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现金流量是评估一项投资方案经济性的基础指标。一定期间内现金净流量（现金流入与现金流出的差额）的确定义与各个期间的折旧额有直接联系。由于各期现金流人主要是营业收入。而各期的现金流出则主要是除折旧以外的以现金支付的营运成本，虽然在实际工作中还存在一些应收、应付款项，待摊、预提费用等，但为数不大，因此本文对此部分不予考虑。在这种情况下。可以说，各期现金净流量主要是由营业净利润和折旧两大部份构成。在企业所得税税率不为零和考虑投资的时间价值和风险价值的前提下，企业各期的营业现金流量也可以用以下公式表示：