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6月21日，央行制定的《非金融机构支付服务管理办法》(以下简称《办法》)正式对外公布，游走在法律和监管灰色地带的第三方支付首次获得正式“名分”。
但与此同时，《办法》让国内第三方支付行业走到一个分水岭：未来一部分获得牌照的企业，或将登堂入室；而规模较小或有非法运营情况的第三方支付企业无疑将被阻挡在门外。
同时，《办法》提出了对“外资投资比例”的要求，凡是外资参与第三方支付企业的都要上报国务院批复。
第三方支付茁壮成长
数年前，网络由于成本高昂、单笔交易金额小，并不被人看好。当时实力雄厚的国有银行，大都对此不感兴趣，看都不看一眼，而热衷于银行间的网络支付业务；相反，像淘宝这样的私企则不嫌弃肉少骨头多，在困境中坚持下来，最后修成正果。
随着商业银行网络支付业务总量的迅猛增长，第三方网络支付业务也随之快速增长。2008年《中国支付体系发展报告》显示，商业银行电子支付业务量持续增长，网上支付、电话支付和移动支付合计金额286.30万亿元，同比分别增长36.24％和10.54％。其中网上支付业务仍居主体地位，共计金额263.647万亿元。
而2009年第三方支付总额达到5550.3亿元。倘若按照央行公布的近两年的平均速度增长，那么预计2010年商业银行电子支付总量将达到550万亿元，其中第三方支付总额近万亿元，约占商业银行电子支付总额的0.18％。今年一季度，第三方支付达到2080亿元人民币。中国拥有4亿网民，随着越来越多的网络用户选择线上支付，第三方支付市场预期将会继续快速增长。
第三方支付市场交易份额分别被阿里巴巴旗下的支付宝、腾讯旗下的财付通和中国银联旗下的ChinaPay三巨头瓜分。2010年第一季度上述三家公司分别占市场份额的50.6％、25.2％和6.6％。
支付宝诞生伊始，只是为淘宝网上的电子商务做担保支付。2004年12月，支付宝才单独成立公司。而今，支付宝已经不仅仅局限于网络购物，而是渗透到生活的方方面面，如水电费代缴、手机费代缴等。消费者在一家独立B2C网站上买一个杯子，支付给卖家100元，卖家就要按大约0.8％的比例给支付宝0.8元钱做服务费。支付宝则从这0.8元收入中再拿出0.5元给银行作为手续费。支付宝净赚0.3元。
从2004年成立以来，截止到2010年3月，支付宝的注册用户已经达到3亿，日交易额峰值超过12亿元人民币，日交易笔数达到500万笔，涵盖虚拟游戏、数码通信、商业服务、航空旅游等多个行业。
此外，支付宝的服务只批发不零卖。当卖家通过支付宝达到的交易总额低于45万元时，卖家基本都是按年付给支付宝最低3600元使用费，即便没达到这样的交易额也不退费。当交易额在45万～150万元之间时，预付金额增长到了1.2万元。此后还有2.1万元、3.2万元、6万元几档，费率也从0.8％降到0.6％。超过交易额上限的。则按单笔1.5％收费。
而且，支付宝更注重把自己从一个支付渠道变成拥有客户资源的消费渠道——现在支付宝可以提供水、煤气等公共事业缴费服务，还可以代销基金等。
对于这些下游的商户而言，支付宝就变成了客户资源通道。光大银行透露，从2008年与支付宝开展合作以来，光大银行的公共事业缴费99％的增长额都是来自支付宝客户。
事实上，在银行眼中，支付宝绝对是个香饽饽。银行业的业内人士谈到支付宝的时候，经常会讲这样一个有些自嘲的趣事：某家银行既和当当网直接联网，同时又和支付宝合作。但结果持卡客户在当当网刷卡100个亿，其中90亿走的是支付宝，10亿走的是该行自己的网镊。
对银行来讲，第三方支付机构还是吸存很好的渠道，其庞大的过夜利息可以让银行做同业拆借或者再贴现——中间业务在中国的银行系统中—直是最大的利润来源。
《办法》之下的生与死
《办法》要求第三方支付机构必须取得《支付业务许可证》后方可从事支付业务。
