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目的借助数学工具对证券的收益、风险等概念给出标准的量化定义,以便对风险进行深入分析;方法采用系统的数学语言定义了证券的收益E与风险特征σ,建立起完善的投资优化方程,区分了风险中的系统风险与非系统风险,描述出二者在分散投资过程中的变化趋势,并借助实证进行分析、验证所提出的观点;结果在分散投资过程中非系统风险有明显下降趋势,当分散达到一定程度时,理论上就只存在系统风险了;结论证券风险包括系统风险与非系统风险,可以通过分散投资的手段对非系统风险进行有效规避.