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自汇改以来,人民币持续下跌。投资者陷入一轮恐慌之中。如何规避汇率风险,保卫资产?投资美元资产或许是一个好的选择。
进入10月以来,人民币对美元汇率中间价接连刷新6年来新低,引发市场对人民币贬值的担忧。
11月7日,中国外汇交易中心公布,当日人民币对美元汇率中间价报6.7725,较前一交易日下跌211个基点,为2010 年9 月以来再次跌破6.78。自2015年“8·11”汇改以来,人民币从6.1162人民币/美元,贬值到目前的6.7858人民币/美元,贬值幅度高达10.94%。
人民币的持续下跌使得此前被股市和楼市“折磨”得精疲力尽的人们陷入又一轮恐慌之中。微博和微信被各种人民币贬值消息和专家解读刷屏。货币、汇率这些专业领域也成为普通投资者讨论的话题。
很多人开始担心自己手里的人民币会贬值,就连记者身边平时不关心理财的亲戚朋友都在问,人民币贬值是不是意味着4000块的工资的购买力缩水成3000块?
其实,没有这么夸张,汇率显示的是一种货币相对于另一种货币的比值关系,大家在日常生活中对人民币贬值的感受并不会太强烈。但是由于人们的生活越来越国际化,对于有意向出国留学、出境旅游、海淘购物、海外投资的人群来说,人民币贬值意味着人民币能够换到的外币更少,对这类人群的资产方面会受到一定影响。
如何规避上述人民币贬值风险呢?很多人的第一反应是将人民币换成美元。专家建议,在人民币下行的情况下,投资美元配置多元资产,尤其是美元计价的资产显得尤为重要。那么具体来说,普通投资者应该如何进行美元资产投资呢?
机会成本为0.38%的汇兑损失
在换美元之前,我们有必要计算一下成本。专家提醒投资者,兑换美元需要考虑三方面的成本,一是汇兑损失,也就是买入价和卖出价之间的差额;二是汇率波动;此外,还要考虑投资的机会成本,即需要对比美元资产与国内投资理财产品的收益率。
目前,国内个人每年的美元汇兑金额是5万美元,在此以11月7日中国银行的美元买入价和卖出价为例,买入价为6.7576,卖出价为6.7833,相差2.57个BP,即每兑换1美元将损失0.0257元人民币。如果兑换5万美元,将损失1285元人民币,汇兑损失为0.38%。
如果未来人民币贬值幅度较大,那么,对美元理财收益率的要求就可以适当降低。而人民币理财收益越高,则对美元理财收益率的要求也更高。
目前,10月份人民币理财产品平均年化收益率为3.67%,假设人民币汇率在一段时间内不变,考虑到0.38%的汇兑损失,那么,美元理财收益率至少应达到4.05%左右,才能达到美元理财的目标。
美元资产投资渠道
不考虑美国房产这样的大笔投资,普通投资者若想配置美元资产应该选择哪些渠道呢?
美元存款
换了美元后,在国内也没有机会花掉,比起什么都不做,存入银行赚取利息是个不错的选择。
收益率多少?
不论是中资还是外资银行,活期美元存款利率基本是0.05%/年,收益率较低。中资银行一年期美元定期存款利率在0.6%~0.8%之间,不及外资银行约1%左右的利息收益。若考虑这一年来人民币贬值幅度,即便是除去汇兑损失,美元存款的收益还是相当吸引人的。然而如果未来人民币预期贬值速度为3%,美元存款的预期收益可以达到4%左右。目前看来,单纯换美元存着,收益尚可。
多少钱可以买?
尽管外资银行美元存款收益率更具优势,但其门槛也比较高,一般外资银行定期存款起存额1000~2000美元,通知存款起存额为5000美元或50000元人民币(等值)。而中资银行一般100美元起存,通知存款起存额为1000美元左右。
QDII基金
在人民币贬值美元升值和国内资产荒持续的背景下,投资者转移战场,进行海外资产配置,QDII基金成为被哄抢的对象。近期众多资金入市,QDII行情火爆,甚至出现了多支基金额度在一天之内被抢光的情况。
截至2016年10月24日,可售QDII基金共104只,有67只获得了正回报,特别是在今年,仅有10只基金的收益率为负值。从总体来看,QDII基金自成立以来的平均收益率为9.03%,而今年以来的平均收益率为7.63%。其中今年来收益率最高的是中银标普全球精选,收益率为38%;其次是上投摩根全球天然资源,收益率34%;再次是华宝兴业标普人民币,收益率29.29%。
什么是QDII?