据易观国际公布的数据显示，2010年第一季度，中国第三方支付市场交易规模持续扩大，支付宝和财付通分别以50.6％和25.2％的市场份额，占据头两把交椅。ChinaPay、快钱、易宝支付、环迅支付、网银在线和首信易支付等则以10％以下的份额列于第二梯队，其余支付企业的市场份额均小于0.1％。
或许，市场主要的第三方在线支付公司达到《办法》的门槛没有太大难度。不过，排名靠后的企业就没那么幸运To可能有一半的第三方支付机构将被淘汰。
同时，业内人士普遍认为，民营力量想要玩转第三方支付并不容易。这背后隐藏的是国有金融机构与民营力量之间的较量，而后者明显处于劣势。
对于民营第三方支付机构来说，《办法》中的“支付机构的实缴货币资本与客户备付金日均余额的比例乐得低于10％”的规定，可能让它们集体陷入困境。那么，这是否最终会导致第三方支付行业的“国进民退”呢?备付金实缴比例拦住的只能是第三方支付公司，国有金融机构可以轻松达标。因为央行的电子支付体系在银行内外都有了梳理和布局，可以形象地将超级网锻看成银行系统内对电子支付体系的梳理，而银行外的电子支付体系则由《办法》的实行来落实和规范。
也就是说，银行的第三方支付系统和民营第三方支付公司归属两个不同管理体系。《办法》针对的是非金融机构，而央行电子支付体系和“超级网银”都在金融机构体系里，因而不在《办法》的覆盖范围内，所以也不受“支付机构的实缴货币资本与客户备付金日均余额的比例不得低于10％”规定的约束。
如果仅从这个层面来说，国有和民营的第三方支付机构则站在了不同的起跑线上，民营可能因此输在起跑点上。全国政协委员、中央财经大学证券期货研究所所长贺强认为：“《办法》可能把80％的第三方支付机构挡在门外。现在关键不是《办法》挡掉了多少企业，而是‘支付机构的实缴货币资本与客户备付金日均余额的比例不得低于10％’这一条，把所有第三方支付企业几乎都难倒了。”贺强说：“比如支俐宝有大量的沉淀资金，如果是100亿元，支付宝就要实缴10亿元。对支付宝这样的大公司来说是很困难的。”
阿里巴巴集团今年4月对外宣布将在未来五年向支付宝注资50亿元。虽然投资的具体内容并未对外公布，但从淘宝此前获得的50亿元投入领域来看，支付宝未来必将在人才储备、技术研发和合作拓展等多方面发力。
而央行的“亲生子”——银联已明确表示将大举进入第三方支付市场。那么，在如今央行已掌握第三方支付牌照审批权的情况下，业界开始担心：央行会向银联的第三方支付倾斜吗?也就是说，会最终形成“国进民退”的局面吗?
另据了解，根据《办法》的规定，第三方支付公司申请牌照的主要门槛是，全国性企业注册资本最低限额为1亿元，省级不低于3000万元：截至申请日，连续盈利两年以 上；以及最近三年未因利用支付业务实施违法犯罪活动或为违法犯罪活动办理支付业务等受过处罚。
时下，符合申请全国性支付公司许可证的公司初步统计仅有支付宝、易宝支付、财付通等少数几家公司，而全国300多家支付公司有一半的注册资本达不到3000万元或1亿元的门槛，这就要求想要在此领域立足的企业必须通过增资来获得“准生证”。
还应看到，大型支付公司依靠和商家合作，从交易费中收取一定量的佣金生存。但中小型公司，合作商户少，利润有限，这诱使他们采取非法途径获取利益。利用第三方支付进行涉黄、涉赌业务，以及病毒、欺诈等现象层出不穷。
此外，由于第三方支付主要扮演着平台转账的功能，它对金额交易的构成、来龙去脉等也不容易作出判断，这客观上也导致了涉黄、涉赌和洗钱现象的发生。据公安部网站公开信鼠显示。江苏苏州侦破的“乐天堂”开设赌场案中，抓获快钱公司高级管理人员梅某。经查梅某与境外赌博集团勾结，协助境外赌博集团流转资金30余亿元，快钱公司从中获利1700余万元。
快钱案例的具体情况，目前外界不得而知。但可以肯定的是，如果第三方支付平台不投入精力和人力进行审查，通过第三方支付机构从事非法交易并不存在太大难度。《办法》中没有对第三方支付机构如何进行自律作出规定，但却起到警示作用。以前对从事非法活动的企业主要是警告批评，现在则将被取消《支付业务许可证》，惩罚力度的加大，有助于净化行业。
