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摘 要：新常态下中小企业由于过去短期内快速发展导致的产能过剩，虽然依靠借款实现了增长，但遇到经济增长放缓，在各个领域都面临了不小的困难，中小企业信用风险日益凸显，本文通过分析中小企业信用分析中的核心问题，并给予相应对策，为企业信用分析人员提供决策方向。
关键词：新常态 信用分析 中小企业
一、新常态下对中小企业经营情况的分析和理解
1.新常态下中国经济现状。中小企业的发展与国家整体经济形势有着密切的联系，自2012年以来，我国整体经济增速开始逐步放缓，2014年GDP增速为7.4%，2015年GDP增速跌破7%，此外我国经济增长点主要集中于粗犷型经济协作领域，以劳动密集型和原材料的粗加工为主，产品附加值低，技术含量相对较低。短期内快速发展导致企业的产能过剩，虽然依靠借款实现了增长，但遇到经济增长放缓，在各个领域都面临了不小的困难，中小企业信用风险日益凸显，而且预计这种情况会持续一定期间。随着经济放缓，从2014年开始因产能过剩等问题导致大批中小企业倒闭，金融机构不良贷款也随之增加，我国商业银行不良贷款余额： 2013年末为5，921亿元人民币，到了2014年末为8，425亿元人民币，较上年末上涨42.29%，2015年末为12，744亿元人民币，较上年末上涨51.26%，截止2016年6月末商业银行不良贷款余额为14，000亿元人民币且仍在上行通道。
2.中小企业的信用概况。企业依赖借款维持经营是无法稳定的财务结构，相当多的中小企业在没有积累充足资本的情况下过度扩张业务。例如扩建大型厂房或成立多数关联企业等，为了争取更多的授信支持，大多数企业向金融机构提供粉饰后的财务报表，因此财务资料的可信度较低。一些企业不通过正规金融机构而是从外部（如民间借贷）筹集大量资金，难以掌握企业实际自有资本的投入情况和资金情况。此外，企业间互保债务过多，即使担保企业之间不是关联关系，只要在同一地区，多数企业存在互保关系，通过此方式获取银行融资。如一家企业发生不良，会导致出现连锁反映。
3.中小企业信用分析的难点。我国中小企业财务资料粉饰情况多发，制度层面上无公共机关（如税务局）对财务报表进行确认的硬性要求，难以收集客观资料。除上市企业以外，其他企业不适用对外公示制度，贷款申请企业（借款人）提供的资料以外，难以获得其他信息（如关联企业、销售处等），而在其他国家情况则有所不同，例如在韩国总资产超过100亿韩元的企业，需在金融监督院公示系统公示，可以通过cretop等信息提供机关获取除上述对象以外企业的借款人及关联企业、购买商、销售商等信息，但在我国无法获取相关信息。我国也有民间信用信息机构，但需按笔查询，一笔手续费约500-1000元人民币，但是提供的资料质量参差不齐，作为审查信息价值不大，且厂房等不动产的买卖不活跃，难以估算其价值。实际上通过拍卖变现所需时间较长（2-3年），变现面临的困难也较大。因此提供授信时，审慎分析偿债能力非常重要，除此之外还需要体系化的贷后管理。
二、中小企业信用分析难点及对策方法
1.验证资料（财务报表）真实性。
1.1一般企业。接受外部审计的企业，收集其外审报告，不接受外审的企业，收集其向税务局提供的财务报表，与以下资料进行验证：收集纳税申报表和企业所得税纳税凭证复印件进行验证。进行企业实地调查时，必须确认原件。之前发生的案例中，企业向银行提供了复印件，但事实上企业伪造以后向金融机构提供虚假资料。登录企业纳税申报系统直接确认其申报信息。必要的情况下通过结算账户确认其资金流向。