QDII的全名是Qualified domestic institutional investor (合格的境内机构投资者),意思是在一个国家的境内设立,然后经过该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等业务的证券投资基金。简单说,QDII是国内机构投资国外资本市场的基金,你可以通过购买国内机构发行的QDII产品的方式,间接投资海外市场。
投资者可以直接用人民币申购QDII,不仅省去了换汇的麻烦,并且不占用每年5万美元的额度,这对外汇资金需求大的家庭是个不错的选择。这种方式除了能享受到美元资产本身的收益,还能享受额外的汇差收益。
不过,在中国企业出海和美联储加息背景下,QDII额度变得愈发珍贵,通道费用也水涨船高,一定程度上侵蚀了这类理财的收益。
多少钱可以买?
目前面对公众发售的QDII基金,起售金额通常是1000元~10000元不等,还有很多支持美元认购/申购的,一般也是100美元~10000美元不等。很多国内基金公司发行的QDII是可以定投的,最低100元起。购买起点亲民,适合广大普通投资者购买。 去哪儿买?
从购买渠道看,QDII基金可以通过银行、基金公司和券商进行购买。
美元QDII怎么挑?
具体来看,股票型基金主要布局于全球市场的股票或者是跟踪大盘指数,20只基金中收益率为正的一共13只。其中,收益率最高的为年化30.34%,收益率最低的为-25.83%,波动较大。对于保守型的投资者,如果配置美元仅仅为了对抗汇率波动,那么这类动产的风险显得略高。
债券型基金主要投资于全球固定收益类产品,15只基金中收益率为正的一共12只,其中,收益率最高的为年化10.11%,收益率最低的为年化-0.91%,整体收益率相较于股票型基金而言,较为稳定。
混合型基金和另类投资型基金占比小,且收益率表现一般。
此外,理财专家建议,基金管理人的实力、经验和业绩也是挑选QDII的重要指标。
美元理财产品
美元理财产品属于银行外币理财产品的一种,从目前外币理财产品的投向看,多是挂钩固定收益类产品,投资标的主要为债券、利率等,多为非保本浮动收益类理财产品。
收益率是多少?
银率网统计数据显示,去年商业银行外币产品合计发行1702只,有1300只外币理财产品的年化收益率不足3%,与人民币理财产品的收益率相差甚远。但是最近外币理财产品的收益率已从去年的不足3%上涨至5%左右。
去年以来,美元理财产品的平均预期年化收益率维持在1.5%左右。反观人民币理财产品,平均预期年化收益率由之前的4.4%降为3.9%,再加上美元近一年升值的优势,即使扣除换汇成本0.38%,毫无疑问,购买美元理财产品的收益还是相当诱人的。
据统计,目前国内主要银行存续期内的美元理财产品大约30余只,在售美元理财产品约40余只。
多少钱可以买?
多数保本型理财产品购买门槛为5000美元或8000美元,非保本浮动收益类产品起售金额偏高,需20万美元。
投资期限多长?
美元理财产品的投资期限一般以中长期为主,主要为半年期至一年期的产品。
收益率是多少?
美元理财产品半年期收益在1.3%~1.6%左右,一年期收益在1.9%~2.1%左右。
去哪儿买?
银行柜台和手机银行都可以进行购买美元理财产品。
美元保单
最方便的美元保险购买渠道就是去香港买保险,可以直接刷内地银联卡进行交费。香港美元保单能实现全球化的资源分配,减少汇率波动带来的资产减值,对高净值人群有很大吸引力,部分人还将保险作为避税的手段之一。
多少钱可以买?
境外刷卡限制,最高5000美元。
投资期限多长?
美元保单可以长期持有。
收益率多少?
