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摘 要：由于缺乏重资产、短期财务指标不优，民营科技型企业往往难以获得金融机构融资，特别是银行的信贷支持。党的十八大以来，重庆市委市政府相继出台了一系列的政策文件，明确要求金融支撑科技创新发展。这些措施的实施虽然在金融支持民营企业科技创新发展方面取得了一定成效，全市民营科技型企业也得到了快速发展，但调研发现，目前民营科技型企业金融服务质效的提升仍然面临较多亟待解决的问题，还需要继续推进各项机制改革和创新，以进一步激发民营经济的创新活力。
关键词：民营企业;技术创新;科技金融
党中央、国务院历来高度重视科技创新，明确要求促进科技与金融结合，加快建设国家创新体系、实施创新驱动发展战略。党的十九大报告指出，要建立以企业为主体、市场为导向、产学研深度融合的技术创新体系，加强对中小企业创新的支持。十八大以来，重庆市委市府相继出台了一系列的政策文件，明确了要金融支撑科技创新发展。但是，对于以创新为特点、人才为支撑、知识产权为核心，缺乏重资产、短期财务指标不优的民营科技型企业来说，融资难、融资贵一直是他们普遍反映的问题。
一、重庆民营科技型企业发展及金融服务现状
截至2018年底，重庆全市科技型企业数量已累计达到11026家，其中，民营科技型企业数量占比达99%;2018年，全市民营科技型企业实现主营业务收入近9000亿元，占全市科技型企业主营业务收入的近85%。[1]民营科技型企业已成为重庆经济发展的重要力量，但对于以创新为特点、人才为支撑、知识产权为核心，缺乏重资产、短期财务指标不优的民营科技型企业来说，融资难、融资贵依然是制约其发展的重要因素，金融服务的短板已经成为阻碍民营科技型企业快速成长的“一座高山”。
（一）从区域分布看，民营科技型企业呈集聚发展态势
2018年，全市各区县平均新培育科技型企业110.3家，各区县的科技型企业平均数量上升至282.7家/区（县）。在科技型企业数量上排名全市前10位的区县，共培育科技型企业5890家，占全市总量的53.4%。
同时，全市民营科技型企业呈现出明显的区域集聚发展特征。主城片区的科技型企业有5051家，渝西片区的科技型企业有3936家，分别占全市53.4%和41.6%，民营科技型企业集聚发展的态势初步显现。
（二）从行业结构看，民营科技型企业仍以工业企业为主导
重庆通过不断深化改革，大力推进各项改革试点，使民营企业内在动力得到激发，创新活力增强，经营效率提高，民营科技型企业的行业结构得到进一步优化。目前，全市民营科技型企业主要涉及电子信息、生物医药、新材料、节能环保、新能源、装备制造、科技服务等高新技术领域和重庆重点支柱产业。
但总体来看，重庆科技型企业仍以工业企业为主导，其占比达到54.5%，第三产业的科技型企业数量仅占30%，但其产品服务收入达到了936.3亿元，占全部科技型企业销售收入的比重呈现逐年上升趋势。
同时，随着重庆以大数据智能化为引领的创新驱动发展行动计划的深入实施，新兴产业发展呈现出优势突出、创新成果丰硕的特点。据统计，先进制造与自动化、电子信息、高技术服务、新材料、生物与新医药等领域的科技型企业数量占科技型企业总数的81.6%。
（三）从企业规模看，民营科技型企业总资产、销售收入等规模指标逐年快速增长
