程度上发挥了作用；而董事会规模、监事会规模的大小以及审计委员会存在并没有明显的影响审计师变更的行为。
(二)建议
第一，虽然大股东的持股比例同审计师变更呈倒U型关系，但可以肯定的是增加大股东之间的相互制衡能力，改变“一股独大”的状况，可以在一定程度上遏制为规避不利审计意见而随意变更审计师的行为。第二，监管部门应重点关注具有可疑变更动机的公司，加强对变更审计师方面的信息披露要求。最后，公司治理部门的设立并不能只停留在形式上，且规模并非重点，也并非是越大越好，关键是要提高这些职能部门的质量。如对这些职位人员的选拔上制定更加完善严格的标准，增强他们的专业性和独立性：充分发挥其职能作用，从而完善公司的治理结构，为外部审计师创造一个良好的独立执业环境，从而更好地捍卫广大中小投资者的利益。
(责任编辑：李综艺)
参考文献：
[1]张文杰、张晓岚、宋贵芳等.股权结构对审计师变更行为影响的实证分析[J].管理评论，2006，(11).
[2]耿建新、杨鹤.我国上市公司变更会计师事务所情况的分析[J].会计研究，2001，(04).
[3]陆正飞、童盼.审计意见、审计师变更与监管政策[J].审计研究，2003，(06).
[4]王艳艳、廖义刚.所有权安排、利益输送与会计师事务所变更——来自我国上市公司由大所向小所变更的经验证据[J].审计研究，2009，(01).
[5]晋超、田治威.我国上市公司审计师变更影响因素的实证分析[J].辽宁经济，2007，(02).
[6]夏文贤、陈汉文.审计师变更、审计收费与审计委员会效率[J].财会通讯，2006，(02).
关键词：审计师变更；股权结构；董事会结构
中图分类号：F276.6：F239.4 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309(x).2011.06.11 文章编号：1672-3309(2011)06-24-03
一、引言
不同审计师在规模、声誉、执业质量等方面客观上存在差异，经由不同审计师审计的会计信息可靠性与决策有用性也会有所不同。近年来，市场不断传来上市公司变更审计师的消息，已广泛引起人们的关注。已有学者从股权结构、公司治理层探索其对审计师变更的影响，但结论不尽相同，本文试图概括描述公司治理结构对审计师变更行为的影响。
二、审计师变更的文献综述
关于审计师变更的影响因素，国内外学者进行了大量的研究，文献中显示影响审计师变更的最主要因素有：非标准审计意见、财务困境与诉讼风险、交易成本观、声誉观、异地审计等。对于公司治理结构对审计师变更的影响，结论却不尽相同。
Francis&Wilson(1988)、Woo&Koh(2001)的研究结果表明，股权越分散，上市公司越愿意变更为审计质量较高的会计师事务所。张文杰等(2006)认为大股东相互制衡能力越强，出具“不清洁”审计意见的审计师变更的发生概率越低。而杨彩娜(2009)提出第一大股东的持股比例越高，审计师变更的概率越高，并提出审计委员会的设立并没有降低审计师变更的概率。以上学者都是选择全部A股上市公司为样本，而本文选取其中被出具非标审计意见的A股上市公司为样本，排除了非清洁审计意见对审计师变更的影响，试图着重检验公司治理结构是如何影响审计师变更的。
三、研究假说
(一)股权结构
在中国上市公司中“一股独大”的现象相当严重，为大股东利用其控制权侵占公司利益创造了条件，则独立的审计师成为广大投资者心目中降低大股东代理成本的关键，市场对于审计师变更在很大程度上直接理解为审计意见购买，即公司更换审计师更多的会被认为是逃避监督、涉嫌舞弊，市场接收到该信息之后会做出对公司不利的判断和反映。因此，大股东在作出变更决策时需要权衡变更后控制权收益与市场的不利反映成本。
同时，当其他股东的持股比例对第一大股东而言具有很强的制衡力，则第一大股东做出变更决策时需要兼顾更多股东的想法，甚至会受到更多的阻挠。基于以上分析，我们提出以下假说：
假说1(H1)：第一大股东持股比例与变更审计师行为之间呈倒U型关系。
假说2(H2)：其他大股东对第一大股东的制衡程度与审计师变更行为之间呈负相关关系。
(二)董事会结构
董事会的独立状况和效能直接影响着设计师更换。我们理论上预测董事会规模越大，对公司高管的监督力度越强，且独立董事的比例越大，董事会的职能发挥的越充分。
假说3(H3)：董事会规模与审计师变更呈负相关关系。
假说4(H4)：董事会中独立董事比例与审计师变更呈负相关关系。
(三)监事会规模
监事会是行使公司内部约束的职能规范机构，其对公司高管的决策起到一定的监督和制约作用。
假说5(H5)：监事会的规模与审计师变更呈负相关关系。
(四)审计委员会
理论上，有效的审计委员会的存在能在一定程度上缓解管理层与外部审计师之间的分歧。并在相互的冲突中就原则问题向外部审计师提供支持。
假说6(H6)：设立审计委员会的上市公司审计师变更的概率低于未设立公司。
四、样本与数据
