[摘 要]现代市场经济条件下，金融是地区经济持续发展的命脉，而资本市场在优化资源配置、调整产业结构、筹集驱动资金、推进金融制度创新等有着不可替代的作用。贵州省黔南州作为贫困程度较深的民族自治地方，融资渠道不畅、融资难贵等问题，给该地区企业实体经济的发展带来困扰。文章以黔南州面临的实际出发，探索挖掘利用好资本市场的政策路径和方法。
　　[关键词]实体企业;资本;市场融资
　　[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.30.035
　　1 基本情况
　　从全省各地区上市企业数量对比情况看，截至2019年12月，全省主板上市企业29家，在贵州股权交易中心展示的有2405家。黔南州上中小板、创业板企业1家;上新三板的企业3家。
　　从资本市场发展情况看，黔南结合实际，积极引导企业利用资本市场加大直接融资力度，做了大量工作，取得一定成效。强化机制推进。成立企业上市挂牌工作领导小组，负责全州企业挂牌上市工作。州金融办积极推动落实，鼓励全州贫困县根据中国证券业协会《证券公司“一司一县”结对帮扶贫困县行动倡议书》的号召，积极对接证券公司开展结对帮扶。加强引导宣传。政府部门牵头，每年组织2～3次关于企业利用资本市场融资发展的学习培训，帮助企业负责人了解和掌握资本市场的运作程序，提升专业水平，完善数据管理。州金融办通过横向和纵向联动方式，建立全州拟挂牌上市企業信息数据库，推荐州内企业进入省级后备资源库，积极争取省级奖补政策支持。目前，州内各县市推荐进入州级拟上市企业后备资源库47家，其中推荐进入省级拟上市企业后备资源库27家，分别拟上中小板企业11家、创业板3家、新三板13家。培育场外市场，黔南率先设立了贵州金融股权交易中心黔南分中心，并在瓮安、贵定、独山等县逐步扩展支中心，充分发挥区域性股权交易市场的作用。贵州股权交易中心对企业挂牌要求门槛低、免收挂牌费，企业挂牌不仅可以获得一定的融资机会，而且可以促进企业完善法人治理机制。
　　2 存在的问题
　　一是联动机制不畅。从州级层面而言，还未建立强有力的组织运作体系和工作协调机制，缺少系统规划，目标考核细则机制不健全;尚未建立以券商、律师、会计等专业人才为主的企业上市培训队伍，企业缺乏熟悉资本市场运作规则的专门人才。
　　二是企业自身准备不足。其一，缺乏专业认知。州内企业多为传统家庭式企业，真正的股份制企业并不多，这些传统企业对资本市场的知识和上市运作程序了解较少。其二，重视程度不够。安于现状，不愿意受市场更多的关注和监督，担心上市后股权稀释，失去对企业的实际控制权。
　　三是企业盈利能力偏低。全州成长性好、科技含量高的龙头、高薪企业占比较少，主营业务不突出，竞争力不强，短期内能达到上市特别是主板上市条件的企业数量有限。
　　四是企业运营有待规范。黔南中小微企业占大多数，一些中小企业，法人治理结构不完善，企业内部运行不够规范，财务基础比较薄弱，存在企业财务、税收、法律、公司管理等方面不够规范的问题，与现代资本市场接轨方面还须积极提升。
　　3 措施建议
　　3.1 强化政府引导，形成推动合力
　　（1）建立领导联系制度。对入库拟挂牌上市企业，由州四家班子领导挂钩联系，协调解决生产经营中遇到的问题和困难，有效帮助企业推进上市进程。
　　（2）建立联席会议制度。联席会由州政府金融办牵头，工信、发改、财政、科技、税务、工商、国土、国资等部门参加，在企业改制、上市过程中涉及相关部门提供资料和办理相关手续等重点环节上明确有关部门和单位的责任，定期研究协调解决企业上市培育中的重大问题。
　　（3）成立专家服务队伍。由州政府金融办聘请券商、律师、会计、税务、审计等专业人员组建“企业上市服务专家顾问团”，为进入后备资源库的企业逐一“会诊把脉”。
　　（4）引进专业机构人才。由州政府金融办加强与证券公司的结对帮扶工作，着力从产业扶贫、金融扶贫、消费扶贫三个方面帮扶，证券公司派驻专业人员到县指导。加快引进急需的金融、保险、证券等高端人才。
　　（5）强化示范效应带动。围绕黔南州磷化工、生物制药、旅游等重点优势企业，积极引导和开展上市挂牌培育工作，发挥龙头企业上市挂牌的带动效应作用。
　　3.2 制定激励政策，鼓励企业上市
　　（1）出台企业上市奖励政策并设立奖励基金，专项用于上市和挂牌企业的奖励扶持。
　　（2）实行税收减免，鼓励将未分配的利润转增为股本，以及股权转让应缴纳的税收，实行先征收后由州、县（市、区）给予地方分享部分的补贴。
　　（3）对企业上市过程中，需要办理的土地房产过户、减免税金、项目审批、环境影响评估等有关手续和证明，开设“绿色通道”，采取“一企一案”的方法，个案调解处理有关问题。
　　3.3 强化清单管理，加快上市进程
　　由工信部门牵头，积极挖掘上市后备企业资源，从黔南州内磷化工、信息科技、生物制药、新材料、新能源等一批优势产业及高新技术产业中，选出一批主营业务突出、产品竞争力强、具有良好发展潜力的企业，列为上市后备企业加以培育，列入上市企业数据库，纳入上市培训重点，实施清单化管理。重点关注高科技、高成长、新经济、新服务、新能源、新材料等适合创业板上市类企业。
　　（1）优选中介机构，做好上市包装。由政府金融部门牵头，优选信誉好、实力强、业务突出的券商和财务咨询公司进行重点联络，对初步选择的后备企业，请券商进行尽职调查提出诊断建议，提高企业上市的可行性和成功率。
　　（2）积极培训辅导，增强上市能力。由州政府金融办牵头，要采取“走出去、请进来”的办法，积极与证券交易所、证券监管部门以及中介机构进行沟通联系，适时为上市企业组织推介会、研讨会;针对企业改制上市的不同需要，邀请有关专家、学者及知名企业家，进行相关的专题培训和个案辅导，有针对性地为上市企业提供服务。
　　（3）拓展融资渠道，壮大资本市场规模。由政府金融部门牵头，研究拓展融资渠道的具体措施，鼓励企业引入创投、战略性投资等股权投资。积极引进和培育各类股权投资机构，设立发展产业引导基金、股权投资基金、创业投资基金、天使投资基金等多元化投资基金，进一步完善和发展股权投资体系。积极开展企业债券融资，鼓励企业通过发行短期融资券、中期票据、集合债券、企业债、公司债、资产证券化等，募集发展所需资金;积极鼓励企业通过合法拥有的专利权、商标权、实用新型等知识产权进行质押融资。
　　参考文献：
　　[1]孙刚.多层次资本市场与上市公司增长性[J].财会月刊，2020（3）.
　　[2]何一平.论资本市场中的政府职能：目标、定位与边界[J].人民论坛学术前沿，2018（4）.
　　[基金项目]本文系黔南州政协规模以下工业企业发展课题阶段性研究成果。
　　[作者简介]李思贤（1989—），男，贵州余庆人，黔南州政协研究室综合科科长，贵州大学公共管理专业硕士，研究方向：西部地区政府管理;熊信（1981—），男，贵州道真人，黔南州政协综合服务中心，黔南民族师范学院思想政治教育专业法学学士，研究方向：区域产业经济。