截至2018年底，全市科技型企业总资产达15489.6亿元，主营业务收入10593.9亿元，净利润505.5亿元，新产品（科技服务）销售收入4944.3亿元，纳税总额600.3亿元，出口创汇385.2亿美元。企业平均主营业务收入1.1亿元/家，净利润534万元/家，新产品（科技服务）销售收入0.5亿元/家。相比过去，民营科技型企业的规模在逐年扩大，但小微企业仍然是全市民营科技型企业的主体，小型、微型企业占比接近90%，在規模以上工业企业中仅占比22.8%，在主营业务收入5000万元以上的企业也只占16.4%。
由此可见，在如此复杂多变的经济环境下，科技型企业尤其是民营科技型企业顶住了压力，实现了效益持续快速增长，正在逐步步入高质量发展的轨道。
（四）从融资情况看，民营科技型企业的发展依然饱受融资难问题的困扰
融资难、融资贵是制约民营中小企业发展的重要因素，尤其对于以创新为特点、人才为支撑、知识产权为核心，缺乏重资产、短期财务指标不优的民营科技型企业来说，更难。据统计，36.01%的科技型中小企业没有稳定的融资来源，缺乏企业发展的基本资金支持，严重阻碍科技进步和市场竞争力的提升。[2]金融服务的覆盖面和匹配度不够，已经成为制约重庆民营科技型企业发展的严重桎梏，而导致这一问题的原因主要有以下三方面：
（1）银行基于风险考虑不愿也不敢贷款给民营科技型企业。银行业金融机构不愿也不敢贷款给民营科技型企业的原因，归根到底还是在于科创企业的价值难以判断，这也就导致难以通过传统的银行信贷审批模型确定授信额度。如何判断科创企业的价值以确定授信额度，这是摆在银行面前的首要难题。[3]如今，高科技产品生命周期不断变短、高科技企业面临的市场变化迅速，导致高科技企业是否真正拥有核心技术或其技术竞争优势究竟如何，银行难以完全掌握。高科技企业的研发能力和研究成果具有独创性、专用性、保密性等特征，借贷方难于充分掌握和了解其核心技术，再加之传统银行业缺乏既懂金融又熟悉科技创新行业市场的复合型人才，因此，银行对其实际价值也缺乏应有的独立判断能力。
（2）银行贷款要素与民营科技型企业的需求存在错配。即使有极少量民营科技型企业有幸获得了银行的信贷支持，但贷款的各种要素也不能完全匹配企业的融资需求。以贷款期限为例，企业大多希望贷款时间能长一点，而实际能得到的银行贷款一般都是一年以下的短期贷款。科技项目由于其特殊性，往往需要经历较长的研发周期，并且从研发到投产，再到最终创造效益存在太多的不确定因素。此外，一个科技项目成功了，增值是企业的，银行的收益也仅仅只是收取贷款的固定利息。但项目一旦失败，银行就要形成不良贷款，风险全在银行，因此，银行业金融机构在对于科技型企业中长期贷款的审批和发放上慎之又慎。 （3）民营科技型企业自身也存在不容回避的弱点。从现实情况来看，科技型中小企业特别是民营科技型企业一般成立时间短，缺乏良好持续的经营业绩，且多为轻资产型企业，与银行业金融机构执行的传统的贷款条件差距较大。虽然科技型企业技术水平较高，但产品品种比较单一，且高新技术产品市场与传统产品市场相比，本质上存在不成熟性、不确定性、难预测性等风险因素，如果没有一定比例的企业自有资金，也很难获得银行贷款。
二、当前重庆民营科技型企业金融服务存在的问题
通过选取市内具有一定代表性和影响力的科技孵化园、创新创业孵化园进行调研，实地了解孵化园的规划建设、企业入驻和扶持政策情况，并与青年创业者和优秀民营科技型企业代表就创业环境和融资需求面对面交流后发现，当前重庆民营科技型企业金融服务还存在以下几个亟待解决的问题：
（一）民办创新功能平台层面
创新功能平台从性质上来讲并不属于科技型企业，但创新功能平台作为培育和发展高新技术产业的重要载体，对于科技型企业的创业孵化、推进技术研发、技术转移、资源共享等具有重要意义。随着越来越多的民间资本开始进入科技创新孵化这一领域，一些政策性问题也开始凸显。