本文研究被出具非标准审计意见后，公司治理结构对审计师变更的影响。选取2004-2008年沪深两市所有被出具非标准审计意见的A股上市公司，剔除了(1)相关数据缺乏的公司：(2)收到非标审计意见后在下一年度被退市的公司；(3)因原先的事务所撤销、清算、未通过年检使得上市公司被迫更换审计师：(4)剔除了各主要指标的各1％分位的极端值。最终得到607家公司作为样本，分布情况见表1，数据主要来源于CCER数据库。本文采用SPSSl3.0统计分析软件。
五、变量和模型
根据上述假说，本文选取了代表公司治理质量的6个自变量，4个控制变量。对变量的描述如下：
因变量是审计师变更(change)。自变量有第一大股东的持股比例(LgSH)，第一大股东与第二大股东持股比例之比(Z-index)，前五大股东持股比例的平方和(H5)，董事会规模(CD)，董事会中独立董事比例(DR)，审计委员会(Audit)。控制变量包括公司规模(size)，杠杆比率(Lev)，财务困境(ST)。
本文建立以下logistic模型来检验公司治理结构对审计师变更的影响。
Ln(change/(l-change))=a0+a1ST+a2Lev+a3audit+a4CD+a5DR+a6SVS+a7Z+a8H5+a9LgSH
六、实证研究结果
(一)描述性分析
从表中可以看出，变更样本组的Z指标，H5指标变
量低于审计师未变更组，初步验证假说2，即审计师变更组的前五大股东持股比例较其他大股东对第一大股东的制衡力越强，上市公司变更审计师的概率越低：而对于第一大股东的持股比例，假说中提出的倒U型关系还有待下文的进一步检验。同时，独立董事这一指标变量为变更组低于未变更组，与预期相符，而审计委员会、董事会规模以及监事会这些变量指标却出现了变更组甚至大于未变更组，与假说相悖。
(二)单变量检验
表3对各主要变量进行了Pearson相关检验，结果显示，ST公司更易进行审计师变更，且显著相关。审计师变更与第一大股东的持股比例显著正相关，而与其他大股东对第一大股东的制衡能力显著负相关。各自变量的相关系数均较小，基本上未呈现出较强的相关性，说明模型可能不存在多重共线性问题。
(三)多变量分析：logistic回归分析
在上述logistic模型中加入lgsh的平方项，并预期lgsh的符号为正，而其平方项符号为负，即可验证我们的假说1。
表4的回归结果显示，其他股东对第一大股东的制衡能力越强，变更审计师的概率越小，且显著相关：加入了第一大股东比例的平方项，结果显示，lgsh变量指标符号为正，而lgsh的平方变量指标符号为负且显著，表明随着第一大股东的持股比例的提高，越倾向于发生审 计师变更。而当其达到一定比例时，变更的概率反而随之降低，呈
现出先正相关后负相关的情况，即呈现出倒U型相关关系。独立董事所占比例与审计师变更呈负相关但并非显著，而董事会规模、审计委员会和监事会规模这3个变量指标，出现了与预期符号相反的情况(虽然结果不显著)。对此。我们认为可能的原因是：第一，上市公司按照国家法律相关规定设立了某些职能部门，但这些部门是否充分履行其职能，我们持怀疑态度。第二，随着董事会人数的增加，董事之间微妙的相互竞争甚至仇视和报复可能削弱董事会对高管的监督和评价作用。
七、结论和建议
(一)研究结论
本文以2004-2008年被出具非标准无保留审计意见的607家上市公司为研究样本，对上市公司进行变更审计师的行为进行研究分析。研究结果显示：第一大股东的持股比例与审计师变更呈倒U型关系：其他股东对第一大股东的制衡力越强，公司变更审计师的概率更低：独立董事所占比例越高。审计师变更概率越低，虽然这一结果并不显著，但也说明了独立董事在一定程度上发挥了作用；而董事会规模、监事会规模的大小以及审计委员会存在并没有明显的影响审计师变更的行为。
(二)建议
第一，虽然大股东的持股比例同审计师变更呈倒U型关系，但可以肯定的是增加大股东之间的相互制衡能力，改变“一股独大”的状况，可以在一定程度上遏制为规避不利审计意见而随意变更审计师的行为。第二，监管部门应重点关注具有可疑变更动机的公司，加强对变更审计师方面的信息披露要求。最后，公司治理部门的设立并不能只停留在形式上，且规模并非重点，也并非是越大越好，关键是要提高这些职能部门的质量。如对这些职位人员的选拔上制定更加完善严格的标准，增强他们的专业性和独立性：充分发挥其职能作用，从而完善公司的治理结构，为外部审计师创造一个良好的独立执业环境，从而更好地捍卫广大中小投资者的利益。
(责任编辑：李综艺)
参考文献：
[1]张文杰、张晓岚、宋贵芳等.股权结构对审计师变更行为影响的实证分析[J].管理评论，2006，(11).
[2]耿建新、杨鹤.我国上市公司变更会计师事务所情况的分析[J].会计研究，2001，(04).
[3]陆正飞、童盼.审计意见、审计师变更与监管政策[J].审计研究，2003，(06).
[4]王艳艳、廖义刚.所有权安排、利益输送与会计师事务所变更——来自我国上市公司由大所向小所变更的经验证据[J].审计研究，2009，(01).
[5]晋超、田治威.我国上市公司审计师变更影响因素的实证分析[J].辽宁经济，2007，(02).
[6]夏文贤、陈汉文.审计师变更、审计收费与审计委员会效率[J].财会通讯，2006，(02).