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一、引言
企业社会责任（CSR）是指企业不能仅仅为股东利益服务或以赚钱为自己存在唯一目的，还要考虑与企业相关的利益相关者的利益，包括职工、债权人、客户、供应商，国家和社区等。时代发展到今天，越来越多的企业开始关注社会责任问题，2006年9月深圳证券交易所发布了《深圳证券交易所上市公司社会责任指引》，鼓励引导上市公司履行企业社会责任。2008年5月，上交所在《关于加强上市公司社会责任承担工作通知》文件中，鼓励上市公司积极披露社会责任报告，提倡并引导上市公司加强社会责任履行。截止到2009年12月4日我国企业发布的各种社会责任报告达582份，在众多的社会责任报告中，国有企业披露的比重较大，那么国有企业是否更好履行了企业社会责任呢，国有控股企业与非国有控股企业在履行社会责任上是否存在着显著的差异。本文通过设立企业社会责任绩效指标，根据2005年上市公司数据实证检验了国有控股企业与民营控股企业在社会责任的履行上是否存在着显著的差异。通过检验证明，国有控股上市公司比非国有控股的上市公司在社会责任绩效方面表现更好。企业在履行社会责任时也会发生社会责任成本，通过研究不同性质企业社会责任的履行情况，能够对不同性质的企业做出客观评价，以利于社会资源的有效配置，并且能够更好的鼓励企业积极履行社会责任。
二、文献回顾
（一）CSR和财务绩效关系 国内外学者关于CSR与财务绩效关系的研究观点，可归纳为三类，一类认为对社会负责任的企业盈利能力更强，CSR与企业绩效之间存在正相关关系（ Jeff Frooman， 1997；Preston & O’ Bannon，1997；Roman、Hayibor & Agle，1999；Simpson & Kohers，2002；沈艺峰、沈洪涛，2003；李正，2006；Lan，Ees & Witteloostuijn，2008）；第二类认为两者之间存在负相关关系（Ingram& Frazier，1980；Bansal 2004）；第三类认为两者无关（McWilliams& Siegel 2000；Hadi 2003）。通过比较发现，大部分的研究结果表明两者存在正相关关系（段文等， 2007），企业承担社会责任在大多数情况下可以促进财务绩效的增长，然而在评价时由于方法不一致，加之影响企业财务绩效的因素（如产业、规模和历史等）过多，确切结论的得出还需要大量分析论证。
（二）CSR与公司治理为了解企业管理层对CSR的态度，David Woodward等（2001）以英国8家大型企业的管理人员为调查对象，结果发现多数高层管理人员注重CSR所带来的经济效益，想通过执行CSR来提高企业的声誉。Johnson等（1999）发现对公司管理层的有效激励和管理控制，能够使公司对各种社会问题做出更有效率的回应，使公司具有更好的社会绩效，并建立了关于公司社会责任和公司治理的结构方程。研究表明公司外部董事与公司社会责任正相关，高管持股比例与产品质量和环境正相关，与员工、社区等方面不相关。Zahra等（1993）研究发现公司内部管理层持股比例与公司社会责任正相关，公司外部董事的存在对公司在种族和性别方面的多样性有着积极的影响，由于外部董事既有非经济目标又有经济目的，因此能更好的平衡公司财务绩效和社会绩效的关系。刘连煜（2001）从公司治理的制度和机制着手， 探讨了企业落实CSR的监控策略和公司内部治理设计等问题， 主张企业承担社会责任，但不赞成目前即刻采取利益团体参与公司治理的做法。卢代富（2002）认为CSR的落实，一方面要让非股东利益相关者参与公司治理； 另一方面要营造与CSR相适应的公司运作外部市场环境。 曾小青等（2009）从理论上分析了审计师和独立董事作为公司机构中主要监督方拥有的诸多优势后，认为独立第三方应在公司监督机制中起到决定作用，在独立第三方的监督下，将会使公司管理层更好地维护利益相关者利益，进而尽心履行社会责任。
关于社会责任与企业的关系的研究，由于社会责任计量的不同和研究方法的不同，所得出的研究结论不尽相同。
三、研究设计
（一）企业社会责任的界定——利益相关者视角自从爱德华· 弗里曼（Ed Freeman，1984）普及了利益相关者思想的概念后，利益相关者理论开始被广泛传播。早期的利益相关者理论是作为企业战略管理的一种有用工具，之后，许多研究文献将利益相关者理论与企业社会责任联系起来。企业社会责任被视为是企业对待利益相关者的一种行动，利益相关者理论也成为探讨企业社会责任当中非常有影响力的一种理论。总的来说，利益相关者理论观点认为利益相关者是指那些对企业战略目标的实现产生影响或者能够被企业实施战略目标的过程影响的个人或团体利益相关者，利益相关者被分为六个种类：股东、雇员、消费者、供应者、社会和政府，企业对他们有着不同的责任或跟他们之间存在着不同的“社会契约”。企利益相关者理论是社会责任进行计量的基础。