（1）功能平台开发企业的性质认定问题。民营性质的孵化园开发企业在银行贷款企业性质认定中，多被认定为房地产开发公司而不是投资公司，导致其银行贷款被划入房地产开发贷款范畴。由于目前银行对房地产开发贷款持谨慎态度，致使这类民营企业的再融资受到严重限制，不利于创新功能平台的扩大发展。
（2）功能平台用地性质的认定问题。由于政策和历史原因，部分民营性质的孵化园用地性质被确定为工业用地而不是科研用地，导致入驻民营企业若要购买孵化园物业，按揭贷款最高只能达到5成、且期限不超过8年，加大了对科技型企业创业期的资金占用和成本，不能满足民营科技型企业初创期的融资需求。
（二）民营科技型企业层面
（1）企业融资严重依赖政府增信和风险分担。传统银行贷款多依赖不动产抵押、互保联保等担保手段，而民营科技型企业基本以轻资产为主，抵押物的缺乏导致民营科技型企业很难通过传统的银行贷款产品获得信贷支持，特别是初创期的企业，更是严重依赖各级政府的增信和风险分担机制，其融资需求难以得到满足。对于大多数处于初创期的民营科技型企业而言，只能依靠创业者的自有资金运转，可以说是举步维艰、发展严重受限。
（2）信用贷款的覆盖面还较窄。目前在重庆部分孵化园中，政府与银行机构合作为孵化园企业提供纯信用贷款，但并不是所有孵化园入驻企业都具备获得信用贷款的条件，只有部分经过政府和银行共同筛选通过的民营科技型企业才有获得信用贷款的资格。相对于孵化园中大体量的民营科技型中小微企业而言，只有约20%的企业能获得信用贷款支持。
（3）信用贷款期限短、审批时间长。在孵化园中，合作银行为民营科技型中小企业提供的信用贷款一般采用统一利率，期限最长不超过1年，期满之后必须重新办理续贷手续。通常在各项材料齐备的情况下，仅重新续贷的放贷审批时间就需要15个工作日，过长的放款时间在一定程度上影响了信用贷款在解决企业资金链燃眉之急上的效用发挥。
（4）知识产权等质押贷款形式还未形成规模。对于以科技力量推动企业自主创新的民营科技型企业来说，利用知识产权技术优势可以实现一定规模的融资支持，进而不断提高企业的核心竞争力与比较优势。实际情况却是，虽然银行在贷款品种上都列明可提供知识产权、股权等质押融资，但受知识产权价值评估困难、非上市公司股权难计价等因素的限制，类似的质押贷款形式规模还较小，截至2016年末，重庆全市专利质押融资余额仅7.6亿元。
三、总结
由于资本市场准入门槛高，民营科技型企业在创立和发展初期很难获得直接融资机会，据统计，我国科技型中小企业的直接融资比例不足5%，而国外则达到70%以上。在此背景下，银行业金融机构就成为满足民营科技型企业技术创新融资需求最为重要的媒介。近年来，重庆的银行业金融机构通过积极改革体制机制，更新理念观念，优化管理和业务流程，不断提高服务质量，在金融支持民营企业科技创新发展方面取得了一些成效。但与东部发达地区相比，重庆银行业在支持民营科技型企业创新上还有很大的提升空间，需要继续推进各项机制改革和创新，破解阻碍民营科技型企业金融服务质效提升的各项难题，以进一步激发民营经济的创新活力。
参考文献：
[1]张亦筑.民营科技型企业数量占比达99%[N].重庆日报，2019-2-15（3）
[2]王换娥，孙静，田华杰.科技型中小企业融资困境及法律对策[J].商业经济研究，2018（5）
[3]黎华玲.激发知识价值“金”潜力 重庆破题民营科企融资难[EB/OL].新华网，2019-6-17
基金项目：2018年重庆市社会科学规划项目“新时代重庆民营经济实现新发展的路徑研究”（项目编号：2018PY56）
关键词：民营企业;技术创新;科技金融
