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【摘 要】货币自由兑换是实现两国贸易便利健康发展的首要前提，目前我国与越南之间无论在正常贸易还是经济合作中都存在着货币兑换的一系列障碍，它们对两国之间贸易、投资等金融业务的发展都造成了一定程度的不利影响。文章对中越两国货币实现自由兑换存在的问题进行了深入研究，并提出相应的解决措施，促进两国贸易健康发展。
[关键词] 货币自由兑换；地毯银行；兑换规模；市场定价
一、存在的问题
1.兑换业务大多集中在边境贸易发达地区，兑换规模小。随着中越两国在边境地区贸易往来的日益频繁、经贸合作领域的不断拓宽，使得人民币在两国边境地区的使用范围越来越广。总体来说，人民币与越南盾的兑换额逐年增长，但其兑换业务主要集中在两国边境地区，特别是在河口、百色市等边境贸易发达地区，兑换业务在地域分布的局限造成了兑换业务发展的缓慢。中越货币实现自由兑换，必须扩大在两国地域范围内的影响力，不断推进兑换业务的实践区域。此外，两国货币兑换虽然取得了飞速发展，但其兑换绝对量仍然很小，这主要源于两国经贸规模尚小，以及人民币在越南相对于美元、欧元等国际货币，自身地位和影响力不足降低了贸易商使用人民币结算的意愿。
2.兑换渠道不畅，有待规范。人民币在与越南盾兑换过程中，通常由于有一大部分的边境贸易都是通过现金或者地毯银行、地下钱庄进行结算，只有少部分才是通过银行等正规渠道兑换，这不但阻碍了相关金融机构开展两国货币兑换业务，更容易通过非正规兑换机构滋生非法洗钱、交易毒品、走私不合规物资等违法行为，加大了两国对货币兑换监管压力。
3.有关法律法规滞后。由于人民币与越南盾兑换业务地域局限，仅在云南、广西等少数与越南接壤的地区开展，且越南盾属于个别特殊交易币种，币值稳定性不足，容易作为投机性用途流通。另外，国际收支申报体系个人结售汇系统设置中无越南盾币种，增加了银行操作难度，使统计数据无法录入、额度管理政策难以控制。此外，由于越南盾兑换业务的特殊性，以及边贸中人民币与越南盾进口结算不实行核销管理，使得越南盾兑换、支付业务缺乏相关真实性审核规定，存在法律监管盲区。
4.商业银行服务质量不足。在当前中越两国边境贸易发展过程中，商业银行金融服务水平一定程度上存在着严重的缺失和低效现象，而地摊银行、地下钱庄等非正规机构由于自身经营灵活，兑换量较自由等特点，更容易满足边民和边境贸易商在实际经济活动中的需求。商业银行等正规金融机构在边贸中不仅失去汇率定价权，即使在国家政策大力支持下开展的结算业务，也受制于地摊银行，现阶段商业银行尚不能提供与市场需求相适应的兑换服务。
二、对策分析
1.继续加强中越贸易合作，扩大对外贸易规模，增加市场份额。作为当今世界第二大贸易国，中国应该加强与越南等周边国家的经贸合作，扩大对外贸易规模，增进与中越两国政府间的交流协商，建立多层次、宽领域的合作关系。这在我国经济实力不断提升、人民币币值的稳定发展前提条件下，有利于增强人民币作为结算货币的竞争力，增加人民币对越南盾的兑换需求，进而带动中越货币兑换业务的蓬勃发展。
2.加速出口产业升级，加强对外贸易产品竞争力。在国际市场上，东南亚国家如越南在化学制品和机械运输设备方面处于绝对劣势，中国应借机增强化学制品和机械运输设备产业的优化升级，提高这些产品的科技含量，增加出口，进一步增强我国对外贸易商品在越南的竞争力，这对增强人民币越南的竞争力和货币地位，实现人民币的区域化和国际化有着十分重要的意义。