企业社会责任的计量是一个世界性难题，目前国内外主要采用定性与定量相结合的方法对披露企业社会责任。2008年5月上海证券交易所在《关于加强上市公司社会责任承担工作通知》规定，公司可以在年度社会责任报告中披露每股社会贡献值，即在公司为股东创造的基本每股收益的基础上，增加公司年内为国家创造的税收、向员工支付的工资、向银行等债权人给付的借款利息、公司对外捐赠额等为其他利益相关者创造的价值额，并扣除公司因环境污染等造成的其他社会成本，计算形成的公司为社会创造的每股增值额，从而帮助社会公众更全面地了解公司为其股东、员工、客户、债权人、社区以及整个社会所创造的真正价值。该说明中其他社会成本并没有进行明确的说明，所以社会成本的可计量性较差。但是我们仍然看到，该说明为我们企业社会责任的计量提供了思路。本文依据上述思路设计如下指标，来反映企业的社会责任绩效水平。
本文以企业当期净利润作为反映企业股东利益的指标；以企业当期利息支付作为反映债权人利益的指标；以企业当期营业外支出中用于捐赠的部分作为反映企业社会公益指标；以企业当期支付的各种税费作为反映对国家贡献的指标；以企业当期支付给职工以及为职工支付的现金作为反映企业对职工责任的指标。
企业社会责任绩效水平=净利润+利息支出+捐赠支出+税费支出+职工工资及福利
本文将根据以上公式来计算样本公司的企业社会责任绩效总额。在实证分析中为了消除企业规模对社会绩效总额的影响，以企业社会责任绩效总额除以企业总资产来表示企业单位资产社会绩效水平。
（二）数据来源本文所用数据主要来源于CSMAR中国股票市场交易数据库，收集整理出我国A股沪深两市2005年1461家上市公司数据，考虑到特殊处理的企业财务状况比较差，无法与正常公司相比，剔除特殊处理上市公司132家。由于金融类公司资金流的特殊性，剔除了10家金融类上市公司，经剔除后共取得样本观测值1233个。本文采用Excel 和State统计软件进行数据处理和检验。
（三）模型设计 本文设计以下模型实证检验股权性质对社会责任绩效的影响
CSRi=?茁0+?茁1Ownership+?茁2Sizei+?茁3Leveragei+?茁4Agri+?着
因变量： CSRi，t表示单位资产社会责任绩效水平指标，等于企业社会责任绩效总额/企业年末总资产
自变量：Ownership表示企业性质，当上市公司为国有控股公司是为1，否则为0。
控制变量：Sizei表示企业规模，等于企业资产的自然对数；Leveragei表示企业资产负债率；Agri表示资产增长率
企业规模越大，企业应该履行更多的企业社会责任，社会责任贡献较大，因此预计?茁2为正；企业的资产负债率越高，企业的财务状况越差，社会责任贡献应较低，因此预计?茁3为负；资产的增长率越快，企业社会责任应履行的越好，社会贡献应越大，因此预计?茁4为正。
四、实证结果分析
（一）描述性统计从表1可见，企业单位资产社会绩效的均值0.083，最大值为0.56，最小值为-3.5，说明部分企业社会绩效较差，导致我国企业社会绩效均值较低。用资产表示的企业规模的均值是21.31，企业规模最小值为17.48，最大值为26.98，说明我国企业总体规模较大，但企业社会责任绩效水平总体不高。企业资产负债率均值为57.75%，说明企业的负债较高，可能由此会影响企业的社会责任绩效水平。总资产增长率为8.798%，最大值为465.56%，最小值为-86.86%，说明企业资产折旧较多，资产更新缓慢，投入不足。
（二）回归分析 从表2可见，正如本文所预测，企业规模控制变量的系数为正，并且对企业社会责任绩效具有显著影响；资产负债率控制变量的系数为负，对企业社会责任绩效具有显著影响，符合本文预期；资产增长率控制变量的系数为正数，并对社会责任绩效具有显著影响，符合本文的预期。企业性质解释变量的系数为0.046，t值3.840，说明企业性质对社会责任绩效具有显著影响。即说明相对于非国有控股公司而言，国有控股的企业社会责任贡献更大。这说明国有企业在我国社会责任履行方面发挥着更大作用。
从实证检验来看，国有控股的上市公司在履行社会责任方面发挥的作用较大，这是符合现实情况的。例如，2008年受国际金融危机影响，在很多企业纷纷裁员的情况下，大学生就业难的情况下，国有企业不仅没有裁员，而且解决了部分大学生的就业问题，这从一个方面反映国有企业在积极地履行着社会责任。
五、结论
