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[摘 要]随着我国矿产勘查事业的不断发展进步，研究其融资方式凸显出重要意义。本文首先介绍了矿产勘查资本市场的构成，分析了几种最为主要的矿产勘查融资方式。最后在结合相关实践经验的基础上，提出了对矿产勘查融资的政策建议。
[关键词]矿产勘查 融资方式 研究
中图分类号：ID995 文献标识码：A 文章编号：1009-914X（2014）41-0315-01
一、前言
矿产勘查是一项涉及面较广的综合性、系统化工作，研究其融资方式能够更好地指导矿产勘查的实践，对于矿产勘查的进行有着重要的辅助作用。同时，科学合理的融资方式还能够对矿产勘查企业减轻资金负担，维护良好的资金运转效果。
二、矿产勘查资本市场的构成
在矿业资本市场上，存在着出资者、资本经营者和生产经营者这三个层次。出资者包括政府、各类金融机构、企业、个人和机构投资者（提供或不提供股票交易所）。资本经营者，在矿产资源勘查开发领域，主要是那些形形色色的矿产资源公司，这些资源性公司，其经营极为灵活，交往能力极强，对上疏通与出资者的关系，对下通过合同与生产经营者结合。他们一般仅由少数几个人组成，其中包括第一流的地质学家和采矿工程师、矿业经济专家和法律专家，他们四处寻找适于开发、有生长潜力的采矿和勘查项目，申请取得或购买矿业权，然后利用其编织的关系网，利用经纪公司和独立的咨询公司等各种中介机构，通过股票交易所及其他各种融资手段，筹集到矿产资源勘查开发所需要的资金。他们作为资本经营者，以矿业权人的身份去盈利，一般并不直接从事具体的找矿、采矿等经营活动，但大量的矿产发现，实际上是记在他们的帐上的。第三个层次即为生产经营者，即地质技术与劳务公司，他们一般通过与矿产资源公司签订合同而进行具体的生产经营活动。这三个层次互为影响，互为作用，构成了一个完善、有信誉和高效的矿产勘查资本市场。
从投资的不同形态看，矿业资本市场上的资本最初是表现为货币形式的，然后，这种货币资本通过投资于矿产资源勘查开发活动而转化为矿业权这么一种财产权，进而通过矿产的勘查和开发而转化为矿业资本，最后，这种矿业资本又返还到货币资本中。
三、主要的矿产勘查融资方式
1.财政融资
财政融资是一种政策性融资，是指国家财政部门作为资金供给者向需求资金的矿业企业融出资金的形式和方法。它不同于一般的财政投资，也不同于一般的商业性投资，而是介于两者之间的一种新型的政府投资方式。矿业企业要想获得国家计划安排的资金，必须使自己的融资活动符合国家政策要求。预算内拨款和国家投资是地质勘查资金的主要来源，地勘企业应该积极争取国家地勘经费；预算外专项建设基金是我国固定资产财政投资的重要组成部分。我国财政投融资起源于20世纪50年代，进入8O年代以后得到迅速发展。
2.证券融资
证券融资是资金盈余单位（主要指居民个人）和资金需求者（企业公司）之问以有价证券为媒介实现资金融通的金融活动。有价证券主要包括股票和债券。所以证券融资方式主要包括股票融资和债务融资两大类。对于我国矿业来说，发行股票的条件较高，只适合于大型地质勘查公司和矿山企业。矿山企业中，以2010年的统计资料为据，大型矿山企业只有464家，加上1145家中型企业也仅占矿山企业总数的1.05%。而绝大多数的小型矿山企业，几乎不具备上市条件。因此，对于大型企业尤其开采能源矿产的企业。以及开采金属矿产的深加工企业来说上市融资的确是较适合的融资方式。上市公司的最大优势在于它获得了通过其股票价格变动反映公司业绩和前景的市场评价机制，比一般企业有更广泛的社会知名度，因而能更大规模地筹集资金，使公司快速成长。
3.商业融资