1.2上市公司。中国证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则》第16号“上市公司收购报告书”，对上市公司提出披露要求。上市企业根据准则要求，将向投资者及公众发布公司的中期报告、年度报告以及重大事件公告等，主要包括企业的经营情况和财务报表，通过分析其发布的各种报告可以获得经过会计师事务所审计的真实数据和一手材料。必要的情况下，可收集纳税申报表和企业所得税纳税凭证复印件进行验证或者直接登录企业纳税申报系统确认其申报信息。
2.了解集团客户现况及核心企业。确认集团客户（集团出资结构、所属企业、主营业务），了解集团客户规模及核心企业。
2.1要求企业提供出资结构图，确认其内容或者通过所属企业的征信报告（人行）、外审报告、信用分析资料等，确认其现况和持股情况；
2.2验证集团客户出资结构图的方法：通过全国企业信用信息公示系统，确认所属企业的出资人；
2.3尽量收集集团客户所有的财务资料，集团客户下属企业过多的情况下，可通过收集核心企业的财务报表来了解情况。
3.通过公共机关网站确认公司概况。通过主要机关网站确认资料：
3.1公司主页用于确认公司基本情况；
3.2行业协会网站确认行业主要动向及该企业在同行地位；
3.3国家工商总局《全国企业信用信息公示系统》，确认在工商行政管理局登记的客户主体信息。主体信息：股东（姓名， 持股比例， 股东变动情况）， 动产质押情况，是否缴纳税款等；
3.4上市客户营运信息。在上海证交所、深圳证交所、香港特区证交所上市的企业，可在证交所确认其公示的资料。我国证监会指定信息披露网站《巨潮资讯网》www.cninfo.com.cn；上海证券交易所：www.sse.com.cn；深圳证券交易所：www.szse.cn
3.5客户财产信息。土地信息-国土资源部子网站我国土地市场网www.landchina.com 专利信息-国家知识产权局专利检索系统www.sipo.gov.vn/zljs/
4.确认征信报告。征信报告主要信息：投资人信息、经营人等高管层信息、关联企业信息、贷款信息、对外担保等担保信息。通过征信报告确认集团客户信息。掌握与现有交易关系金融机构的过去及现在的交易信息，掌握与现有交易关系金融机构存有的借款信息，并确认是否有与财务表不一致的内容。过去的贷款及回收详细信息，可以了解过去与金融机构的贷款交易。与金融机构无借款关系的企业有可能是因为自身资本实力雄厚，所以没有借款，但也可能是因为信用度低被金融机构拒绝借款或无法向金融机构提供担保而依赖于民间借贷。中资银行对信用度低的企业提供贷款时，要求所在地区企业提供保证，因此保证债务过多，极有可能企业本身信用不佳，易于暴露风险，从而加大风险。确认互保债务明细的方法，征信报告的对外担保记录，确认外审报告附注。
5.确认是否存在民间借贷等隐匿债务。重要的是要确认其投入的资金是否属于无还款压力的自有资金或还款压力较小的长期稳定性资金。难以确认是否借入民间借贷，调查企业时只能掌握部分信息，企业不会主动说明情况下，实际上难以确认该信息。使用民间借贷可能性较高的企业，经营人员的履历、公司现况来看认为是无资金实力的经营人员或大规模投入资本金的情况。金融机构的借款在财务报表反映为借款，但民间借贷等债务因出处不明被列入其他应付款的情况较多，重点确认该类科目。原则上民间借贷等债务应计入其他应付款，但因发现有通过把该项目计入资本公积粉饰企业为优良企业的情况要格外注意。
6.企业或关联企业是否进行与其资金实力严重不符的投资。企业扩张或开拓新事业的时候需具备稳定的财务结构和一定程度的自有资本，先筹集资金以后开始扩张事业，但很多中小企业在此方面存在不足。在我国除金融机构以外民间借贷比较活跃，多数企业通过民间借贷进行融资，因此企业风险进一步加深。
参考文献：
[1]完善我国中小企业信用体系研究[J]；现代商贸工业；2009年01期 .