本文检验了控股股权性质对企业社会责任绩效水平的影响，证明了国有控股企业在履行社会责任效果方面要好于其他类型的企业。现阶段我国民营企业的社会责任意识仍处于初级阶段，其对企业法律责任的认同要高于对企业伦理责任和慈善责任的认同（陈旭东，2006）。因此对于非国有控股企业，应该积极鼓励他们履行社会责任，并采用相应的评级体系对企业的社会责任履行情况进行评价，对于社会责任履行较高的企业，应给予适当的奖励政策，提高企业履行社会责任的积极性。社会创造企业的生命，企业承担社会责任，履行社会责任不仅有利于企业自身的可持续发展，也有利推动社会的进步。
参考文献：
［1］Freeman.E.，Strategic Management：A Stakeholder Approach［M］.Boston：Pitman Press.1984. ［2］David Woodward， Pam Edwards，Fran Birkin ，Some evidence on executive views of corporate social responsibility，British Accounting Review 2001．
［2］Richard A Johnson，Daniel W Greening ，the effects of corporate governance and institutional ownership types on corporate social performance，［J］ Academy of Management Journal，1999
［3］Zahra，S.A，Oviatt，B.M.， Mindyard，K.，Effects of corporate ownership and board structure on corporate social responsibility and financial performance，［J］ Academy of Management Best Paper Proceedings，1993
［4］刘凤军、杨崴、王镠莹、李敬强：《中外企业社会责任研究综述》，《经济研究参考》 2009年第12期。
［5］周建、王文、刘小元：《我国上市公司社会责任与企业绩效的实证研究》，《现代管理科学》2008年第11期。
［6］陈旭东、余逊达：《民营企业社会责任意识的现状与评价》，《浙江大学学报》2007年第3期。
（编辑 刘姗）
企业社会责任（CSR）是指企业不能仅仅为股东利益服务或以赚钱为自己存在唯一目的，还要考虑与企业相关的利益相关者的利益，包括职工、债权人、客户、供应商，国家和社区等。时代发展到今天，越来越多的企业开始关注社会责任问题，2006年9月深圳证券交易所发布了《深圳证券交易所上市公司社会责任指引》，鼓励引导上市公司履行企业社会责任。2008年5月，上交所在《关于加强上市公司社会责任承担工作通知》文件中，鼓励上市公司积极披露社会责任报告，提倡并引导上市公司加强社会责任履行。截止到2009年12月4日我国企业发布的各种社会责任报告达582份，在众多的社会责任报告中，国有企业披露的比重较大，那么国有企业是否更好履行了企业社会责任呢，国有控股企业与非国有控股企业在履行社会责任上是否存在着显著的差异。本文通过设立企业社会责任绩效指标，根据2005年上市公司数据实证检验了国有控股企业与民营控股企业在社会责任的履行上是否存在着显著的差异。通过检验证明，国有控股上市公司比非国有控股的上市公司在社会责任绩效方面表现更好。企业在履行社会责任时也会发生社会责任成本，通过研究不同性质企业社会责任的履行情况，能够对不同性质的企业做出客观评价，以利于社会资源的有效配置，并且能够更好的鼓励企业积极履行社会责任。
二、文献回顾
（一）CSR和财务绩效关系 国内外学者关于CSR与财务绩效关系的研究观点，可归纳为三类，一类认为对社会负责任的企业盈利能力更强，CSR与企业绩效之间存在正相关关系（ Jeff Frooman， 1997；Preston & O’ Bannon，1997；Roman、Hayibor & Agle，1999；Simpson & Kohers，2002；沈艺峰、沈洪涛，2003；李正，2006；Lan，Ees & Witteloostuijn，2008）；第二类认为两者之间存在负相关关系（Ingram& Frazier，1980；Bansal 2004）；第三类认为两者无关（McWilliams& Siegel 2000；Hadi 2003）。通过比较发现，大部分的研究结果表明两者存在正相关关系（段文等， 2007），企业承担社会责任在大多数情况下可以促进财务绩效的增长，然而在评价时由于方法不一致，加之影响企业财务绩效的因素（如产业、规模和历史等）过多，确切结论的得出还需要大量分析论证。