6月23日，中国人民银行有关部门负责人表示，如客户备付金的权益保障问题、预付卡发行和受理业务中的违规问题、反冼钱义务的履行问题、支付服务相关的信息系统安全问题，以及违反市场竞争规则、无序从事支付服务问题等，这些问题仅仅依靠市场的力量难以解决，必须通过必要的法规制度和监管措施及时加以预防和纠正。
另外，《办法》第24条规定：“支付机构接受的客户备付金(客户备付金即准备在买家收货确认后打给卖家的资金，也称交易保证金)不属于支付机构的自有财产。”这使得所有支付企业靠沉淀资金(客户账户中的充值以及备付金)产生利息盈利的梦想破灭。
外资股权十分敏感
根据《办法》要求，尽管允许第三方支付机构自今年9月1日起向央行申请相关牌照，但央行明确将有外资参股的企业排除在了这个新的监管框架之外。《办法》称：“外商投资支付机构的业务范围、境外出资人的资格条件和出资比例等，由中国人民银行另行规定，报国务院批准。”中国人民银行明确将有外资参股的企业排除在了这个新的监管框架之外。
这也意味着，变更股权结构也是各家第三方支付企业必须的。比如阿里巴巴旗下的支付宝拥有中国在线支付市场70％的份额，阿里巴巴未上市母公司的最大股东中，包括美国的雅虎(Yahoo)和日本的软银(Softbank)。
任何一家外商投资的第三方支付企业都如此，不得不调整股权结构，中国央行在该行业中限制外国企业的主要动机是保护ChinaPay，即中国国内各银行间设立的一个支付平台。据消息称，阿里巴巴管理层正在考虑将支付宝从该集团中独立出来。
对腾讯而言，新规的影响可能将更为深远。该公司由南非媒体集团Naspers部分持有，在香港上市。与阿里巴巴旗下的支付宝不同，腾讯的支付服务并非一个独立的法律实体。业界观察人士因此表示，新规可能会迫使腾讯对股权结构作出更大的调整。
另一家可能被影响的公司是99bill。它由数家美国风险投资基金和中国网络游戏公司共同持有，在纳斯达克(NASDAQ)上市。
毕竟，涉及到货币这一政治敏感领域，限制外资也是可以理解的。
但与此同时，《办法》让国内第三方支付行业走到一个分水岭：未来一部分获得牌照的企业，或将登堂入室；而规模较小或有非法运营情况的第三方支付企业无疑将被阻挡在门外。
同时，《办法》提出了对“外资投资比例”的要求，凡是外资参与第三方支付企业的都要上报国务院批复。
第三方支付茁壮成长
数年前，网络由于成本高昂、单笔交易金额小，并不被人看好。当时实力雄厚的国有银行，大都对此不感兴趣，看都不看一眼，而热衷于银行间的网络支付业务；相反，像淘宝这样的私企则不嫌弃肉少骨头多，在困境中坚持下来，最后修成正果。
随着商业银行网络支付业务总量的迅猛增长，第三方网络支付业务也随之快速增长。2008年《中国支付体系发展报告》显示，商业银行电子支付业务量持续增长，网上支付、电话支付和移动支付合计金额286.30万亿元，同比分别增长36.24％和10.54％。其中网上支付业务仍居主体地位，共计金额263.647万亿元。
而2009年第三方支付总额达到5550.3亿元。倘若按照央行公布的近两年的平均速度增长，那么预计2010年商业银行电子支付总量将达到550万亿元，其中第三方支付总额近万亿元，约占商业银行电子支付总额的0.18％。今年一季度，第三方支付达到2080亿元人民币。中国拥有4亿网民，随着越来越多的网络用户选择线上支付，第三方支付市场预期将会继续快速增长。
第三方支付市场交易份额分别被阿里巴巴旗下的支付宝、腾讯旗下的财付通和中国银联旗下的ChinaPay三巨头瓜分。2010年第一季度上述三家公司分别占市场份额的50.6％、25.2％和6.6％。
支付宝诞生伊始，只是为淘宝网上的电子商务做担保支付。2004年12月，支付宝才单独成立公司。而今，支付宝已经不仅仅局限于网络购物，而是渗透到生活的方方面面，如水电费代缴、手机费代缴等。消费者在一家独立B2C网站上买一个杯子，支付给卖家100元，卖家就要按大约0.8％的比例给支付宝0.8元钱做服务费。支付宝则从这0.8元收入中再拿出0.5元给银行作为手续费。支付宝净赚0.3元。