[2]关于中小企业信用担保模式研究的文献评述[J]；中小企业管理与科技（上旬刊）；2009年10期 .
[3]发展中小企业信用担保机构的思考[J]；经济研究參考；2009年23期 .
关键词：新常态 信用分析 中小企业
一、新常态下对中小企业经营情况的分析和理解
1.新常态下中国经济现状。中小企业的发展与国家整体经济形势有着密切的联系，自2012年以来，我国整体经济增速开始逐步放缓，2014年GDP增速为7.4%，2015年GDP增速跌破7%，此外我国经济增长点主要集中于粗犷型经济协作领域，以劳动密集型和原材料的粗加工为主，产品附加值低，技术含量相对较低。短期内快速发展导致企业的产能过剩，虽然依靠借款实现了增长，但遇到经济增长放缓，在各个领域都面临了不小的困难，中小企业信用风险日益凸显，而且预计这种情况会持续一定期间。随着经济放缓，从2014年开始因产能过剩等问题导致大批中小企业倒闭，金融机构不良贷款也随之增加，我国商业银行不良贷款余额： 2013年末为5，921亿元人民币，到了2014年末为8，425亿元人民币，较上年末上涨42.29%，2015年末为12，744亿元人民币，较上年末上涨51.26%，截止2016年6月末商业银行不良贷款余额为14，000亿元人民币且仍在上行通道。
2.中小企业的信用概况。企业依赖借款维持经营是无法稳定的财务结构，相当多的中小企业在没有积累充足资本的情况下过度扩张业务。例如扩建大型厂房或成立多数关联企业等，为了争取更多的授信支持，大多数企业向金融机构提供粉饰后的财务报表，因此财务资料的可信度较低。一些企业不通过正规金融机构而是从外部（如民间借贷）筹集大量资金，难以掌握企业实际自有资本的投入情况和资金情况。此外，企业间互保债务过多，即使担保企业之间不是关联关系，只要在同一地区，多数企业存在互保关系，通过此方式获取银行融资。如一家企业发生不良，会导致出现连锁反映。
3.中小企业信用分析的难点。我国中小企业财务资料粉饰情况多发，制度层面上无公共机关（如税务局）对财务报表进行确认的硬性要求，难以收集客观资料。除上市企业以外，其他企业不适用对外公示制度，贷款申请企业（借款人）提供的资料以外，难以获得其他信息（如关联企业、销售处等），而在其他国家情况则有所不同，例如在韩国总资产超过100亿韩元的企业，需在金融监督院公示系统公示，可以通过cretop等信息提供机关获取除上述对象以外企业的借款人及关联企业、购买商、销售商等信息，但在我国无法获取相关信息。我国也有民间信用信息机构，但需按笔查询，一笔手续费约500-1000元人民币，但是提供的资料质量参差不齐，作为审查信息价值不大，且厂房等不动产的买卖不活跃，难以估算其价值。实际上通过拍卖变现所需时间较长（2-3年），变现面临的困难也较大。因此提供授信时，审慎分析偿债能力非常重要，除此之外还需要体系化的贷后管理。
二、中小企业信用分析难点及对策方法
1.验证资料（财务报表）真实性。
1.1一般企业。接受外部审计的企业，收集其外审报告，不接受外审的企业，收集其向税务局提供的财务报表，与以下资料进行验证：收集纳税申报表和企业所得税纳税凭证复印件进行验证。进行企业实地调查时，必须确认原件。之前发生的案例中，企业向银行提供了复印件，但事实上企业伪造以后向金融机构提供虚假资料。登录企业纳税申报系统直接确认其申报信息。必要的情况下通过结算账户确认其资金流向。
1.2上市公司。中国证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则》第16号“上市公司收购报告书”，对上市公司提出披露要求。上市企业根据准则要求，将向投资者及公众发布公司的中期报告、年度报告以及重大事件公告等，主要包括企业的经营情况和财务报表，通过分析其发布的各种报告可以获得经过会计师事务所审计的真实数据和一手材料。必要的情况下，可收集纳税申报表和企业所得税纳税凭证复印件进行验证或者直接登录企业纳税申报系统确认其申报信息。
