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【摘要】2006年2月16日新会计准则亮相，并已经于2007年1月1日在上市公司中执行。选择公允价值计量成为此次准则修改中的一大亮点。公允价值的运用在我国经历了由最初的引入到几年后的回避再到新会计准则的重新启用这一波三折的变化过程。文章试图通过新制度经济学视角和信息经济学视角来分析我国重新启用公允价值的动因。
【关键词】公允价值 制度经济学 信息经济学
一、公允价值的含义及基本特征
公允价值在国际会计准则委员会第32号公告中指“在一项公平交易中，由熟悉情况并自愿交易的双方，能将一项资产进行交换或将一项负债进行结算的金额。”在美国会计准则委员会第7号概念公告中指“在当前的非强迫或非清算的交易中，自愿双方之间进行资产（或负债）的买卖（或发生与清偿）的价格。”我国会计准则定义公允价值为“在公平交易中，熟悉情况的交易双方，自愿进行资产交换或债务清偿的金额。”因此，由各国对公允价值的定义可看出公允价值的特征如下：（1）公允价值的本质都是一种基于市场信息的评价，是市场而不是其它主体对资产或负债价值的认定。（2）交易双方平等、自愿、熟悉情况是构成公允价值的三大要件。（3）公允价值立足于当前交易，过去的交易价格在发生时虽然也符合三大要件，但只能称之为历史成本。
二、公允价值会计产生的前提条件
1、理论来源
会计计量模式是服务于会计目标的，会计目标的变迁必然会影响会计计量模式的选择。会计目标理论一直是学术界研究的焦点，其中美国研究最为突出。美国会计界在20世纪70、80年代形成了两个代表性观点，即受托责任观和决策有用观。
受托责任观认为，受托责任之所以存在是因为资产的所有权和经营权的分离。而决策有用观则认为两权不仅要分离，更重要的是社会资源的分配是通过资本市场进行的，也就是说，资源的委托与受托关系是通过资本市场建立起来的，其涉及的利益主体更趋于多元化。由此可以看出，受托责任观更强调受托人的经管责任，将重点放在受托人与与委托人的关系上；而决策有用观则强调会计信息对企业以外的各利益主体的有效性，即会计信息要为其决策提供可靠依据。
2、现实经济活动的客观需要
由于现实的会计工作多以如实反映经营者的受托责任为目标,历史成本便成为会计计量的主要模式。但是自上世纪80年代以来,美国2000多家金融机构因从事金融工具交易而陷入财务困境,建立在历史成本模式上的财务报告在这些金融机构陷入财务危机之前,并没有显示出任何不良迹象。因为历史成本是以反映受托责任为会计目标的,只能反映已发生的成本,反映资产或负债在实际交易中的历史记录,而不是未来可能发生的成本。随着经济活动的日益复杂和市场变化的日益加速，公允价值由于提供的财务信息具有高度相关性，有利于信息使用者做出正确的决策，而越来越受到各国会计界的重视和认可，现在已成为经济发达国家的一种重要计量模式。比如，在美国早已采用第四大会计报表——综合收益报表，即采用公允价值对企业当期的资产、负债和收益进行计量，并将计量的利得或损失在报表内予以披露。
三、从新制度经济学视角分析公允价值会计应用的必然性
新制度经济学关于企业产权理论主要研究两个问题：一是，企业的产权地位如何以及拥有什么产权；二是，企业内部产权安排是怎样的。第一个问题必然涉及企业与外部的产权关系，关系既定好了，产权地位也就明确了，问题是如何界定，这要依赖会计核算。我国目前正在进行国有企业的股份制改造，其目的之一就是要做到产权清晰，符合市场实际的可靠的会计信息资料是保证改革成功的关键因素。第二个问题即内部权利结构或产权安排问题，也就是内部治理结构问题，应选择交易费用最低的权利结构。所谓交易费用（交易成本），是对人的时间、精力和空闲的耗费，使制度运转的成本。产生交易费用的根本原因是“交易”是一种稀缺资源，交易费用可分为两类：制度本身即交易的制度框架形成的成本和在制度框架内人们从事具体交易活动的成本。前者是为交易提供条件或环境的成本，后者是进行具体交易活动的成本。正是降低交易成本的要求促使会计计量方法的不断创新，而公允价值会计理论与实务技术的成熟为成功解决交易费用计量难题（相关性和可靠性）提供了条件。
