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在我对市场有些极度悲观,不再关注任何品种时,一条我早有所闻,却不曾重视的消息重新引发了思考,那就是2012年8月初在我国东北地区发生的玉米虫害,农业部表示这次虫害发生面积之大,覆盖范围之广为近10年罕见,而在我看来这应该是60年一遇,其导致的影响将可能是部分农作物的绝收。还有,国际粮食政策研究所(IFPRI)警告,世界最大玉米生产国美国的农作物因干旱受损,可能即将引爆一场全球粮食危机。
我知道,美国是世界上头号农产品出口国,其正在遭遇的旱灾是半个世纪以来最为严重的。仅这条消息就足以对农产品价格形成利好推动,从理论上讲,农业股在未来国际、国内的双重影响下将会有出色的表现。
不知道为何,最近出现了那么多的题材,除了包钢股份收购尾矿外,就是这条对农业股有利的消息能够激发我做多的热情,因为其他什么可以不做,饭是绝对不能不吃的,从这一点看,粮食问题可能会引起社会的动荡,应该是政治上所不允许的。
但从另一个角度又引发了我的不安,纵观A股市场上的农业股,没有一个是直接种地的,大多都是倒手经营,我在想,粮食危机、粮价应该受到管制,所以即便是比较直接的农业类公司未必从中真正收益。
相反,我在思考的却是与粮食有关的下游产业会不会因为原材料涨价,而引发新一轮价格推动潮,成为市场新的焦点。从这一点看,一是我对现在A股市场上的农业股大部分持保留意见,二则农业股中的龙头品种敦煌种业(600354)股价短期已经连续上涨,现在去买未免有些成本过高,还有这是只亏损股,业绩的不佳同样给我造成了一定的心理障碍,再者从历史的表现看,以往登海种业(002041)都是种子股龙头,而这次市场为什么会选择敦煌作为龙头,而不是登海,我实在有些想不明白。
这就是说,从外在的环境看,农业股值得看好,而从内在的个股结构上我却很难找买入的逻辑,或者说从这些公司中很难找到一家比较可靠的公司去买,这对我来说的确是个很棘手的问题,是打电话和石头、天儿讨论,还是请教于那位唐山的分析师,我犹豫了半天却以放弃而告终,这次我决定通过网络来试图找到自己满意的答案。
和“枫叶”认识是源于一次在广州药业(600332)上的获利,那次我们不约而同的在25元附近买入,然后30元卖出,后来枫叶将自己的操作观点放在了网页,我是看他的观点觉得有些投机的地方,之后我又将自己的想法向他一一阐述,我们彼此达成了对王老吉看好的统一共识后,才互相加了QQ好友,但从那次成为好友之后,我们却很少有过接触,我知道这是各自都有独立的观点,而无须向对方请教所形成的一种“隔阂”。
如今,我突然有种想跟他交流的愿望,于是先随意性的发了一个表情,我没想到他却以飞快的速度向我问好,并打出了一行文字:“那次广州药业之后还有过操作吗?我是找了很长时间,始终没有找到比较好的标的。”
“呵呵,好标的有的是,关键是没有确定性,比如最近比较热的页岩气,还有农业股,敦煌种业已经从底部开始向上涨了不少,就是这类股的业绩不好,实在让人不放心。”
“你要找放心的品种,那就不要选择题材股或者主题性投资机会,游资攻击的品种一般人不敢碰,多数是业绩不佳的亏损品种,不符合价值投资,但技术走势却容易让人心动,业绩推动型的个股大多技术走势不如题材股那样猛烈,所以给大众的错觉往往是后知后觉,等你发现是牛股的时候涨幅一般都高了。”
这种观点是对两种不同类型个股的属性区别,题材股爆发力强,但买入的风险却很大,而价值型品种涨的慢却相对稳健。当我完全理解了其大意后,又问:“这中间有取长补短之处吗?”
