全球政府债券市场的联动性研究

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  摘要:文章从债券市场间的联动性入手,采用VAR模型及相关计量分析方法对所选12个国家或地区的国债对数收益率进行了实证研究,以探究欧债危机背景下中国债券市场与国际债券市场间的联动性。实证结果表明,中国国债收益率受其他国家或地区国债收益率波动的影响不显著,说明中国债券市场与国际债券市场间的联动性很小,欧债危机不会通过债券市场间的联动性引发中国主权债务危机。
  关键词:欧债危机;债券市场;联动效应;VAR模型
  JEL分类号:G10;G12;G14 中图分类号:F830 文献标识码:A 文章编号:1006-1428(2012)08-0093-05
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