商业融资，也称商业信用融资，是指矿业资金需求者向企业以商业信用或消费信用等形式取得的资金。这是矿业企业的一种重要短期融资方式。商业信用决不是银行信用所能完全替代得了的。商业信用融资是与特定的商品交易联系在一起的，具有其内在的质的规定性。在我国矿业缺乏长期资金的条件下，企业间的商业信用融资成为获得长期资金的重要渠道。商业信用融资对资金实力浓厚的大公司比较容易，对资金实力薄弱的小公司比较难，对有长期供货关系的企业比较容易。
4.银行融资
银行融资是以银行为中介的融通资金活动，属于贷款融资方式中的一种。它是我国目前融资活动的主要形式，属于间接融资。银行融资灵活多样，银行作为借贷双方的中介，可以提供不同的数量和方式以满足双方融资选择。银行可以为需求资金的企业提供数量大小不等、期限长短不一的贷款。因为银行具有太大的风险性，目前我国矿山企业与矿产勘查公司在矿山建设阶段和矿产勘查初期很难向银行取得贷款。但对于矿山企业中生产效益好、潜力巨大的（特）大型矿山开采企业，尤其是深加工的复合型企业，在金融专家对企业经营概况调查后，取得银行贷款相对容易一些。
5.合资经营：中外协作勘查
我国利用外资进行矿产勘查的方式主要有合资勘查和合作勘查兩种。但目前这两种形式在运行中并没有真正解决勘查风险问题，因为从中外协作勘查实际看，外资投入并不在勘查，注重的是在勘查成功的基础上，从事资源开采。
四、对矿产勘查融资的政策建议
1.国家应确保对基础性地质工作的投入，鼓励社会资金用于商业性勘查，切实扭转地质勘查滞后、资源保证程度下降的局面。按历史的经验，地勘费总额度以占中央与地方财政总支出的1.85%-2%为宜，并要超前先行，进行战略部署。矿山投入不仅要确保维持简单再生产，而且要能够承担起技术改造与进行扩大再生产的需要。
2.对关系国家经济安全的大型、特大型能源、冶金、有色、化工矿山和战略性矿产（如核、黄金、稀土），国有资本应占主导地位，国家应注入资本金或进行债转股。但其局部经济实体，不应排除和其他经济成分合资。新建重点大型骨干矿山主要由国家投入。
3.在货币政策上应给矿业较大的支持，主要是对矿业贷款实行强制性的利率优惠政策、国家用财政基金购买矿业企业发行的债券，国家出资建立风险勘查基金，成立国家政策性矿业开发银行，以及由国家向矿产品用户加征矿山基本建设基金，建立矿业基建基金。
4.完善矿业类企业进入证券市场的准人规则。在我国新兴的证券市场中还没有完全适用于矿产勘查开发特点的上市条款，在所有上市公司中，没有一家矿产勘查公司，真正的采矿公司也仅有四、五家，其它多是石化、钢铁、化工类企业，而且是以加工、贸易为主的企业。因此，政府主管部门应与国家证券委（或证券交易所）共同研究、探讨，在深、沪两市的上市规则中增加有关矿产勘查和开发的内容，允许矿产勘查和开发公司上市。
5.借鉴美国70年代初组建NASDAC小型资本市场的经验和加拿大温哥华证交所的现行做法，在我国探索建立为矿产勘查业融资的小型资本市场。同时，对利用资本市场条件不足的中小型矿业企业，可试行发展利用货币市场的做法，特别是要发展、培育和规范非银行金融机构，以利于中小型矿业企业的融资。还应调整政策，鼓励矿业类企业利用国外的证券交易所筹集资金，发展矿业。
五、结束语
通过对矿产勘查融资方式的研究，我们可以发现，作为矿产勘查企业的一项重要工作，选择完善的融资方式对于企业经营有着重要作用。有关人员应该结合客观实际条件，在充分比对分析的基础上，选定最为优化的、具有高度针对性的融资方式。
参考文献
[1] 关凤峻.论我国矿业经济及其特点[J].中国矿业.2012（14）：88-89.
[2] 何金祥.目前国际上矿产资源管理的发展趋势[J].国土资源情报.2010（8）：101-102.
[3] 高桂星.入世对我国矿业经济发展的影响和对策[J].中国国土资源经济.2013（6）：55-58.
[4] 张应红，干飞，文志岳.中国矿业融资分析与政策建议[J].国土资源科技管理.2012（5）：65-67.
