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关于媒体报道对股票收益的影响已经受到国内外学者的广泛关注。本文使用面板数据回归的方法检验了近年来在我国市场是否还存在“媒体效应”，即媒体覆盖量与股票收益呈负相关关系。并且横向比较了深圳主板A，创业板，中小企业板三个不同板块“媒体效应”的大小，对其差异的原因和显著水平进行分析。结果得到，在主板与中小企业板，媒体覆盖量与股票收益呈显著负相关关系，并且在加入若干控制变量后其相关性仍然显著，而在创业板市场媒体覆盖量与股票收益呈显著正相关，笔者认为创业板“媒体效应”的特殊性是由于我国创业板刚刚建立，其市场机制发展不