葛家澍教授认为重成本而轻价值、重历史而轻未来、重利润而轻现金流量是现行财务报告的局限性。谢诗芬教授认为，公允价值是一个复合的计量属性，它包括符合公允价值定义的历史成本、现行成本、现行市价、短期可变现净值和以公允价值为计量目的的现值。公允价值概念是对现值概念的体现，是价值概念的会计表达。因此，新制度经济学（产权经济学）是推动会计理论发展的重要动力，产权明晰和交易费用降低的要求则推动了公允价值会计的应用。
四、从信息经济学视角分析公允价值会计应用的必然性
推崇公允价值最直接的原因是说“公允价值好”，是因为它反映了真实的价值，它对投资者和决策者有用，应当大力提倡公允价值财务报告提高会计信息的相关性和可靠性。纷繁复杂的市场经济环境中的交易活动果真只有公允价值反映的最真实最充分吗？如何才能得到这个真实的价值呢？经济学中，比弗与戴姆斯基早已指出：市场不完全时，收益无法被精确解释。此时，会有人说“那么我们可以找到近似价值来反映”。那么，我想问这个“近似价值”又如何在这个不完全市场中找到如此精确的呢？为此，这种质疑迫使我们不得不从信息经济学视角来解释这种有点钻牛角尖的问题。
市场经济是契约经济，契约形式已经成为社会经济主体进行经济活动的最基本交往方式。在理想的契约关系条件下，契约是一种完备契约，签约各方对信息的占有也应是完全的和对称的。然而信息经济学认为，这个世界并不是完美无缺的，信息不对称是一种客观事实，在此情形下还会出现逆向选择和道德风险问题，存在着绝对的交易成本。社会上广泛存在的契约大多是不完备的，而且往往契约关系中的委托者又处于信息的劣势地位。在解决信息不对称的过程中，会计恰好扮演了这样一个重要角色，披露真实完整的会计信息将会极大的满足国家宏观调控的需要，有利于委托者考评、监管受托者经管责任履行情况，有助于投资者投资与否的决策需要。有资料表明，经济社会决策中有70%以上的信息来自于会计系统，会计信息质量的高低直接决定着决策的科学性和有效性。
决策有用观认为资本市场是有效的，在此前提下，只要会计政策的选择没有导致现金流量产生差别，就不会影响公司的市场价值，而且市场的有效性意味着只要有足够多的投资者理解财务报告就可以了，不必过多考虑潜在投资者等其他的“无知”投资者。这样人们便把注意力集中在了有效市场中“所有可获得的公开信息”上，而且非对称信息的客观存在直接导致了财务报告中“充分披露”原则的产生。当然历史成本此时已不能担此重任了，此时理论界引用了公允价值。充分表明决策有用观和公允价值关系的理论便是奥尔森的“净盈余理论”（CST）。这个理论认为公司的市场价值PAT可以用财务报告中的一些变量表示，即PAT=bvt+gt其中bvt是每期资产负债表中公司的账面净值，gt是未来期望盈利的现值。这个公式表明应该尽可能准确地报告bvt，这样就可减小gt估计的压力；而且公允价值会计的使用将使更多的公司价值包含在bvt里，更少的包含在gt里；这样就避免了历史成本会计对公司持续经营报告的失败，使公司面对越来越多的未来责任时能做到游刃有余。
因此，从信息经济学视角来看，公允价值会计的存在是为了消除“非对称信息”的存在，即力争降低“逆向选择”和控制“道德风险”，体现到财务会计中便是“相关性”和“可靠性”的问题，此时，公允价值的运用变成了一种两个方面的权衡。
综上所述，从新制度经济学和信息经济学两个角度来分析，公允价值计量在我国新会计准则中的应用都是一种必然，它代表了财务会计未来的发展方向，起到了连接过去和未来的桥梁作用。但如果不谨慎应用，它会成为操纵会计信息的工具，所以，如何使在我国刚刚起步的公允价值会计得到健康的发展，还是值得相关部门思考的一个重要问题。
【参考文献】
[1]王辉、李晓宇：浅议新会计准则体系下的公允价值计量[J]，集团经济研究，2006（25）.
[2]熊丽：对我国重新采用公允价值的动因分析[J]，经济金融观察，2006（6）.
[3]庞碧霞、曹越：新制度经济学视角下会计发展——动因与启示[J]，财会通讯（学术版），2006（6）.