枫叶回答道:“可以进行仓位配置。对于部分爆发力强的品种可以配置少量仓位,这类个股估计很多人不敢买,大多是龙头品种,往往会采取高举高打的手法,越是这样游资的干劲就越大,看看最近的牛股罗顿发展(600209),2011年度业绩和2012年一季度都是下滑的,股价却能翻倍,仅这一点给我的启发意义就相当大,这是市场对不同操作策略的一种诠释,与投资理念不会产生明显冲突,我们能否将价值投资和非价值投资结合起来呢?而且我也相信,就算再理性的市场投机是永远不可避免的,未来不见得那些投机品种就一定会下地狱。不过,即便这种想法有理,如果是我,配置的仓位最多不会超过10%,否则敦煌种业我在中旬就发现盘面有异动了,而且对虫害的消息也早有耳闻,但至今我一股未买,关键是不想趟那点浑水,农业股行情向来都是伪命题。”
“这一点正是不确定之处,市场如此低迷,操作难度大呀,关键是很难找到明确的产业方向。”
这时,枫叶向我发了一个反对表情,我打了个问号,他说道:“市场的游戏规则变了,不再需要什么明确的产业方向,看看分类指数你就会明白,创业板指数一直走的很强,市场的偏好在于盈利增速持续递增的企业,这个指数之所以走的这么强,是因为分布着大量盈利保持递增的企业。市场上有1000只股票的时候,大家做蓝筹,无可厚非。但是容量到了2000、3000的时候,央企是否还能在市场里保持很优势的姿态就得打上问号了。对于一个企业而言,重要的不是你有盈利的能力,而是你是否具备让盈利持续递增的能力,递增意味着成长。”
“明白,这些看的都是未来,对未来盈利的预期。”我故意将意思变味了说。
“不对,这些公司现在都是确定性的盈利。比如你看看瑞康医药(002589),在做广州药业的那段时间我也同时做了它,为什么呢?道理其实很简单,在经济衰退的时候,他还能保持盈利增速,并且还能在2012年中报给一个爆发,很难找到不去做它的理由。说通俗点,哪怕是一个小企业,第一年盈利1000万,第二年能盈利2000万,第三年能盈利4000万。这个才是最重要的。比那些每年盈利2个亿的公司,更容易被关注和看好……”
这又是一个对创业板看好的观点,记得和天儿交谈的那次,提出了要关注那些业绩具有成长性的连续创出新高的品种,现在看今天与枫叶交谈时的观点完全重叠,都对企业的成长性寄予更多期望。我不可否认的是,对创业板从此前的极大成见到现在有点逐渐接受的心理转变,我还是要重申,这对我来说是需要过程的,有一点无论是天儿还是枫叶可能都没有意识到,创业板在高收益的时候同样伴随的是高风险,如此未来我的仓位里不排除会做相应配置。
反而,我对枫叶提出的不同操作理念的见解倒是十分的认同,我也一直期待着市场能够完全回到业绩上来,这样操作的底气更足,可是上半年除了酒类品种以外,市场几乎没有明确的业绩推动产业,这是心有余悸之处,更何况管理层在此前曾经信誓旦旦的表示要抵制那些亏损的公司,力挺蓝筹股,而如今看一切似乎都是浮云,对ST类和那些即将退市的公司又放宽了政策,有些甚至在这种“优惠待遇”的影响下重新获得了名正言顺的摘帽,这究竟是迫于某种政治上的无奈,还是理念的颠覆呢?这样下去A股市场何时才能走进理性的春天。一切我都无法预知,如此只能在市场“验明真身”之前理性和投机相结合,我本不想这样,但又不得已而为之。
本周操盘总结(附表格):原本期待上证指数2100点附近的成交出现极度萎缩,从而换来一次向上的机会,但市场似乎对这种标志性技术特征无动于衷,指数更多还是处在一种无序的整理中,直至周五盘中再次破位2100点,是对2100点附近横向整理的一次趋势向下确认,还是假性动作,目前尚难以判断,不过市场的弱势格局是客观的,如果市场向下抵达2000点一带会否出现二次崩盘的风险谁也无法预知,目前唯一能做的就是静待市场变化。
