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摘要：在社会经济的迅猛发展下，市场和价值规律的重要性愈加的不言而喻，国家在制定经济政策的过程中也通常会以市场因素为前提，故而，利率市场化改革逐步得到开展。虽然利率市场化会成为一种必然，但是，改革过程中所需要面临的问题和风险也是避无可避的。
关键词：利率市场化；风险；经济理论；金融危机
中图分类号：F822.1
文献识别码：A
文章编号：1001-828X（2016）036-000289-01
一、引言
中国人民银行于2012年6月8日对金融机构存款利率浮动区间的上限进行了调整（基准利率的1.1倍）；也对金融机构贷款利率浮动区间的下限进行了调整（基准利率的0.8倍），一直饱受限制的存款利率浮动区间上限终于破冰，同时也大幅推动了利率市场化改革步伐。数十天后，也就是次月5日，中国人民银行再次调整了贷款利率浮动区间下限（降低至0.7倍），这些利率调整举措代表着利率市场化改革将进入提速期。利率市场化增大了金融机构的自主定价空间，同时，也能够为提升金融机构自主经营机制带去一定正面影响，从而逐步提高金融市场的自主定价能力，并结合实际情况进行差异化竞争，促使经营模式逐步由同质化转向多元化，以使得综合竞争力得以最大限度的提升。整个利率市场化改革中，很多风险都无法规避，所以，本文接下来会将经济理论基础和其他国家改革经验作为切入点，据此来对市场化改革展開一系列分析和研究。
二、进一步推进利率市场化改革迫在眉睫
利率市场化也可以说成是利率的自由化，指的是利率运行机制主要取决于市场与价值规律机制在某一时点上的供求关系。推进利率市场化原因如下：第一，利率无法在管制下全然发挥出市场配置资源的有效性。我国于1992年创建了社会主义市场经济体制改革目标，市场的资源配置作用需要得到全然发挥，从而尽早实现资源配置的逐步优化。
利率作为一项尤为重要的资金价格，为了尽早实现资金流向和配置的逐步优化，自身的基础性调整作用需要全然得到发挥，然而，由于现如今的利率尚未形成机制的缘故，所以，离资源优化配置目标还有一定距离。
第二，利率无法在管制条件下正确传导国家宏观调控政策。宏观调控需要一个高效且顺畅的传导机制，以间接调控为基本特征中央银行货币政策尤其如此。对存贷款利率进行的管制使得利率水平的真实的资金供求难以得到全然反映，这在某一程度上造成了货币政策“失灵”与利率工具“失效”，这种情况并不能在货币政策对中国经济的调整过程中起到正面影响。
第三，“金融脱媒”愈发严重，银行改变传统业务模式亟需利率完全市场化。通过2015年末期的统计结果得知，社会融资规模存量是142.23万亿元，同比增长了13个百分点。其中，实体经济发放的人民币贷款余额是93.69万亿元。高收益理财产品得到高速发展以后，大量资金由银行表内流出。据悉，中国理财产品的行规模早在2015年上半年就已突破50万亿元。
这种情况和现如今的利率管制存有密不可分的直接关系。因此，假如站在维护存款人利益、推动银行转型发展和真实传导资金供求的立场上来看的话则能明显看出，加速推动利率市场化已成为有待急迫解决的重要问题。
三、进一步推进利率市场化改革的几点建议
自人民银行长期推行利率市场化改革后，取得了非常明显的成果。此次存贷款利率的逐步开放拉近了和利率完全市场化的目标距离。为了能够有效规避因利率完全市场化引发的不良后果，希望有关部门能够坚持做好以下工作：第一，早日颁布存贷款保险体制，从而为利率市场化金融市场提供有利保障。诸如美日韩等其他发达国家纷纷在利率市场化前出台了存款保险制度，由此这些国家的利率化市场改革才能顺畅进行。利率市场化后的金融能够在显性的存款保险制度下愈加稳定，对于那些中小金融机构的破产情况，为了能够有效规避破产传染风险，存款保险机构对破产银行进行了逐一盘算，旨在为金融体系提供安全保障。