[5] 杨宏辉.依托资本市场促进矿地产业健康发展[J].中国地质矿产经济.2010（16）：21-24.
[关键词]矿产勘查 融资方式 研究
中图分类号：ID995 文献标识码：A 文章编号：1009-914X（2014）41-0315-01
一、前言
矿产勘查是一项涉及面较广的综合性、系统化工作，研究其融资方式能够更好地指导矿产勘查的实践，对于矿产勘查的进行有着重要的辅助作用。同时，科学合理的融资方式还能够对矿产勘查企业减轻资金负担，维护良好的资金运转效果。
二、矿产勘查资本市场的构成
在矿业资本市场上，存在着出资者、资本经营者和生产经营者这三个层次。出资者包括政府、各类金融机构、企业、个人和机构投资者（提供或不提供股票交易所）。资本经营者，在矿产资源勘查开发领域，主要是那些形形色色的矿产资源公司，这些资源性公司，其经营极为灵活，交往能力极强，对上疏通与出资者的关系，对下通过合同与生产经营者结合。他们一般仅由少数几个人组成，其中包括第一流的地质学家和采矿工程师、矿业经济专家和法律专家，他们四处寻找适于开发、有生长潜力的采矿和勘查项目，申请取得或购买矿业权，然后利用其编织的关系网，利用经纪公司和独立的咨询公司等各种中介机构，通过股票交易所及其他各种融资手段，筹集到矿产资源勘查开发所需要的资金。他们作为资本经营者，以矿业权人的身份去盈利，一般并不直接从事具体的找矿、采矿等经营活动，但大量的矿产发现，实际上是记在他们的帐上的。第三个层次即为生产经营者，即地质技术与劳务公司，他们一般通过与矿产资源公司签订合同而进行具体的生产经营活动。这三个层次互为影响，互为作用，构成了一个完善、有信誉和高效的矿产勘查资本市场。
从投资的不同形态看，矿业资本市场上的资本最初是表现为货币形式的，然后，这种货币资本通过投资于矿产资源勘查开发活动而转化为矿业权这么一种财产权，进而通过矿产的勘查和开发而转化为矿业资本，最后，这种矿业资本又返还到货币资本中。
三、主要的矿产勘查融资方式
1.财政融资
财政融资是一种政策性融资，是指国家财政部门作为资金供给者向需求资金的矿业企业融出资金的形式和方法。它不同于一般的财政投资，也不同于一般的商业性投资，而是介于两者之间的一种新型的政府投资方式。矿业企业要想获得国家计划安排的资金，必须使自己的融资活动符合国家政策要求。预算内拨款和国家投资是地质勘查资金的主要来源，地勘企业应该积极争取国家地勘经费；预算外专项建设基金是我国固定资产财政投资的重要组成部分。我国财政投融资起源于20世纪50年代，进入8O年代以后得到迅速发展。
2.证券融资
证券融资是资金盈余单位（主要指居民个人）和资金需求者（企业公司）之问以有价证券为媒介实现资金融通的金融活动。有价证券主要包括股票和债券。所以证券融资方式主要包括股票融资和债务融资两大类。对于我国矿业来说，发行股票的条件较高，只适合于大型地质勘查公司和矿山企业。矿山企业中，以2010年的统计资料为据，大型矿山企业只有464家，加上1145家中型企业也仅占矿山企业总数的1.05%。而绝大多数的小型矿山企业，几乎不具备上市条件。因此，对于大型企业尤其开采能源矿产的企业。以及开采金属矿产的深加工企业来说上市融资的确是较适合的融资方式。上市公司的最大优势在于它获得了通过其股票价格变动反映公司业绩和前景的市场评价机制，比一般企业有更广泛的社会知名度，因而能更大规模地筹集资金，使公司快速成长。
3.商业融资
商业融资，也称商业信用融资，是指矿业资金需求者向企业以商业信用或消费信用等形式取得的资金。这是矿业企业的一种重要短期融资方式。商业信用决不是银行信用所能完全替代得了的。商业信用融资是与特定的商品交易联系在一起的，具有其内在的质的规定性。在我国矿业缺乏长期资金的条件下，企业间的商业信用融资成为获得长期资金的重要渠道。商业信用融资对资金实力浓厚的大公司比较容易，对资金实力薄弱的小公司比较难，对有长期供货关系的企业比较容易。