（二）CSR与公司治理为了解企业管理层对CSR的态度，David Woodward等（2001）以英国8家大型企业的管理人员为调查对象，结果发现多数高层管理人员注重CSR所带来的经济效益，想通过执行CSR来提高企业的声誉。Johnson等（1999）发现对公司管理层的有效激励和管理控制，能够使公司对各种社会问题做出更有效率的回应，使公司具有更好的社会绩效，并建立了关于公司社会责任和公司治理的结构方程。研究表明公司外部董事与公司社会责任正相关，高管持股比例与产品质量和环境正相关，与员工、社区等方面不相关。Zahra等（1993）研究发现公司内部管理层持股比例与公司社会责任正相关，公司外部董事的存在对公司在种族和性别方面的多样性有着积极的影响，由于外部董事既有非经济目标又有经济目的，因此能更好的平衡公司财务绩效和社会绩效的关系。刘连煜（2001）从公司治理的制度和机制着手， 探讨了企业落实CSR的监控策略和公司内部治理设计等问题， 主张企业承担社会责任，但不赞成目前即刻采取利益团体参与公司治理的做法。卢代富（2002）认为CSR的落实，一方面要让非股东利益相关者参与公司治理； 另一方面要营造与CSR相适应的公司运作外部市场环境。 曾小青等（2009）从理论上分析了审计师和独立董事作为公司机构中主要监督方拥有的诸多优势后，认为独立第三方应在公司监督机制中起到决定作用，在独立第三方的监督下，将会使公司管理层更好地维护利益相关者利益，进而尽心履行社会责任。
关于社会责任与企业的关系的研究，由于社会责任计量的不同和研究方法的不同，所得出的研究结论不尽相同。
三、研究设计
（一）企业社会责任的界定——利益相关者视角自从爱德华· 弗里曼（Ed Freeman，1984）普及了利益相关者思想的概念后，利益相关者理论开始被广泛传播。早期的利益相关者理论是作为企业战略管理的一种有用工具，之后，许多研究文献将利益相关者理论与企业社会责任联系起来。企业社会责任被视为是企业对待利益相关者的一种行动，利益相关者理论也成为探讨企业社会责任当中非常有影响力的一种理论。总的来说，利益相关者理论观点认为利益相关者是指那些对企业战略目标的实现产生影响或者能够被企业实施战略目标的过程影响的个人或团体利益相关者，利益相关者被分为六个种类：股东、雇员、消费者、供应者、社会和政府，企业对他们有着不同的责任或跟他们之间存在着不同的“社会契约”。企利益相关者理论是社会责任进行计量的基础。
企业社会责任的计量是一个世界性难题，目前国内外主要采用定性与定量相结合的方法对披露企业社会责任。2008年5月上海证券交易所在《关于加强上市公司社会责任承担工作通知》规定，公司可以在年度社会责任报告中披露每股社会贡献值，即在公司为股东创造的基本每股收益的基础上，增加公司年内为国家创造的税收、向员工支付的工资、向银行等债权人给付的借款利息、公司对外捐赠额等为其他利益相关者创造的价值额，并扣除公司因环境污染等造成的其他社会成本，计算形成的公司为社会创造的每股增值额，从而帮助社会公众更全面地了解公司为其股东、员工、客户、债权人、社区以及整个社会所创造的真正价值。该说明中其他社会成本并没有进行明确的说明，所以社会成本的可计量性较差。但是我们仍然看到，该说明为我们企业社会责任的计量提供了思路。本文依据上述思路设计如下指标，来反映企业的社会责任绩效水平。
本文以企业当期净利润作为反映企业股东利益的指标；以企业当期利息支付作为反映债权人利益的指标；以企业当期营业外支出中用于捐赠的部分作为反映企业社会公益指标；以企业当期支付的各种税费作为反映对国家贡献的指标；以企业当期支付给职工以及为职工支付的现金作为反映企业对职工责任的指标。
企业社会责任绩效水平=净利润+利息支出+捐赠支出+税费支出+职工工资及福利
本文将根据以上公式来计算样本公司的企业社会责任绩效总额。在实证分析中为了消除企业规模对社会绩效总额的影响，以企业社会责任绩效总额除以企业总资产来表示企业单位资产社会绩效水平。
（二）数据来源本文所用数据主要来源于CSMAR中国股票市场交易数据库，收集整理出我国A股沪深两市2005年1461家上市公司数据，考虑到特殊处理的企业财务状况比较差，无法与正常公司相比，剔除特殊处理上市公司132家。由于金融类公司资金流的特殊性，剔除了10家金融类上市公司，经剔除后共取得样本观测值1233个。本文采用Excel 和State统计软件进行数据处理和检验。
（三）模型设计 本文设计以下模型实证检验股权性质对社会责任绩效的影响
CSRi=?茁0+?茁1Ownership+?茁2Sizei+?茁3Leveragei+?茁4Agri+?着