第二，需要把气握好监管方面的改革进度与力度，据此来为银行业与金融市场提供健康的营运环境。与此同时，监管方面还需要严格根据宏观审慎管理要求来确定硬约束条件，由此来评定金融企业是否达标。为了能够弱化高息揽储等问题的衍生几率，可以暂时不给诸如“病号型”、“重病型”金融机构过高的定价权力。为了能够促使金融机构向这一方向发展，强劲推动利率化市场，人民银行应该在风险定价方面进行强化，并为金融机构提供正向激励机制。
第三，银行需要在短期内尽快实现经营转型。面对当下发展趋势，国家通过行政手段帮助银行维持了12个月期限的3%的利差水平，假如抽掉利率管制，银行业必然会在极短的时间里引发存贷利差收窄的不良问题，传统形式的盈利模式势必会因此而受到影响。故而，兼顾财务硬约束和定价能力强悍的银行急迫需要转型，需要对那些不受利率波动影响且不会占据银行资金的业务种类进行扩展，比如金融衍生品交易业务、担保类业务、理财服务、理财咨询业务等等，并通过诸如资产管理、强化中小企业和民营企业力度等多元化经营方式，循序渐进的促进以非息收入为导向的综合化经营战略。
四、结语
综上所述，利率市场化改革是社会经济发展到成熟阶段的必然产物，并且也是全球一体化经济发展的必然趋势。然而，开展过程中的薄弱环节诸多，还需要有关管理部门及时给予完善。为了确保改革工作的顺畅，需要对发达国家的科学先进经验进行借鉴，需要注意的是，必须要在充分结合国情的情况下进行。利率市场化改革对于我国而言是大势所趋，也是市场经济发展过程的重要成果，只是，利率市场化改革改革过程中的风险和不确定性危险因素都比较多，所以，改革路程比较崎岖，必须要全面考虑，多加分析，对我国国情的具体情况进行充分了解，同时，有关部门也需要在改革过程中密切配合，一旦发现问题必须短期内给予调整和解决，最大化的规避风险，促使利率市场化改革顺畅进行。
关键词：利率市场化；风险；经济理论；金融危机
中图分类号：F822.1
文献识别码：A
文章编号：1001-828X（2016）036-000289-01
一、引言
中国人民银行于2012年6月8日对金融机构存款利率浮动区间的上限进行了调整（基准利率的1.1倍）；也对金融机构贷款利率浮动区间的下限进行了调整（基准利率的0.8倍），一直饱受限制的存款利率浮动区间上限终于破冰，同时也大幅推动了利率市场化改革步伐。数十天后，也就是次月5日，中国人民银行再次调整了贷款利率浮动区间下限（降低至0.7倍），这些利率调整举措代表着利率市场化改革将进入提速期。利率市场化增大了金融机构的自主定价空间，同时，也能够为提升金融机构自主经营机制带去一定正面影响，从而逐步提高金融市场的自主定价能力，并结合实际情况进行差异化竞争，促使经营模式逐步由同质化转向多元化，以使得综合竞争力得以最大限度的提升。整个利率市场化改革中，很多风险都无法规避，所以，本文接下来会将经济理论基础和其他国家改革经验作为切入点，据此来对市场化改革展開一系列分析和研究。
二、进一步推进利率市场化改革迫在眉睫
利率市场化也可以说成是利率的自由化，指的是利率运行机制主要取决于市场与价值规律机制在某一时点上的供求关系。推进利率市场化原因如下：第一，利率无法在管制下全然发挥出市场配置资源的有效性。我国于1992年创建了社会主义市场经济体制改革目标，市场的资源配置作用需要得到全然发挥，从而尽早实现资源配置的逐步优化。
利率作为一项尤为重要的资金价格，为了尽早实现资金流向和配置的逐步优化，自身的基础性调整作用需要全然得到发挥，然而，由于现如今的利率尚未形成机制的缘故，所以，离资源优化配置目标还有一定距离。