香港储蓄保险来说,基本都是美元保单,相当于一份中长期理财目标的储蓄计划,年回报率在6%~8%左右。
风险提醒
汇率及出险索赔、地域跨度风险。
进入10月以来,人民币对美元汇率中间价接连刷新6年来新低,引发市场对人民币贬值的担忧。
11月7日,中国外汇交易中心公布,当日人民币对美元汇率中间价报6.7725,较前一交易日下跌211个基点,为2010 年9 月以来再次跌破6.78。自2015年“8·11”汇改以来,人民币从6.1162人民币/美元,贬值到目前的6.7858人民币/美元,贬值幅度高达10.94%。
人民币的持续下跌使得此前被股市和楼市“折磨”得精疲力尽的人们陷入又一轮恐慌之中。微博和微信被各种人民币贬值消息和专家解读刷屏。货币、汇率这些专业领域也成为普通投资者讨论的话题。
很多人开始担心自己手里的人民币会贬值,就连记者身边平时不关心理财的亲戚朋友都在问,人民币贬值是不是意味着4000块的工资的购买力缩水成3000块?
其实,没有这么夸张,汇率显示的是一种货币相对于另一种货币的比值关系,大家在日常生活中对人民币贬值的感受并不会太强烈。但是由于人们的生活越来越国际化,对于有意向出国留学、出境旅游、海淘购物、海外投资的人群来说,人民币贬值意味着人民币能够换到的外币更少,对这类人群的资产方面会受到一定影响。
如何规避上述人民币贬值风险呢?很多人的第一反应是将人民币换成美元。专家建议,在人民币下行的情况下,投资美元配置多元资产,尤其是美元计价的资产显得尤为重要。那么具体来说,普通投资者应该如何进行美元资产投资呢?
机会成本为0.38%的汇兑损失
![](https://www.soolun.com/img/pic.php?url=http://img.resource.qikan.cn/qkimages/tzlc/tzlc201612/tzlc20161216-1-l.jpg)
在换美元之前,我们有必要计算一下成本。专家提醒投资者,兑换美元需要考虑三方面的成本,一是汇兑损失,也就是买入价和卖出价之间的差额;二是汇率波动;此外,还要考虑投资的机会成本,即需要对比美元资产与国内投资理财产品的收益率。
目前,国内个人每年的美元汇兑金额是5万美元,在此以11月7日中国银行的美元买入价和卖出价为例,买入价为6.7576,卖出价为6.7833,相差2.57个BP,即每兑换1美元将损失0.0257元人民币。如果兑换5万美元,将损失1285元人民币,汇兑损失为0.38%。
如果未来人民币贬值幅度较大,那么,对美元理财收益率的要求就可以适当降低。而人民币理财收益越高,则对美元理财收益率的要求也更高。
目前,10月份人民币理财产品平均年化收益率为3.67%,假设人民币汇率在一段时间内不变,考虑到0.38%的汇兑损失,那么,美元理财收益率至少应达到4.05%左右,才能达到美元理财的目标。
美元资产投资渠道
不考虑美国房产这样的大笔投资,普通投资者若想配置美元资产应该选择哪些渠道呢?
美元存款
换了美元后,在国内也没有机会花掉,比起什么都不做,存入银行赚取利息是个不错的选择。
收益率多少?
不论是中资还是外资银行,活期美元存款利率基本是0.05%/年,收益率较低。中资银行一年期美元定期存款利率在0.6%~0.8%之间,不及外资银行约1%左右的利息收益。若考虑这一年来人民币贬值幅度,即便是除去汇兑损失,美元存款的收益还是相当吸引人的。然而如果未来人民币预期贬值速度为3%,美元存款的预期收益可以达到4%左右。目前看来,单纯换美元存着,收益尚可。
多少钱可以买?
尽管外资银行美元存款收益率更具优势,但其门槛也比较高,一般外资银行定期存款起存额1000~2000美元,通知存款起存额为5000美元或50000元人民币(等值)。而中资银行一般100美元起存,通知存款起存额为1000美元左右。
QDII基金
在人民币贬值美元升值和国内资产荒持续的背景下,投资者转移战场,进行海外资产配置,QDII基金成为被哄抢的对象。近期众多资金入市,QDII行情火爆,甚至出现了多支基金额度在一天之内被抢光的情况。
截至2016年10月24日,可售QDII基金共104只,有67只获得了正回报,特别是在今年,仅有10只基金的收益率为负值。从总体来看,QDII基金自成立以来的平均收益率为9.03%,而今年以来的平均收益率为7.63%。其中今年来收益率最高的是中银标普全球精选,收益率为38%;其次是上投摩根全球天然资源,收益率34%;再次是华宝兴业标普人民币,收益率29.29%。
什么是QDII?