4.银行融资
银行融资是以银行为中介的融通资金活动，属于贷款融资方式中的一种。它是我国目前融资活动的主要形式，属于间接融资。银行融资灵活多样，银行作为借贷双方的中介，可以提供不同的数量和方式以满足双方融资选择。银行可以为需求资金的企业提供数量大小不等、期限长短不一的贷款。因为银行具有太大的风险性，目前我国矿山企业与矿产勘查公司在矿山建设阶段和矿产勘查初期很难向银行取得贷款。但对于矿山企业中生产效益好、潜力巨大的（特）大型矿山开采企业，尤其是深加工的复合型企业，在金融专家对企业经营概况调查后，取得银行贷款相对容易一些。
5.合资经营：中外协作勘查
我国利用外资进行矿产勘查的方式主要有合资勘查和合作勘查兩种。但目前这两种形式在运行中并没有真正解决勘查风险问题，因为从中外协作勘查实际看，外资投入并不在勘查，注重的是在勘查成功的基础上，从事资源开采。
四、对矿产勘查融资的政策建议
1.国家应确保对基础性地质工作的投入，鼓励社会资金用于商业性勘查，切实扭转地质勘查滞后、资源保证程度下降的局面。按历史的经验，地勘费总额度以占中央与地方财政总支出的1.85%-2%为宜，并要超前先行，进行战略部署。矿山投入不仅要确保维持简单再生产，而且要能够承担起技术改造与进行扩大再生产的需要。
2.对关系国家经济安全的大型、特大型能源、冶金、有色、化工矿山和战略性矿产（如核、黄金、稀土），国有资本应占主导地位，国家应注入资本金或进行债转股。但其局部经济实体，不应排除和其他经济成分合资。新建重点大型骨干矿山主要由国家投入。
3.在货币政策上应给矿业较大的支持，主要是对矿业贷款实行强制性的利率优惠政策、国家用财政基金购买矿业企业发行的债券，国家出资建立风险勘查基金，成立国家政策性矿业开发银行，以及由国家向矿产品用户加征矿山基本建设基金，建立矿业基建基金。
4.完善矿业类企业进入证券市场的准人规则。在我国新兴的证券市场中还没有完全适用于矿产勘查开发特点的上市条款，在所有上市公司中，没有一家矿产勘查公司，真正的采矿公司也仅有四、五家，其它多是石化、钢铁、化工类企业，而且是以加工、贸易为主的企业。因此，政府主管部门应与国家证券委（或证券交易所）共同研究、探讨，在深、沪两市的上市规则中增加有关矿产勘查和开发的内容，允许矿产勘查和开发公司上市。
5.借鉴美国70年代初组建NASDAC小型资本市场的经验和加拿大温哥华证交所的现行做法，在我国探索建立为矿产勘查业融资的小型资本市场。同时，对利用资本市场条件不足的中小型矿业企业，可试行发展利用货币市场的做法，特别是要发展、培育和规范非银行金融机构，以利于中小型矿业企业的融资。还应调整政策，鼓励矿业类企业利用国外的证券交易所筹集资金，发展矿业。
五、结束语
通过对矿产勘查融资方式的研究，我们可以发现，作为矿产勘查企业的一项重要工作，选择完善的融资方式对于企业经营有着重要作用。有关人员应该结合客观实际条件，在充分比对分析的基础上，选定最为优化的、具有高度针对性的融资方式。
参考文献
[1] 关凤峻.论我国矿业经济及其特点[J].中国矿业.2012（14）：88-89.
[2] 何金祥.目前国际上矿产资源管理的发展趋势[J].国土资源情报.2010（8）：101-102.
[3] 高桂星.入世对我国矿业经济发展的影响和对策[J].中国国土资源经济.2013（6）：55-58.
[4] 张应红，干飞，文志岳.中国矿业融资分析与政策建议[J].国土资源科技管理.2012（5）：65-67.
[5] 杨宏辉.依托资本市场促进矿地产业健康发展[J].中国地质矿产经济.2010（16）：21-24.