第二，利率无法在管制条件下正确传导国家宏观调控政策。宏观调控需要一个高效且顺畅的传导机制，以间接调控为基本特征中央银行货币政策尤其如此。对存贷款利率进行的管制使得利率水平的真实的资金供求难以得到全然反映，这在某一程度上造成了货币政策“失灵”与利率工具“失效”，这种情况并不能在货币政策对中国经济的调整过程中起到正面影响。
第三，“金融脱媒”愈发严重，银行改变传统业务模式亟需利率完全市场化。通过2015年末期的统计结果得知，社会融资规模存量是142.23万亿元，同比增长了13个百分点。其中，实体经济发放的人民币贷款余额是93.69万亿元。高收益理财产品得到高速发展以后，大量资金由银行表内流出。据悉，中国理财产品的行规模早在2015年上半年就已突破50万亿元。
这种情况和现如今的利率管制存有密不可分的直接关系。因此，假如站在维护存款人利益、推动银行转型发展和真实传导资金供求的立场上来看的话则能明显看出，加速推动利率市场化已成为有待急迫解决的重要问题。
三、进一步推进利率市场化改革的几点建议
自人民银行长期推行利率市场化改革后，取得了非常明显的成果。此次存贷款利率的逐步开放拉近了和利率完全市场化的目标距离。为了能够有效规避因利率完全市场化引发的不良后果，希望有关部门能够坚持做好以下工作：第一，早日颁布存贷款保险体制，从而为利率市场化金融市场提供有利保障。诸如美日韩等其他发达国家纷纷在利率市场化前出台了存款保险制度，由此这些国家的利率化市场改革才能顺畅进行。利率市场化后的金融能够在显性的存款保险制度下愈加稳定，对于那些中小金融机构的破产情况，为了能够有效规避破产传染风险，存款保险机构对破产银行进行了逐一盘算，旨在为金融体系提供安全保障。
第二，需要把气握好监管方面的改革进度与力度，据此来为银行业与金融市场提供健康的营运环境。与此同时，监管方面还需要严格根据宏观审慎管理要求来确定硬约束条件，由此来评定金融企业是否达标。为了能够弱化高息揽储等问题的衍生几率，可以暂时不给诸如“病号型”、“重病型”金融机构过高的定价权力。为了能够促使金融机构向这一方向发展，强劲推动利率化市场，人民银行应该在风险定价方面进行强化，并为金融机构提供正向激励机制。
第三，银行需要在短期内尽快实现经营转型。面对当下发展趋势，国家通过行政手段帮助银行维持了12个月期限的3%的利差水平，假如抽掉利率管制，银行业必然会在极短的时间里引发存贷利差收窄的不良问题，传统形式的盈利模式势必会因此而受到影响。故而，兼顾财务硬约束和定价能力强悍的银行急迫需要转型，需要对那些不受利率波动影响且不会占据银行资金的业务种类进行扩展，比如金融衍生品交易业务、担保类业务、理财服务、理财咨询业务等等，并通过诸如资产管理、强化中小企业和民营企业力度等多元化经营方式，循序渐进的促进以非息收入为导向的综合化经营战略。
四、结语
综上所述，利率市场化改革是社会经济发展到成熟阶段的必然产物，并且也是全球一体化经济发展的必然趋势。然而，开展过程中的薄弱环节诸多，还需要有关管理部门及时给予完善。为了确保改革工作的顺畅，需要对发达国家的科学先进经验进行借鉴，需要注意的是，必须要在充分结合国情的情况下进行。利率市场化改革对于我国而言是大势所趋，也是市场经济发展过程的重要成果，只是，利率市场化改革改革过程中的风险和不确定性危险因素都比较多，所以，改革路程比较崎岖，必须要全面考虑，多加分析，对我国国情的具体情况进行充分了解，同时，有关部门也需要在改革过程中密切配合，一旦发现问题必须短期内给予调整和解决，最大化的规避风险，促使利率市场化改革顺畅进行。