[4]万晓文：会计信用的经济学分析[J]，当代财经，2006（5）.
[5]陈峰、刘强安：公允价值计量选择：思考与解释——信息经济学的视角[J]，财会通讯（学术版），2006（4）.
【关键词】公允价值 制度经济学 信息经济学
一、公允价值的含义及基本特征
公允价值在国际会计准则委员会第32号公告中指“在一项公平交易中，由熟悉情况并自愿交易的双方，能将一项资产进行交换或将一项负债进行结算的金额。”在美国会计准则委员会第7号概念公告中指“在当前的非强迫或非清算的交易中，自愿双方之间进行资产（或负债）的买卖（或发生与清偿）的价格。”我国会计准则定义公允价值为“在公平交易中，熟悉情况的交易双方，自愿进行资产交换或债务清偿的金额。”因此，由各国对公允价值的定义可看出公允价值的特征如下：（1）公允价值的本质都是一种基于市场信息的评价，是市场而不是其它主体对资产或负债价值的认定。（2）交易双方平等、自愿、熟悉情况是构成公允价值的三大要件。（3）公允价值立足于当前交易，过去的交易价格在发生时虽然也符合三大要件，但只能称之为历史成本。
二、公允价值会计产生的前提条件
1、理论来源
会计计量模式是服务于会计目标的，会计目标的变迁必然会影响会计计量模式的选择。会计目标理论一直是学术界研究的焦点，其中美国研究最为突出。美国会计界在20世纪70、80年代形成了两个代表性观点，即受托责任观和决策有用观。
受托责任观认为，受托责任之所以存在是因为资产的所有权和经营权的分离。而决策有用观则认为两权不仅要分离，更重要的是社会资源的分配是通过资本市场进行的，也就是说，资源的委托与受托关系是通过资本市场建立起来的，其涉及的利益主体更趋于多元化。由此可以看出，受托责任观更强调受托人的经管责任，将重点放在受托人与与委托人的关系上；而决策有用观则强调会计信息对企业以外的各利益主体的有效性，即会计信息要为其决策提供可靠依据。
2、现实经济活动的客观需要
由于现实的会计工作多以如实反映经营者的受托责任为目标,历史成本便成为会计计量的主要模式。但是自上世纪80年代以来,美国2000多家金融机构因从事金融工具交易而陷入财务困境,建立在历史成本模式上的财务报告在这些金融机构陷入财务危机之前,并没有显示出任何不良迹象。因为历史成本是以反映受托责任为会计目标的,只能反映已发生的成本,反映资产或负债在实际交易中的历史记录,而不是未来可能发生的成本。随着经济活动的日益复杂和市场变化的日益加速，公允价值由于提供的财务信息具有高度相关性，有利于信息使用者做出正确的决策，而越来越受到各国会计界的重视和认可，现在已成为经济发达国家的一种重要计量模式。比如，在美国早已采用第四大会计报表——综合收益报表，即采用公允价值对企业当期的资产、负债和收益进行计量，并将计量的利得或损失在报表内予以披露。
三、从新制度经济学视角分析公允价值会计应用的必然性
新制度经济学关于企业产权理论主要研究两个问题：一是，企业的产权地位如何以及拥有什么产权；二是，企业内部产权安排是怎样的。第一个问题必然涉及企业与外部的产权关系，关系既定好了，产权地位也就明确了，问题是如何界定，这要依赖会计核算。我国目前正在进行国有企业的股份制改造，其目的之一就是要做到产权清晰，符合市场实际的可靠的会计信息资料是保证改革成功的关键因素。第二个问题即内部权利结构或产权安排问题，也就是内部治理结构问题，应选择交易费用最低的权利结构。所谓交易费用（交易成本），是对人的时间、精力和空闲的耗费，使制度运转的成本。产生交易费用的根本原因是“交易”是一种稀缺资源，交易费用可分为两类：制度本身即交易的制度框架形成的成本和在制度框架内人们从事具体交易活动的成本。前者是为交易提供条件或环境的成本，后者是进行具体交易活动的成本。正是降低交易成本的要求促使会计计量方法的不断创新，而公允价值会计理论与实务技术的成熟为成功解决交易费用计量难题（相关性和可靠性）提供了条件。
