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近日，多家主办券商发布关于新三板公司的风险提示公告。业界认为，严格监管有利于建立投资人、企业、中介机构之间的信任，提升新三板的规范性。
多家主办券商发布风险提示公告
9月5日晚间，民生冷链、联动设计、玖隆再生、商会网络、富翊装饰5家新三板公司的主办券商先后发布风险提示公告，涉及挂牌公司信披违规、关联方违规占用资金、业绩大幅下滑等。
其中，民生冷链及其大股东涉及多项诉讼但未予披露。华西证券发布公告称，在对民生冷链2016年中报进行事前审查时发现：因2016年3月～8月期间涉及诉讼事件，公司实际控制人的股权处于司法冻结状态，但对于这一事项，民生冷链并未对外公告；公司实际控制人2016年以来涉及多项诉讼，涉案累计金额已超过公司最近一年经审计净资产绝对值的10%以上，民生冷链对此同样未对外公告。
联动设计则存在盈利能力下滑及超额使用备用金的情形。申万宏源发布公告称，今年上半年，联动设计营业总收入较上年同期下降9.36%，净利润较上年同期下降85.11%，而公司2015年度营业收入、净利润已较2014年度分别下降22.05%、94.58%，这表明，公司盈利能力正在持续下降。此外，联动设计其他应收款中的工程项目承接备用金金额较大，截至2016年6月，余额达333.02万元（其中，关联方借支的工程项目承接备用金余额有95.63万元），大大超过了公司有关制度规定的50万元最高限额。
玖隆再生在今年上半年出现了规模较大的关联方占款。东吴证券发布公告称，经核查发现，2016年1月～6月，玖隆再生控股股东、实际控制人及其他关联方占用公司资金达到1 132.18万元，公司未履行相应的内部决策程序，未进行信息披露，也未在事件发生前告知主办券商，违反了新三板的有关规定及公司管理制度。不过，公告显示，截至目前，上述占用资金已归还。
商会网络则存在提前使用募集资金的情形。申万宏源发布公告称，在核查商会网络2016年上半年募集资金存放和使用情况时发现，公司在未告知主办券商的情况下，违规提前使用募集资金47.87万元。不过，上述资金均用于公司主营业务，且经主办券商提醒后，已转回相关账户。
富翊装饰公司治理存在严重漏洞
记者注意到，从目前情况看，上述4家公司的大部分违规行为及时得到了纠正，大股东及管理层也做出了相应的承诺。但与之相比，富翊装饰更为“奇葩”，在公司治理和合规性方面存在严重问题，后续面临较大风险。
光大证券发布公告称，经审查发现，富翊装饰今年8月向某小额贷款公司共计借得4 200万元用于补充流动资金，约定年利率高达24%；公司后将一笔应收账款转让给小额贷款公司，用以偿还部分债务及利息。
光大证券指出，富翊装饰未就上述借款及转让应收账款事宜是否曾履行董事会决议程序及时告知主办券商，迄今也未履行信息披露义务，违反了全国中小企业股份转让系统相关规定。同时，光大证券称，该项借款事宜疑问不少，包括：主办券商并未发现公司存在急需资金支付的事宜，以如此高息借贷的必要性不明；借款资金流向不明确，不能确认是否入账，借款过程存疑较多。
光大证券表示，目前，富翊装饰与债主正处于诉讼之中，公司部分资产已被查封，多名重要岗位的高管辞职，已处于非正常状态。而且，公司董事长及实际控制人处于失联状态，导致主办券商无法联系并核实信息。
此外，光大证券公告显示，富翊装饰存在控股股东大比例质押股份的状况。根据富翊装饰提供的信息，公司控股股东上海誉丰实业（集团）有限公司已质押其全部持有的1 800万股股份，占公司总股本的58.61%，公司实际控制人翟峻逸已质押其全部持有的180万股股份，占公司总股本的5.86%，两者合计为64.47%。“如上述股权质押无法及时解除，则富翊装饰控股股东、实际控制人存在变动的风险，对投资者造成潜在损害。”光大证券称。
加强监管有利于规范新三板发展
记者了解到，近期，全国中小企业股份转让系统下发通知，督促主办券商自查新三板资金占用、金融企业挂牌融资、违规及不规范事件等事项，并对于违规及不规范事件全面加强监管、排查风险隐患。本次自查特别要求各主办券商对挂牌公司申报挂牌时虚假记载、带病挂牌、资金占用、股权质押、私募债、持续经营能力、媒体质疑、募集资金使用等问题开展重点核查，并在8月31日之前提交自查专项报告。
据不完全统计显示，8月以来已有近100家挂牌公司被主板券商提示风险，主要涉及持续经营能力存疑、关联方违规占款，存在应披露但未披露事项等。
据了解，主板券商频频主动暴露督导企业风险，一方面是响应监管机构的要求，同时也显示出了主办券商与挂牌企业之间“微妙”的关系。“近年来，新三板挂牌数量迅速增长，但在跑马圈地过程中，不少券商并未严格履行持续督导义务。不少企业成立时间短、业务规模小，公司治理存在一系列问题，导致各种违规行为的发生。”一位分析人士指出，在严格监管之下，中介机构、企业对市场的敬畏之心会大大增加，长期来看有利于建立投资人、企业、中介机构之间的信任，整体提升新三板市场的规范性。
