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震荡区间略有扩大
本周(12月20日至12月24日)5个交易日4天下跌,终于打破多头或空头都没有办法拿到3天以上优势的格局(11月1日开始,共7周)。震荡区间略有放大,全周震荡幅度为145点。虽然区间放大,但是没有摆脱震荡格局。
周一和周二是本周行情最大的两天,周一大跌,周二大涨。全周累计下跌1.94%
震荡区间下移
周一早盘是很明显的追空。早盘的价差从10点40分开始下降,从1.76%迅速收敛到11点30分的0.64%。而持仓量从开盘的24262手,一路追加到11点20分的28479手。早盘持仓量的增加呈现等速增加。在细看的话,以每5分钟为单位,9点20分到11点20分有25个数据点,竟然只有2次持仓量下降,其他都是上升。如果配合价差的迅速收敛,由此可见周一早盘空方加码的决心。
周一的价格反转点就出现在11点30分,而下午持仓量的变化跟上午不同,呈现稳定下降。13点20分是下午持仓量的高点,后面再也没有超过这个水平。而且13点20分的持仓量,比11点20分少1056手。为什么要强调13点20分后一直下降呢?因为这很反常。一般而言,持仓量在14点30分后才明显下降。所以,周一下午下降的趋势很明显。
综合起来,周一上午收盘,是价格和持仓量的双重反转点。这符合过去本报告曾经提到的,“当趋势形成,持仓量同时增加,只要持仓量增加的趋势不结束,趋势继续;一旦持仓量开始下降,趋势也将结束。”周一的行情,就符合这个观点。所以,周一早盘是空方进场(价差收敛),下午是空方离场(价差扩大);下午反弹的高度只有上午下跌的一半,所以空方是获利了结。
周二早盘原本维持在震荡格局,价差和现货价格都与周一收盘无异。但是午盘后不一样了,持仓量和价差都增加。价差从早盘的平均值1.05%,上升到下午的1.30%。持仓量下午的最高值为14点的27589手,上午的最高值为11点的25279手。很明显,下午的价差和持仓量都远高于上午。从价格图来看,早盘小幅回档,11点30分突破当日最高点。所以,期指交易人在大盘做出有效突破后,开始追涨。
这样的追涨气氛是否持续,周三是关键。早盘,价格维持在3250点,也就是周二的收盘价。价差也维持在1%以上,基本和周二下午持平。所以,看涨的气氛在周三早盘是持续的。但是下午情况变了。随着周三午盘后,现货开始跳水,价差开始迅速缩小,而且持仓量也跟着减少,多方弃守。从周三收盘的预期来看,期指交易人认为短线3250点是高点。
周四现货期现货都是开平,现货盘中虽然曾经反弹,但是高点仅为3238点,远不及3250点,收盘以下跌0.83%做收。当天价差几乎都在1%以下,平均值为0.86%,是本周第一次跌破1%。显示投资人看空,而且是在周四下跌的背景下,没有低接的意愿。周五继续低开低走,盘中的最高点都要低于周四收盘,显示期指在周四的预测是正确的。
周五的价差有所回升,平均值为1.03%。最大1.56%,出现在11点整(现货为3149点)。这等于几乎在最低点(10点45分,3144点)做多。周五的持仓量为24072手,较周四增加,也是本周次高。综合来看,3150点是期货投资人认为的区间低点。
持仓量继续低迷
整体而言,目前持仓量仍然偏低,期货仍然认为这是震荡格局。本周一度震荡区间拉高到3250点,但是期货交易人不看好,周五下移至3150点后,多方开始低接,这是目前预期的合理震荡中心。■
本周(12月20日至12月24日)5个交易日4天下跌,终于打破多头或空头都没有办法拿到3天以上优势的格局(11月1日开始,共7周)。震荡区间略有放大,全周震荡幅度为145点。虽然区间放大,但是没有摆脱震荡格局。
周一和周二是本周行情最大的两天,周一大跌,周二大涨。全周累计下跌1.94%
震荡区间下移
周一早盘是很明显的追空。早盘的价差从10点40分开始下降,从1.76%迅速收敛到11点30分的0.64%。而持仓量从开盘的24262手,一路追加到11点20分的28479手。早盘持仓量的增加呈现等速增加。在细看的话,以每5分钟为单位,9点20分到11点20分有25个数据点,竟然只有2次持仓量下降,其他都是上升。如果配合价差的迅速收敛,由此可见周一早盘空方加码的决心。
周一的价格反转点就出现在11点30分,而下午持仓量的变化跟上午不同,呈现稳定下降。13点20分是下午持仓量的高点,后面再也没有超过这个水平。而且13点20分的持仓量,比11点20分少1056手。为什么要强调13点20分后一直下降呢?因为这很反常。一般而言,持仓量在14点30分后才明显下降。所以,周一下午下降的趋势很明显。
综合起来,周一上午收盘,是价格和持仓量的双重反转点。这符合过去本报告曾经提到的,“当趋势形成,持仓量同时增加,只要持仓量增加的趋势不结束,趋势继续;一旦持仓量开始下降,趋势也将结束。”周一的行情,就符合这个观点。所以,周一早盘是空方进场(价差收敛),下午是空方离场(价差扩大);下午反弹的高度只有上午下跌的一半,所以空方是获利了结。
周二早盘原本维持在震荡格局,价差和现货价格都与周一收盘无异。但是午盘后不一样了,持仓量和价差都增加。价差从早盘的平均值1.05%,上升到下午的1.30%。持仓量下午的最高值为14点的27589手,上午的最高值为11点的25279手。很明显,下午的价差和持仓量都远高于上午。从价格图来看,早盘小幅回档,11点30分突破当日最高点。所以,期指交易人在大盘做出有效突破后,开始追涨。
这样的追涨气氛是否持续,周三是关键。早盘,价格维持在3250点,也就是周二的收盘价。价差也维持在1%以上,基本和周二下午持平。所以,看涨的气氛在周三早盘是持续的。但是下午情况变了。随着周三午盘后,现货开始跳水,价差开始迅速缩小,而且持仓量也跟着减少,多方弃守。从周三收盘的预期来看,期指交易人认为短线3250点是高点。
周四现货期现货都是开平,现货盘中虽然曾经反弹,但是高点仅为3238点,远不及3250点,收盘以下跌0.83%做收。当天价差几乎都在1%以下,平均值为0.86%,是本周第一次跌破1%。显示投资人看空,而且是在周四下跌的背景下,没有低接的意愿。周五继续低开低走,盘中的最高点都要低于周四收盘,显示期指在周四的预测是正确的。
周五的价差有所回升,平均值为1.03%。最大1.56%,出现在11点整(现货为3149点)。这等于几乎在最低点(10点45分,3144点)做多。周五的持仓量为24072手,较周四增加,也是本周次高。综合来看,3150点是期货投资人认为的区间低点。
持仓量继续低迷
整体而言,目前持仓量仍然偏低,期货仍然认为这是震荡格局。本周一度震荡区间拉高到3250点,但是期货交易人不看好,周五下移至3150点后,多方开始低接,这是目前预期的合理震荡中心。■