从2004年成立以来，截止到2010年3月，支付宝的注册用户已经达到3亿，日交易额峰值超过12亿元人民币，日交易笔数达到500万笔，涵盖虚拟游戏、数码通信、商业服务、航空旅游等多个行业。
此外，支付宝的服务只批发不零卖。当卖家通过支付宝达到的交易总额低于45万元时，卖家基本都是按年付给支付宝最低3600元使用费，即便没达到这样的交易额也不退费。当交易额在45万～150万元之间时，预付金额增长到了1.2万元。此后还有2.1万元、3.2万元、6万元几档，费率也从0.8％降到0.6％。超过交易额上限的。则按单笔1.5％收费。
而且，支付宝更注重把自己从一个支付渠道变成拥有客户资源的消费渠道——现在支付宝可以提供水、煤气等公共事业缴费服务，还可以代销基金等。
对于这些下游的商户而言，支付宝就变成了客户资源通道。光大银行透露，从2008年与支付宝开展合作以来，光大银行的公共事业缴费99％的增长额都是来自支付宝客户。
事实上，在银行眼中，支付宝绝对是个香饽饽。银行业的业内人士谈到支付宝的时候，经常会讲这样一个有些自嘲的趣事：某家银行既和当当网直接联网，同时又和支付宝合作。但结果持卡客户在当当网刷卡100个亿，其中90亿走的是支付宝，10亿走的是该行自己的网镊。
对银行来讲，第三方支付机构还是吸存很好的渠道，其庞大的过夜利息可以让银行做同业拆借或者再贴现——中间业务在中国的银行系统中—直是最大的利润来源。
《办法》之下的生与死
《办法》要求第三方支付机构必须取得《支付业务许可证》后方可从事支付业务。
据易观国际公布的数据显示，2010年第一季度，中国第三方支付市场交易规模持续扩大，支付宝和财付通分别以50.6％和25.2％的市场份额，占据头两把交椅。ChinaPay、快钱、易宝支付、环迅支付、网银在线和首信易支付等则以10％以下的份额列于第二梯队，其余支付企业的市场份额均小于0.1％。
或许，市场主要的第三方在线支付公司达到《办法》的门槛没有太大难度。不过，排名靠后的企业就没那么幸运To可能有一半的第三方支付机构将被淘汰。
同时，业内人士普遍认为，民营力量想要玩转第三方支付并不容易。这背后隐藏的是国有金融机构与民营力量之间的较量，而后者明显处于劣势。
对于民营第三方支付机构来说，《办法》中的“支付机构的实缴货币资本与客户备付金日均余额的比例乐得低于10％”的规定，可能让它们集体陷入困境。那么，这是否最终会导致第三方支付行业的“国进民退”呢?备付金实缴比例拦住的只能是第三方支付公司，国有金融机构可以轻松达标。因为央行的电子支付体系在银行内外都有了梳理和布局，可以形象地将超级网锻看成银行系统内对电子支付体系的梳理，而银行外的电子支付体系则由《办法》的实行来落实和规范。
也就是说，银行的第三方支付系统和民营第三方支付公司归属两个不同管理体系。《办法》针对的是非金融机构，而央行电子支付体系和“超级网银”都在金融机构体系里，因而不在《办法》的覆盖范围内，所以也不受“支付机构的实缴货币资本与客户备付金日均余额的比例不得低于10％”规定的约束。
如果仅从这个层面来说，国有和民营的第三方支付机构则站在了不同的起跑线上，民营可能因此输在起跑点上。全国政协委员、中央财经大学证券期货研究所所长贺强认为：“《办法》可能把80％的第三方支付机构挡在门外。现在关键不是《办法》挡掉了多少企业，而是‘支付机构的实缴货币资本与客户备付金日均余额的比例不得低于10％’这一条，把所有第三方支付企业几乎都难倒了。”贺强说：“比如支俐宝有大量的沉淀资金，如果是100亿元，支付宝就要实缴10亿元。对支付宝这样的大公司来说是很困难的。”
阿里巴巴集团今年4月对外宣布将在未来五年向支付宝注资50亿元。虽然投资的具体内容并未对外公布，但从淘宝此前获得的50亿元投入领域来看，支付宝未来必将在人才储备、技术研发和合作拓展等多方面发力。
而央行的“亲生子”——银联已明确表示将大举进入第三方支付市场。那么，在如今央行已掌握第三方支付牌照审批权的情况下，业界开始担心：央行会向银联的第三方支付倾斜吗?也就是说，会最终形成“国进民退”的局面吗?