多家主办券商发布风险提示公告
9月5日晚间，民生冷链、联动设计、玖隆再生、商会网络、富翊装饰5家新三板公司的主办券商先后发布风险提示公告，涉及挂牌公司信披违规、关联方违规占用资金、业绩大幅下滑等。
其中，民生冷链及其大股东涉及多项诉讼但未予披露。华西证券发布公告称，在对民生冷链2016年中报进行事前审查时发现：因2016年3月～8月期间涉及诉讼事件，公司实际控制人的股权处于司法冻结状态，但对于这一事项，民生冷链并未对外公告；公司实际控制人2016年以来涉及多项诉讼，涉案累计金额已超过公司最近一年经审计净资产绝对值的10%以上，民生冷链对此同样未对外公告。
联动设计则存在盈利能力下滑及超额使用备用金的情形。申万宏源发布公告称，今年上半年，联动设计营业总收入较上年同期下降9.36%，净利润较上年同期下降85.11%，而公司2015年度营业收入、净利润已较2014年度分别下降22.05%、94.58%，这表明，公司盈利能力正在持续下降。此外，联动设计其他应收款中的工程项目承接备用金金额较大，截至2016年6月，余额达333.02万元（其中，关联方借支的工程项目承接备用金余额有95.63万元），大大超过了公司有关制度规定的50万元最高限额。
玖隆再生在今年上半年出现了规模较大的关联方占款。东吴证券发布公告称，经核查发现，2016年1月～6月，玖隆再生控股股东、实际控制人及其他关联方占用公司资金达到1 132.18万元，公司未履行相应的内部决策程序，未进行信息披露，也未在事件发生前告知主办券商，违反了新三板的有关规定及公司管理制度。不过，公告显示，截至目前，上述占用资金已归还。
商会网络则存在提前使用募集资金的情形。申万宏源发布公告称，在核查商会网络2016年上半年募集资金存放和使用情况时发现，公司在未告知主办券商的情况下，违规提前使用募集资金47.87万元。不过，上述资金均用于公司主营业务，且经主办券商提醒后，已转回相关账户。
富翊装饰公司治理存在严重漏洞
记者注意到，从目前情况看，上述4家公司的大部分违规行为及时得到了纠正，大股东及管理层也做出了相应的承诺。但与之相比，富翊装饰更为“奇葩”，在公司治理和合规性方面存在严重问题，后续面临较大风险。
光大证券发布公告称，经审查发现，富翊装饰今年8月向某小额贷款公司共计借得4 200万元用于补充流动资金，约定年利率高达24%；公司后将一笔应收账款转让给小额贷款公司，用以偿还部分债务及利息。
光大证券指出，富翊装饰未就上述借款及转让应收账款事宜是否曾履行董事会决议程序及时告知主办券商，迄今也未履行信息披露义务，违反了全国中小企业股份转让系统相关规定。同时，光大证券称，该项借款事宜疑问不少，包括：主办券商并未发现公司存在急需资金支付的事宜，以如此高息借贷的必要性不明；借款资金流向不明确，不能确认是否入账，借款过程存疑较多。
光大证券表示，目前，富翊装饰与债主正处于诉讼之中，公司部分资产已被查封，多名重要岗位的高管辞职，已处于非正常状态。而且，公司董事长及实际控制人处于失联状态，导致主办券商无法联系并核实信息。
此外，光大证券公告显示，富翊装饰存在控股股东大比例质押股份的状况。根据富翊装饰提供的信息，公司控股股东上海誉丰实业（集团）有限公司已质押其全部持有的1 800万股股份，占公司总股本的58.61%，公司实际控制人翟峻逸已质押其全部持有的180万股股份，占公司总股本的5.86%，两者合计为64.47%。“如上述股权质押无法及时解除，则富翊装饰控股股东、实际控制人存在变动的风险，对投资者造成潜在损害。”光大证券称。
加强监管有利于规范新三板发展
记者了解到，近期，全国中小企业股份转让系统下发通知，督促主办券商自查新三板资金占用、金融企业挂牌融资、违规及不规范事件等事项，并对于违规及不规范事件全面加强监管、排查风险隐患。本次自查特别要求各主办券商对挂牌公司申报挂牌时虚假记载、带病挂牌、资金占用、股权质押、私募债、持续经营能力、媒体质疑、募集资金使用等问题开展重点核查，并在8月31日之前提交自查专项报告。
据不完全统计显示，8月以来已有近100家挂牌公司被主板券商提示风险，主要涉及持续经营能力存疑、关联方违规占款，存在应披露但未披露事项等。
据了解，主板券商频频主动暴露督导企业风险，一方面是响应监管机构的要求，同时也显示出了主办券商与挂牌企业之间“微妙”的关系。“近年来，新三板挂牌数量迅速增长，但在跑马圈地过程中，不少券商并未严格履行持续督导义务。不少企业成立时间短、业务规模小，公司治理存在一系列问题，导致各种违规行为的发生。”一位分析人士指出，在严格监管之下，中介机构、企业对市场的敬畏之心会大大增加，长期来看有利于建立投资人、企业、中介机构之间的信任，整体提升新三板市场的规范性。