在这种背景下,操作的意义似乎不大,因为持续度强的板块很少,在稀土价格下跌的情况下2012年8月21日下午以5.95元卖出了包钢股份(600010),将出来的资金以8.29元买入了两成仓位的敦煌种业(600354),短期先以持股为主。未来将用小仓位参与创业板中的潜力品种。
下周计划买入品种:中钢吉炭(000928)、富瑞特装(300228)。
我知道,美国是世界上头号农产品出口国,其正在遭遇的旱灾是半个世纪以来最为严重的。仅这条消息就足以对农产品价格形成利好推动,从理论上讲,农业股在未来国际、国内的双重影响下将会有出色的表现。
不知道为何,最近出现了那么多的题材,除了包钢股份收购尾矿外,就是这条对农业股有利的消息能够激发我做多的热情,因为其他什么可以不做,饭是绝对不能不吃的,从这一点看,粮食问题可能会引起社会的动荡,应该是政治上所不允许的。
但从另一个角度又引发了我的不安,纵观A股市场上的农业股,没有一个是直接种地的,大多都是倒手经营,我在想,粮食危机、粮价应该受到管制,所以即便是比较直接的农业类公司未必从中真正收益。
相反,我在思考的却是与粮食有关的下游产业会不会因为原材料涨价,而引发新一轮价格推动潮,成为市场新的焦点。从这一点看,一是我对现在A股市场上的农业股大部分持保留意见,二则农业股中的龙头品种敦煌种业(600354)股价短期已经连续上涨,现在去买未免有些成本过高,还有这是只亏损股,业绩的不佳同样给我造成了一定的心理障碍,再者从历史的表现看,以往登海种业(002041)都是种子股龙头,而这次市场为什么会选择敦煌作为龙头,而不是登海,我实在有些想不明白。
这就是说,从外在的环境看,农业股值得看好,而从内在的个股结构上我却很难找买入的逻辑,或者说从这些公司中很难找到一家比较可靠的公司去买,这对我来说的确是个很棘手的问题,是打电话和石头、天儿讨论,还是请教于那位唐山的分析师,我犹豫了半天却以放弃而告终,这次我决定通过网络来试图找到自己满意的答案。
和“枫叶”认识是源于一次在广州药业(600332)上的获利,那次我们不约而同的在25元附近买入,然后30元卖出,后来枫叶将自己的操作观点放在了网页,我是看他的观点觉得有些投机的地方,之后我又将自己的想法向他一一阐述,我们彼此达成了对王老吉看好的统一共识后,才互相加了QQ好友,但从那次成为好友之后,我们却很少有过接触,我知道这是各自都有独立的观点,而无须向对方请教所形成的一种“隔阂”。
如今,我突然有种想跟他交流的愿望,于是先随意性的发了一个表情,我没想到他却以飞快的速度向我问好,并打出了一行文字:“那次广州药业之后还有过操作吗?我是找了很长时间,始终没有找到比较好的标的。”
“呵呵,好标的有的是,关键是没有确定性,比如最近比较热的页岩气,还有农业股,敦煌种业已经从底部开始向上涨了不少,就是这类股的业绩不好,实在让人不放心。”
“你要找放心的品种,那就不要选择题材股或者主题性投资机会,游资攻击的品种一般人不敢碰,多数是业绩不佳的亏损品种,不符合价值投资,但技术走势却容易让人心动,业绩推动型的个股大多技术走势不如题材股那样猛烈,所以给大众的错觉往往是后知后觉,等你发现是牛股的时候涨幅一般都高了。”
这种观点是对两种不同类型个股的属性区别,题材股爆发力强,但买入的风险却很大,而价值型品种涨的慢却相对稳健。当我完全理解了其大意后,又问:“这中间有取长补短之处吗?”