葛家澍教授认为重成本而轻价值、重历史而轻未来、重利润而轻现金流量是现行财务报告的局限性。谢诗芬教授认为，公允价值是一个复合的计量属性，它包括符合公允价值定义的历史成本、现行成本、现行市价、短期可变现净值和以公允价值为计量目的的现值。公允价值概念是对现值概念的体现，是价值概念的会计表达。因此，新制度经济学（产权经济学）是推动会计理论发展的重要动力，产权明晰和交易费用降低的要求则推动了公允价值会计的应用。
四、从信息经济学视角分析公允价值会计应用的必然性
推崇公允价值最直接的原因是说“公允价值好”，是因为它反映了真实的价值，它对投资者和决策者有用，应当大力提倡公允价值财务报告提高会计信息的相关性和可靠性。纷繁复杂的市场经济环境中的交易活动果真只有公允价值反映的最真实最充分吗？如何才能得到这个真实的价值呢？经济学中，比弗与戴姆斯基早已指出：市场不完全时，收益无法被精确解释。此时，会有人说“那么我们可以找到近似价值来反映”。那么，我想问这个“近似价值”又如何在这个不完全市场中找到如此精确的呢？为此，这种质疑迫使我们不得不从信息经济学视角来解释这种有点钻牛角尖的问题。
市场经济是契约经济，契约形式已经成为社会经济主体进行经济活动的最基本交往方式。在理想的契约关系条件下，契约是一种完备契约，签约各方对信息的占有也应是完全的和对称的。然而信息经济学认为，这个世界并不是完美无缺的，信息不对称是一种客观事实，在此情形下还会出现逆向选择和道德风险问题，存在着绝对的交易成本。社会上广泛存在的契约大多是不完备的，而且往往契约关系中的委托者又处于信息的劣势地位。在解决信息不对称的过程中，会计恰好扮演了这样一个重要角色，披露真实完整的会计信息将会极大的满足国家宏观调控的需要，有利于委托者考评、监管受托者经管责任履行情况，有助于投资者投资与否的决策需要。有资料表明，经济社会决策中有70%以上的信息来自于会计系统，会计信息质量的高低直接决定着决策的科学性和有效性。
决策有用观认为资本市场是有效的，在此前提下，只要会计政策的选择没有导致现金流量产生差别，就不会影响公司的市场价值，而且市场的有效性意味着只要有足够多的投资者理解财务报告就可以了，不必过多考虑潜在投资者等其他的“无知”投资者。这样人们便把注意力集中在了有效市场中“所有可获得的公开信息”上，而且非对称信息的客观存在直接导致了财务报告中“充分披露”原则的产生。当然历史成本此时已不能担此重任了，此时理论界引用了公允价值。充分表明决策有用观和公允价值关系的理论便是奥尔森的“净盈余理论”（CST）。这个理论认为公司的市场价值PAT可以用财务报告中的一些变量表示，即PAT=bvt+gt其中bvt是每期资产负债表中公司的账面净值，gt是未来期望盈利的现值。这个公式表明应该尽可能准确地报告bvt，这样就可减小gt估计的压力；而且公允价值会计的使用将使更多的公司价值包含在bvt里，更少的包含在gt里；这样就避免了历史成本会计对公司持续经营报告的失败，使公司面对越来越多的未来责任时能做到游刃有余。
因此，从信息经济学视角来看，公允价值会计的存在是为了消除“非对称信息”的存在，即力争降低“逆向选择”和控制“道德风险”，体现到财务会计中便是“相关性”和“可靠性”的问题，此时，公允价值的运用变成了一种两个方面的权衡。
综上所述，从新制度经济学和信息经济学两个角度来分析，公允价值计量在我国新会计准则中的应用都是一种必然，它代表了财务会计未来的发展方向，起到了连接过去和未来的桥梁作用。但如果不谨慎应用，它会成为操纵会计信息的工具，所以，如何使在我国刚刚起步的公允价值会计得到健康的发展，还是值得相关部门思考的一个重要问题。
【参考文献】
[1]王辉、李晓宇：浅议新会计准则体系下的公允价值计量[J]，集团经济研究，2006（25）.
[2]熊丽：对我国重新采用公允价值的动因分析[J]，经济金融观察，2006（6）.
[3]庞碧霞、曹越：新制度经济学视角下会计发展——动因与启示[J]，财会通讯（学术版），2006（6）.
[4]万晓文：会计信用的经济学分析[J]，当代财经，2006（5）.
[5]陈峰、刘强安：公允价值计量选择：思考与解释——信息经济学的视角[J]，财会通讯（学术版），2006（4）.