因变量： CSRi，t表示单位资产社会责任绩效水平指标，等于企业社会责任绩效总额/企业年末总资产
自变量：Ownership表示企业性质，当上市公司为国有控股公司是为1，否则为0。
控制变量：Sizei表示企业规模，等于企业资产的自然对数；Leveragei表示企业资产负债率；Agri表示资产增长率
企业规模越大，企业应该履行更多的企业社会责任，社会责任贡献较大，因此预计?茁2为正；企业的资产负债率越高，企业的财务状况越差，社会责任贡献应较低，因此预计?茁3为负；资产的增长率越快，企业社会责任应履行的越好，社会贡献应越大，因此预计?茁4为正。
四、实证结果分析
（一）描述性统计从表1可见，企业单位资产社会绩效的均值0.083，最大值为0.56，最小值为-3.5，说明部分企业社会绩效较差，导致我国企业社会绩效均值较低。用资产表示的企业规模的均值是21.31，企业规模最小值为17.48，最大值为26.98，说明我国企业总体规模较大，但企业社会责任绩效水平总体不高。企业资产负债率均值为57.75%，说明企业的负债较高，可能由此会影响企业的社会责任绩效水平。总资产增长率为8.798%，最大值为465.56%，最小值为-86.86%，说明企业资产折旧较多，资产更新缓慢，投入不足。
（二）回归分析 从表2可见，正如本文所预测，企业规模控制变量的系数为正，并且对企业社会责任绩效具有显著影响；资产负债率控制变量的系数为负，对企业社会责任绩效具有显著影响，符合本文预期；资产增长率控制变量的系数为正数，并对社会责任绩效具有显著影响，符合本文的预期。企业性质解释变量的系数为0.046，t值3.840，说明企业性质对社会责任绩效具有显著影响。即说明相对于非国有控股公司而言，国有控股的企业社会责任贡献更大。这说明国有企业在我国社会责任履行方面发挥着更大作用。
从实证检验来看，国有控股的上市公司在履行社会责任方面发挥的作用较大，这是符合现实情况的。例如，2008年受国际金融危机影响，在很多企业纷纷裁员的情况下，大学生就业难的情况下，国有企业不仅没有裁员，而且解决了部分大学生的就业问题，这从一个方面反映国有企业在积极地履行着社会责任。
五、结论
本文检验了控股股权性质对企业社会责任绩效水平的影响，证明了国有控股企业在履行社会责任效果方面要好于其他类型的企业。现阶段我国民营企业的社会责任意识仍处于初级阶段，其对企业法律责任的认同要高于对企业伦理责任和慈善责任的认同（陈旭东，2006）。因此对于非国有控股企业，应该积极鼓励他们履行社会责任，并采用相应的评级体系对企业的社会责任履行情况进行评价，对于社会责任履行较高的企业，应给予适当的奖励政策，提高企业履行社会责任的积极性。社会创造企业的生命，企业承担社会责任，履行社会责任不仅有利于企业自身的可持续发展，也有利推动社会的进步。
参考文献：
［1］Freeman.E.，Strategic Management：A Stakeholder Approach［M］.Boston：Pitman Press.1984. ［2］David Woodward， Pam Edwards，Fran Birkin ，Some evidence on executive views of corporate social responsibility，British Accounting Review 2001．
［2］Richard A Johnson，Daniel W Greening ，the effects of corporate governance and institutional ownership types on corporate social performance，［J］ Academy of Management Journal，1999
［3］Zahra，S.A，Oviatt，B.M.， Mindyard，K.，Effects of corporate ownership and board structure on corporate social responsibility and financial performance，［J］ Academy of Management Best Paper Proceedings，1993
［4］刘凤军、杨崴、王镠莹、李敬强：《中外企业社会责任研究综述》，《经济研究参考》 2009年第12期。
［5］周建、王文、刘小元：《我国上市公司社会责任与企业绩效的实证研究》，《现代管理科学》2008年第11期。
［6］陈旭东、余逊达：《民营企业社会责任意识的现状与评价》，《浙江大学学报》2007年第3期。
（编辑 刘姗）