3.保障有效风控，稳步放宽资本项目限制。这要求在规范资本流入管理的同时，对资本流出进行有序引导，稳步实现人民币与越南盾的可自由兑换。具体包括资本流动放款方面采取“先资本流入后资本流出”；对长短期资本管制则“先长期后短期”；对非居民资本业务管理先取消发放人民币的贷款限制，后放松以人民币计价有价证券的限制等，营造一个有利于中越货币自由兑换的环境，不断健全配套措施，逐步推进人民币在越南的资本项目可兑换。
4.完善金融体系，建立回流机制。国家对外汇的管制逐渐形成以市场为虑、以市场为主的间接管理。实行经常项目外汇结售汇制，人民币经常项目可兑换，汇率并轨，人民币汇率实行有管理的浮动汇率制，外汇经营引入市场竞争机制，QFII 制度的推出等，都标志着我国外汇市场已开启统一规范和稳健发展的新时期，中国金融体制和金融市场正朝着有利于人民币自由兑换乃至于国际化的方向发展。另外，还要建立人民币回流机制，包括以商业银行和境外金融当局为清算行的单通道集中回流模式，以及多通道集中回流或者多通道分散回流机制等，这样既保障资金的正常跨境流动，也能是人民币在中越两国实现跨境循环周期流动，以便监管机构监管，促进实现中越货币自由兑换。
参考文献：
[1]陈光龙.越南与中国广西边境贸易研究[学位论文]，首都经济贸易大学，2012（02）.
[2]杨佳宇.浅析人民币成为东亚地区主要结算货币[学位论文]，吉林财经大学，2011（04）.
[3]张坦.人民币在东亚区域内的地位研究[学位论文]，湖北大学，2012.
[4]张建玲.滇越货币兑换发展的思考[期刊论文]，西南金融，2009（10）.
[5]罗跃华，陈红，贺志文，唐一力，农凤霓.中越边境地区本外币兑换市场建设的思考[期刊论文]，区域金融研究，2011（3）.
作者简介：
和永昌（1990—）云南大学经济学院金融学专业在读研究生。
戴铁城（1991—）云南大学公共管理学院公共政策专业研究生在读。
刘林农（1989—）云南大学经济学院金融学专业研究生在读。
[关键词] 货币自由兑换；地毯银行；兑换规模；市场定价
一、存在的问题
1.兑换业务大多集中在边境贸易发达地区，兑换规模小。随着中越两国在边境地区贸易往来的日益频繁、经贸合作领域的不断拓宽，使得人民币在两国边境地区的使用范围越来越广。总体来说，人民币与越南盾的兑换额逐年增长，但其兑换业务主要集中在两国边境地区，特别是在河口、百色市等边境贸易发达地区，兑换业务在地域分布的局限造成了兑换业务发展的缓慢。中越货币实现自由兑换，必须扩大在两国地域范围内的影响力，不断推进兑换业务的实践区域。此外，两国货币兑换虽然取得了飞速发展，但其兑换绝对量仍然很小，这主要源于两国经贸规模尚小，以及人民币在越南相对于美元、欧元等国际货币，自身地位和影响力不足降低了贸易商使用人民币结算的意愿。
2.兑换渠道不畅，有待规范。人民币在与越南盾兑换过程中，通常由于有一大部分的边境贸易都是通过现金或者地毯银行、地下钱庄进行结算，只有少部分才是通过银行等正规渠道兑换，这不但阻碍了相关金融机构开展两国货币兑换业务，更容易通过非正规兑换机构滋生非法洗钱、交易毒品、走私不合规物资等违法行为，加大了两国对货币兑换监管压力。
3.有关法律法规滞后。由于人民币与越南盾兑换业务地域局限，仅在云南、广西等少数与越南接壤的地区开展，且越南盾属于个别特殊交易币种，币值稳定性不足，容易作为投机性用途流通。另外，国际收支申报体系个人结售汇系统设置中无越南盾币种，增加了银行操作难度，使统计数据无法录入、额度管理政策难以控制。此外，由于越南盾兑换业务的特殊性，以及边贸中人民币与越南盾进口结算不实行核销管理，使得越南盾兑换、支付业务缺乏相关真实性审核规定，存在法律监管盲区。