另据了解，根据《办法》的规定，第三方支付公司申请牌照的主要门槛是，全国性企业注册资本最低限额为1亿元，省级不低于3000万元：截至申请日，连续盈利两年以 上；以及最近三年未因利用支付业务实施违法犯罪活动或为违法犯罪活动办理支付业务等受过处罚。
时下，符合申请全国性支付公司许可证的公司初步统计仅有支付宝、易宝支付、财付通等少数几家公司，而全国300多家支付公司有一半的注册资本达不到3000万元或1亿元的门槛，这就要求想要在此领域立足的企业必须通过增资来获得“准生证”。
还应看到，大型支付公司依靠和商家合作，从交易费中收取一定量的佣金生存。但中小型公司，合作商户少，利润有限，这诱使他们采取非法途径获取利益。利用第三方支付进行涉黄、涉赌业务，以及病毒、欺诈等现象层出不穷。
此外，由于第三方支付主要扮演着平台转账的功能，它对金额交易的构成、来龙去脉等也不容易作出判断，这客观上也导致了涉黄、涉赌和洗钱现象的发生。据公安部网站公开信鼠显示。江苏苏州侦破的“乐天堂”开设赌场案中，抓获快钱公司高级管理人员梅某。经查梅某与境外赌博集团勾结，协助境外赌博集团流转资金30余亿元，快钱公司从中获利1700余万元。
快钱案例的具体情况，目前外界不得而知。但可以肯定的是，如果第三方支付平台不投入精力和人力进行审查，通过第三方支付机构从事非法交易并不存在太大难度。《办法》中没有对第三方支付机构如何进行自律作出规定，但却起到警示作用。以前对从事非法活动的企业主要是警告批评，现在则将被取消《支付业务许可证》，惩罚力度的加大，有助于净化行业。
6月23日，中国人民银行有关部门负责人表示，如客户备付金的权益保障问题、预付卡发行和受理业务中的违规问题、反冼钱义务的履行问题、支付服务相关的信息系统安全问题，以及违反市场竞争规则、无序从事支付服务问题等，这些问题仅仅依靠市场的力量难以解决，必须通过必要的法规制度和监管措施及时加以预防和纠正。
另外，《办法》第24条规定：“支付机构接受的客户备付金(客户备付金即准备在买家收货确认后打给卖家的资金，也称交易保证金)不属于支付机构的自有财产。”这使得所有支付企业靠沉淀资金(客户账户中的充值以及备付金)产生利息盈利的梦想破灭。
外资股权十分敏感
根据《办法》要求，尽管允许第三方支付机构自今年9月1日起向央行申请相关牌照，但央行明确将有外资参股的企业排除在了这个新的监管框架之外。《办法》称：“外商投资支付机构的业务范围、境外出资人的资格条件和出资比例等，由中国人民银行另行规定，报国务院批准。”中国人民银行明确将有外资参股的企业排除在了这个新的监管框架之外。
这也意味着，变更股权结构也是各家第三方支付企业必须的。比如阿里巴巴旗下的支付宝拥有中国在线支付市场70％的份额，阿里巴巴未上市母公司的最大股东中，包括美国的雅虎(Yahoo)和日本的软银(Softbank)。
任何一家外商投资的第三方支付企业都如此，不得不调整股权结构，中国央行在该行业中限制外国企业的主要动机是保护ChinaPay，即中国国内各银行间设立的一个支付平台。据消息称，阿里巴巴管理层正在考虑将支付宝从该集团中独立出来。
对腾讯而言，新规的影响可能将更为深远。该公司由南非媒体集团Naspers部分持有，在香港上市。与阿里巴巴旗下的支付宝不同，腾讯的支付服务并非一个独立的法律实体。业界观察人士因此表示，新规可能会迫使腾讯对股权结构作出更大的调整。
另一家可能被影响的公司是99bill。它由数家美国风险投资基金和中国网络游戏公司共同持有，在纳斯达克(NASDAQ)上市。
毕竟，涉及到货币这一政治敏感领域，限制外资也是可以理解的。