枫叶回答道:“可以进行仓位配置。对于部分爆发力强的品种可以配置少量仓位,这类个股估计很多人不敢买,大多是龙头品种,往往会采取高举高打的手法,越是这样游资的干劲就越大,看看最近的牛股罗顿发展(600209),2011年度业绩和2012年一季度都是下滑的,股价却能翻倍,仅这一点给我的启发意义就相当大,这是市场对不同操作策略的一种诠释,与投资理念不会产生明显冲突,我们能否将价值投资和非价值投资结合起来呢?而且我也相信,就算再理性的市场投机是永远不可避免的,未来不见得那些投机品种就一定会下地狱。不过,即便这种想法有理,如果是我,配置的仓位最多不会超过10%,否则敦煌种业我在中旬就发现盘面有异动了,而且对虫害的消息也早有耳闻,但至今我一股未买,关键是不想趟那点浑水,农业股行情向来都是伪命题。”
“这一点正是不确定之处,市场如此低迷,操作难度大呀,关键是很难找到明确的产业方向。”
这时,枫叶向我发了一个反对表情,我打了个问号,他说道:“市场的游戏规则变了,不再需要什么明确的产业方向,看看分类指数你就会明白,创业板指数一直走的很强,市场的偏好在于盈利增速持续递增的企业,这个指数之所以走的这么强,是因为分布着大量盈利保持递增的企业。市场上有1000只股票的时候,大家做蓝筹,无可厚非。但是容量到了2000、3000的时候,央企是否还能在市场里保持很优势的姿态就得打上问号了。对于一个企业而言,重要的不是你有盈利的能力,而是你是否具备让盈利持续递增的能力,递增意味着成长。”
“明白,这些看的都是未来,对未来盈利的预期。”我故意将意思变味了说。
“不对,这些公司现在都是确定性的盈利。比如你看看瑞康医药(002589),在做广州药业的那段时间我也同时做了它,为什么呢?道理其实很简单,在经济衰退的时候,他还能保持盈利增速,并且还能在2012年中报给一个爆发,很难找到不去做它的理由。说通俗点,哪怕是一个小企业,第一年盈利1000万,第二年能盈利2000万,第三年能盈利4000万。这个才是最重要的。比那些每年盈利2个亿的公司,更容易被关注和看好……”
这又是一个对创业板看好的观点,记得和天儿交谈的那次,提出了要关注那些业绩具有成长性的连续创出新高的品种,现在看今天与枫叶交谈时的观点完全重叠,都对企业的成长性寄予更多期望。我不可否认的是,对创业板从此前的极大成见到现在有点逐渐接受的心理转变,我还是要重申,这对我来说是需要过程的,有一点无论是天儿还是枫叶可能都没有意识到,创业板在高收益的时候同样伴随的是高风险,如此未来我的仓位里不排除会做相应配置。
反而,我对枫叶提出的不同操作理念的见解倒是十分的认同,我也一直期待着市场能够完全回到业绩上来,这样操作的底气更足,可是上半年除了酒类品种以外,市场几乎没有明确的业绩推动产业,这是心有余悸之处,更何况管理层在此前曾经信誓旦旦的表示要抵制那些亏损的公司,力挺蓝筹股,而如今看一切似乎都是浮云,对ST类和那些即将退市的公司又放宽了政策,有些甚至在这种“优惠待遇”的影响下重新获得了名正言顺的摘帽,这究竟是迫于某种政治上的无奈,还是理念的颠覆呢?这样下去A股市场何时才能走进理性的春天。一切我都无法预知,如此只能在市场“验明真身”之前理性和投机相结合,我本不想这样,但又不得已而为之。
本周操盘总结(附表格):原本期待上证指数2100点附近的成交出现极度萎缩,从而换来一次向上的机会,但市场似乎对这种标志性技术特征无动于衷,指数更多还是处在一种无序的整理中,直至周五盘中再次破位2100点,是对2100点附近横向整理的一次趋势向下确认,还是假性动作,目前尚难以判断,不过市场的弱势格局是客观的,如果市场向下抵达2000点一带会否出现二次崩盘的风险谁也无法预知,目前唯一能做的就是静待市场变化。
在这种背景下,操作的意义似乎不大,因为持续度强的板块很少,在稀土价格下跌的情况下2012年8月21日下午以5.95元卖出了包钢股份(600010),将出来的资金以8.29元买入了两成仓位的敦煌种业(600354),短期先以持股为主。未来将用小仓位参与创业板中的潜力品种。
下周计划买入品种:中钢吉炭(000928)、富瑞特装(300228)。