2.了解集团客户现况及核心企业。确认集团客户（集团出资结构、所属企业、主营业务），了解集团客户规模及核心企业。
2.1要求企业提供出资结构图，确认其内容或者通过所属企业的征信报告（人行）、外审报告、信用分析资料等，确认其现况和持股情况；
2.2验证集团客户出资结构图的方法：通过全国企业信用信息公示系统，确认所属企业的出资人；
2.3尽量收集集团客户所有的财务资料，集团客户下属企业过多的情况下，可通过收集核心企业的财务报表来了解情况。
3.通过公共机关网站确认公司概况。通过主要机关网站确认资料：
3.1公司主页用于确认公司基本情况；
3.2行业协会网站确认行业主要动向及该企业在同行地位；
3.3国家工商总局《全国企业信用信息公示系统》，确认在工商行政管理局登记的客户主体信息。主体信息：股东（姓名， 持股比例， 股东变动情况）， 动产质押情况，是否缴纳税款等；
3.4上市客户营运信息。在上海证交所、深圳证交所、香港特区证交所上市的企业，可在证交所确认其公示的资料。我国证监会指定信息披露网站《巨潮资讯网》www.cninfo.com.cn；上海证券交易所：www.sse.com.cn；深圳证券交易所：www.szse.cn
3.5客户财产信息。土地信息-国土资源部子网站我国土地市场网www.landchina.com 专利信息-国家知识产权局专利检索系统www.sipo.gov.vn/zljs/
4.确认征信报告。征信报告主要信息：投资人信息、经营人等高管层信息、关联企业信息、贷款信息、对外担保等担保信息。通过征信报告确认集团客户信息。掌握与现有交易关系金融机构的过去及现在的交易信息，掌握与现有交易关系金融机构存有的借款信息，并确认是否有与财务表不一致的内容。过去的贷款及回收详细信息，可以了解过去与金融机构的贷款交易。与金融机构无借款关系的企业有可能是因为自身资本实力雄厚，所以没有借款，但也可能是因为信用度低被金融机构拒绝借款或无法向金融机构提供担保而依赖于民间借贷。中资银行对信用度低的企业提供贷款时，要求所在地区企业提供保证，因此保证债务过多，极有可能企业本身信用不佳，易于暴露风险，从而加大风险。确认互保债务明细的方法，征信报告的对外担保记录，确认外审报告附注。
5.确认是否存在民间借贷等隐匿债务。重要的是要确认其投入的资金是否属于无还款压力的自有资金或还款压力较小的长期稳定性资金。难以确认是否借入民间借贷，调查企业时只能掌握部分信息，企业不会主动说明情况下，实际上难以确认该信息。使用民间借贷可能性较高的企业，经营人员的履历、公司现况来看认为是无资金实力的经营人员或大规模投入资本金的情况。金融机构的借款在财务报表反映为借款，但民间借贷等债务因出处不明被列入其他应付款的情况较多，重点确认该类科目。原则上民间借贷等债务应计入其他应付款，但因发现有通过把该项目计入资本公积粉饰企业为优良企业的情况要格外注意。
6.企业或关联企业是否进行与其资金实力严重不符的投资。企业扩张或开拓新事业的时候需具备稳定的财务结构和一定程度的自有资本，先筹集资金以后开始扩张事业，但很多中小企业在此方面存在不足。在我国除金融机构以外民间借贷比较活跃，多数企业通过民间借贷进行融资，因此企业风险进一步加深。
参考文献：
[1]完善我国中小企业信用体系研究[J]；现代商贸工业；2009年01期 .
[2]关于中小企业信用担保模式研究的文献评述[J]；中小企业管理与科技（上旬刊）；2009年10期 .
[3]发展中小企业信用担保机构的思考[J]；经济研究參考；2009年23期 .