![](https://www.soolun.com/img/pic.php?url=http://img.resource.qikan.cn/qkimages/tzlc/tzlc201612/tzlc20161216-2-l.jpg)
QDII的全名是Qualified domestic institutional investor (合格的境内机构投资者),意思是在一个国家的境内设立,然后经过该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等业务的证券投资基金。简单说,QDII是国内机构投资国外资本市场的基金,你可以通过购买国内机构发行的QDII产品的方式,间接投资海外市场。
投资者可以直接用人民币申购QDII,不仅省去了换汇的麻烦,并且不占用每年5万美元的额度,这对外汇资金需求大的家庭是个不错的选择。这种方式除了能享受到美元资产本身的收益,还能享受额外的汇差收益。
不过,在中国企业出海和美联储加息背景下,QDII额度变得愈发珍贵,通道费用也水涨船高,一定程度上侵蚀了这类理财的收益。
多少钱可以买?
目前面对公众发售的QDII基金,起售金额通常是1000元~10000元不等,还有很多支持美元认购/申购的,一般也是100美元~10000美元不等。很多国内基金公司发行的QDII是可以定投的,最低100元起。购买起点亲民,适合广大普通投资者购买。 去哪儿买?
从购买渠道看,QDII基金可以通过银行、基金公司和券商进行购买。
美元QDII怎么挑?
具体来看,股票型基金主要布局于全球市场的股票或者是跟踪大盘指数,20只基金中收益率为正的一共13只。其中,收益率最高的为年化30.34%,收益率最低的为-25.83%,波动较大。对于保守型的投资者,如果配置美元仅仅为了对抗汇率波动,那么这类动产的风险显得略高。
债券型基金主要投资于全球固定收益类产品,15只基金中收益率为正的一共12只,其中,收益率最高的为年化10.11%,收益率最低的为年化-0.91%,整体收益率相较于股票型基金而言,较为稳定。
混合型基金和另类投资型基金占比小,且收益率表现一般。
此外,理财专家建议,基金管理人的实力、经验和业绩也是挑选QDII的重要指标。
美元理财产品
美元理财产品属于银行外币理财产品的一种,从目前外币理财产品的投向看,多是挂钩固定收益类产品,投资标的主要为债券、利率等,多为非保本浮动收益类理财产品。
收益率是多少?
银率网统计数据显示,去年商业银行外币产品合计发行1702只,有1300只外币理财产品的年化收益率不足3%,与人民币理财产品的收益率相差甚远。但是最近外币理财产品的收益率已从去年的不足3%上涨至5%左右。
去年以来,美元理财产品的平均预期年化收益率维持在1.5%左右。反观人民币理财产品,平均预期年化收益率由之前的4.4%降为3.9%,再加上美元近一年升值的优势,即使扣除换汇成本0.38%,毫无疑问,购买美元理财产品的收益还是相当诱人的。
据统计,目前国内主要银行存续期内的美元理财产品大约30余只,在售美元理财产品约40余只。
多少钱可以买?
多数保本型理财产品购买门槛为5000美元或8000美元,非保本浮动收益类产品起售金额偏高,需20万美元。
投资期限多长?
美元理财产品的投资期限一般以中长期为主,主要为半年期至一年期的产品。
收益率是多少?
美元理财产品半年期收益在1.3%~1.6%左右,一年期收益在1.9%~2.1%左右。
去哪儿买?
银行柜台和手机银行都可以进行购买美元理财产品。
美元保单
最方便的美元保险购买渠道就是去香港买保险,可以直接刷内地银联卡进行交费。香港美元保单能实现全球化的资源分配,减少汇率波动带来的资产减值,对高净值人群有很大吸引力,部分人还将保险作为避税的手段之一。
多少钱可以买?
境外刷卡限制,最高5000美元。
投资期限多长?
美元保单可以长期持有。
收益率多少?
香港储蓄保险来说,基本都是美元保单,相当于一份中长期理财目标的储蓄计划,年回报率在6%~8%左右。
风险提醒
汇率及出险索赔、地域跨度风险。