航天机电：半年报业绩超预期
　　公司上半年业绩实现扭亏、且盈利超预期的原因主要来自以下3个方面：一是自建光伏电站项目实现销售，投资收益及产业链利润得以体现。二是光伏制造环节放量满负荷生产，成本下降，产品毛利率同比大幅上升。三是通过压缩公司贷款规模，及以低利率的企业债置换银行贷款等措施，公司财务费用同比降低约16%。
　　上调公司2013/2014E年光伏电站销售规模至250/400MW（此前预测为150/250MW），对应EPS上调至0.20元和0.36元。
　　继续看好公司以央企身份参与国内光伏电站开发的优势，以及大股东旗下唯一的资本运作平台的潜在价值；根据调整后的盈利预测，对应25倍2014PE，建议关注。
　　三六五网：估值偏低
　　三六五网于7月8 日发布中期业绩预告：归属于上市公司股东的净利润为4790万～5623万元，同比增长15%～35%。
　　业绩略超预期，源于政府补助和利息收入。1～6月非经常性损益对净利润的影响预计为400万～600万元，利息对净利润的影响预计600万～800万元，扣除上述两项净利润预计为4087万～4475万元，比2012年同期增长5%?15%。
　　略微调整2013～2015年EPS分别为2.31元、3.01元和4.01元，同比增长21.50%、30.36%、33.22%；当前股价对应2013年PE仅17.6倍，估值偏低，有较强的安全边际，建议投资者关注，给予2013年23～25倍PE；但长期股价上涨逻辑仍在新城扩张，提示投资者重点关注下半年新城进展情况，若在旺季能够有所突破，将对今后的业绩和股价有较大正面影响。需要关注的风险点在于小非减持。
　　东方雨虹：防水材料行业生态改善或将加速
　　7月9～10日CCTV-2 《经济信息联播》针对建筑渗漏问题和防水材料行业做了连续专题报道。
　　公司的投资逻辑中最重要的一点就是“行业生态改善，假冒伪劣产品被赶出市场”，消费者的品牌意识、企业自主打假、社会监督是推动这一进程的3大力量。本次央视的连续专题报道将大大增强社会监督的作用，促进行业生态改善速度。
　　从企业自身来看，东方雨虹的渠道变革逐步发酵：作为行业第一品牌，依靠经销渠道下沉和绑定地产大客户，市占率将持续提升。而且，在这个过程中，公司将由一个偏制造的企业，逐渐转型成为一个“制造+品牌销售的企业”，公司的ROE将逐渐上升到20%以上。
　　预计公司未来2年的EPS分别为0.80元、1.15元，建议关注。在特多共和国建立合资公司，湖沥青原材料自给率将增加，提升销售净利率也将成为新的亮点。我们认为东方雨虹是一个EPS和估值正向反馈的一家公司，且目前反馈才刚刚开始。
　　本文由国金证券研究所供稿，本文不构成投资建议，据此操作，风险自负。