4.商业银行服务质量不足。在当前中越两国边境贸易发展过程中，商业银行金融服务水平一定程度上存在着严重的缺失和低效现象，而地摊银行、地下钱庄等非正规机构由于自身经营灵活，兑换量较自由等特点，更容易满足边民和边境贸易商在实际经济活动中的需求。商业银行等正规金融机构在边贸中不仅失去汇率定价权，即使在国家政策大力支持下开展的结算业务，也受制于地摊银行，现阶段商业银行尚不能提供与市场需求相适应的兑换服务。
二、对策分析
1.继续加强中越贸易合作，扩大对外贸易规模，增加市场份额。作为当今世界第二大贸易国，中国应该加强与越南等周边国家的经贸合作，扩大对外贸易规模，增进与中越两国政府间的交流协商，建立多层次、宽领域的合作关系。这在我国经济实力不断提升、人民币币值的稳定发展前提条件下，有利于增强人民币作为结算货币的竞争力，增加人民币对越南盾的兑换需求，进而带动中越货币兑换业务的蓬勃发展。
2.加速出口产业升级，加强对外贸易产品竞争力。在国际市场上，东南亚国家如越南在化学制品和机械运输设备方面处于绝对劣势，中国应借机增强化学制品和机械运输设备产业的优化升级，提高这些产品的科技含量，增加出口，进一步增强我国对外贸易商品在越南的竞争力，这对增强人民币越南的竞争力和货币地位，实现人民币的区域化和国际化有着十分重要的意义。
3.保障有效风控，稳步放宽资本项目限制。这要求在规范资本流入管理的同时，对资本流出进行有序引导，稳步实现人民币与越南盾的可自由兑换。具体包括资本流动放款方面采取“先资本流入后资本流出”；对长短期资本管制则“先长期后短期”；对非居民资本业务管理先取消发放人民币的贷款限制，后放松以人民币计价有价证券的限制等，营造一个有利于中越货币自由兑换的环境，不断健全配套措施，逐步推进人民币在越南的资本项目可兑换。
4.完善金融体系，建立回流机制。国家对外汇的管制逐渐形成以市场为虑、以市场为主的间接管理。实行经常项目外汇结售汇制，人民币经常项目可兑换，汇率并轨，人民币汇率实行有管理的浮动汇率制，外汇经营引入市场竞争机制，QFII 制度的推出等，都标志着我国外汇市场已开启统一规范和稳健发展的新时期，中国金融体制和金融市场正朝着有利于人民币自由兑换乃至于国际化的方向发展。另外，还要建立人民币回流机制，包括以商业银行和境外金融当局为清算行的单通道集中回流模式，以及多通道集中回流或者多通道分散回流机制等，这样既保障资金的正常跨境流动，也能是人民币在中越两国实现跨境循环周期流动，以便监管机构监管，促进实现中越货币自由兑换。
参考文献：
[1]陈光龙.越南与中国广西边境贸易研究[学位论文]，首都经济贸易大学，2012（02）.
[2]杨佳宇.浅析人民币成为东亚地区主要结算货币[学位论文]，吉林财经大学，2011（04）.
[3]张坦.人民币在东亚区域内的地位研究[学位论文]，湖北大学，2012.
[4]张建玲.滇越货币兑换发展的思考[期刊论文]，西南金融，2009（10）.
[5]罗跃华，陈红，贺志文，唐一力，农凤霓.中越边境地区本外币兑换市场建设的思考[期刊论文]，区域金融研究，2011（3）.
作者简介：
和永昌（1990—）云南大学经济学院金融学专业在读研究生。
戴铁城（1991—）云南大学公共管理学院公共政策专业研究生在读。
刘林农（1989—）云南大学经济学院金融学专业研究生在读。