【摘 要】
:
基金经理更换打破了基金共同持股投资组合中股票的关联性,降低了股票收益率相关性,进而影响了股票价格。本文基于基金共同持股和基金经理更换构建了对冲投资组合,获得0. 1%的
【基金项目】
:
国家自然科学基金项目(71773072);国家社科基金项目(16BJL047);上海财经大学研究生创新基金项目(2017110269)资助
论文部分内容阅读
基金经理更换打破了基金共同持股投资组合中股票的关联性,降低了股票收益率相关性,进而影响了股票价格。本文基于基金共同持股和基金经理更换构建了对冲投资组合,获得0. 1%的日超额收益率。基金投资组合中股票收益率相关性能够解释这种超额收益率,本文发现基金更换经理后,新基金经理重建投资组合,打破了原投资组合中股票间的关联,股票收益率相关性减弱,基金共同持股程度高的股票价格受到了更大影响。基金的被动流动性冲击不能解释本文的发现。本文的研究表明基金经理变更等基金管理行为通过股票收益率相关性对股票价格产生了重要影响。
其他文献
研究了13种常用蒙药材醇提物和水提物对DPPH、羟自由基的清除作用,并比较了其抗氧化活性。将13种蒙药材不同提取液与大肠杆菌发酵液进行反应,比较反应前后蒙药材提取液对DPPH
将可以完全降解的生物质材料壳聚糖(CS)与明胶(GA)进行共混,制备CS/GA复合溶液,对复合溶液的表观黏度进行了测试。通过湿法纺丝制备CS/GA复合纤维,研究了复合纤维的基本性能
目的对照平板运动试验与冠状动脉造影结果,探讨T波正常化在诊断冠心病中的价值.方法选择符合标准的84例患者行平板运动试验和冠状动脉造影,观察运动试验引起的T波正常化与冠
随着我国互联网技术的普及应用,网络技术已经融入到各领域中,"互联网+养老"模式是我国老年护理模式中的一种新型手段。我国养老模式主要包括传统养老模式、机构养老模式以及
ue*M#’#dkB4##8#”专利申请号:00109“7公开号:1278062申请日:00.06.23公开日:00.12.27申请人地址:(100084川C京市海淀区清华园申请人:清华大学发明人:隋森芳文摘:本发明属于生物技
建立了利用超高效液相色谱-二极管阵列检测器法(UPLC-PDA)分析桉木预水解液中糠醛的方法。样品经过简单的预处理,采用ACQUITY UPLC■ BEH C18分析柱,在淋洗液为乙腈-水(体积
本论文是以勃鲁盖尔和鲁本斯同名画作《农民的舞蹈》作为研究主题,并通过两个画家在绘画上的艺术表达手法,画面表现的思想情感,绘画创作理念特征与风格,人物刻画的不同表现等
在GB/T15834-1995《标点符号用法》中将破折号与连接号的用法作了一些规定,但其内容无法函盖我们日常工作中遇到的情况。尽管我们经常接触这些标号①,但是还不乏有使用不当的地方,错用、误用、
ue*M#’#dkB4##8#”专利申请号:00109“7公开号:1278062申请日:00.06.23公开日:00.12.27申请人地址:(100084川C京市海淀区清华园申请人:清华大学发明人:隋森芳文摘:本发明属于生物技
随着时代的发展,为扩大反诉制度解决纠纷的功能,最大限度地实现设立反诉制度的目的,扩大反诉当事人的范围,能够使得反诉原告对于反诉被告以及就诉讼标的必须合一确定的主体提