党中央、国务院历来高度重视科技创新，明确要求促进科技与金融结合，加快建设国家创新体系、实施创新驱动发展战略。党的十九大报告指出，要建立以企业为主体、市场为导向、产学研深度融合的技术创新体系，加强对中小企业创新的支持。十八大以来，重庆市委市府相继出台了一系列的政策文件，明确了要金融支撑科技创新发展。但是，对于以创新为特点、人才为支撑、知识产权为核心，缺乏重资产、短期财务指标不优的民营科技型企业来说，融资难、融资贵一直是他们普遍反映的问题。
一、重庆民营科技型企业发展及金融服务现状
截至2018年底，重庆全市科技型企业数量已累计达到11026家，其中，民营科技型企业数量占比达99%;2018年，全市民营科技型企业实现主营业务收入近9000亿元，占全市科技型企业主营业务收入的近85%。[1]民营科技型企业已成为重庆经济发展的重要力量，但对于以创新为特点、人才为支撑、知识产权为核心，缺乏重资产、短期财务指标不优的民营科技型企业来说，融资难、融资贵依然是制约其发展的重要因素，金融服务的短板已经成为阻碍民营科技型企业快速成长的“一座高山”。
（一）从区域分布看，民营科技型企业呈集聚发展态势
2018年，全市各区县平均新培育科技型企业110.3家，各区县的科技型企业平均数量上升至282.7家/区（县）。在科技型企业数量上排名全市前10位的区县，共培育科技型企业5890家，占全市总量的53.4%。
同时，全市民营科技型企业呈现出明显的区域集聚发展特征。主城片区的科技型企业有5051家，渝西片区的科技型企业有3936家，分别占全市53.4%和41.6%，民营科技型企业集聚发展的态势初步显现。
（二）从行业结构看，民营科技型企业仍以工业企业为主导
重庆通过不断深化改革，大力推进各项改革试点，使民营企业内在动力得到激发，创新活力增强，经营效率提高，民营科技型企业的行业结构得到进一步优化。目前，全市民营科技型企业主要涉及电子信息、生物医药、新材料、节能环保、新能源、装备制造、科技服务等高新技术领域和重庆重点支柱产业。
但总体来看，重庆科技型企业仍以工业企业为主导，其占比达到54.5%，第三产业的科技型企业数量仅占30%，但其产品服务收入达到了936.3亿元，占全部科技型企业销售收入的比重呈现逐年上升趋势。
同时，随着重庆以大数据智能化为引领的创新驱动发展行动计划的深入实施，新兴产业发展呈现出优势突出、创新成果丰硕的特点。据统计，先进制造与自动化、电子信息、高技术服务、新材料、生物与新医药等领域的科技型企业数量占科技型企业总数的81.6%。
（三）从企业规模看，民营科技型企业总资产、销售收入等规模指标逐年快速增长
截至2018年底，全市科技型企业总资产达15489.6亿元，主营业务收入10593.9亿元，净利润505.5亿元，新产品（科技服务）销售收入4944.3亿元，纳税总额600.3亿元，出口创汇385.2亿美元。企业平均主营业务收入1.1亿元/家，净利润534万元/家，新产品（科技服务）销售收入0.5亿元/家。相比过去，民营科技型企业的规模在逐年扩大，但小微企业仍然是全市民营科技型企业的主体，小型、微型企业占比接近90%，在規模以上工业企业中仅占比22.8%，在主营业务收入5000万元以上的企业也只占16.4%。
由此可见，在如此复杂多变的经济环境下，科技型企业尤其是民营科技型企业顶住了压力，实现了效益持续快速增长，正在逐步步入高质量发展的轨道。
（四）从融资情况看，民营科技型企业的发展依然饱受融资难问题的困扰
融资难、融资贵是制约民营中小企业发展的重要因素，尤其对于以创新为特点、人才为支撑、知识产权为核心，缺乏重资产、短期财务指标不优的民营科技型企业来说，更难。据统计，36.01%的科技型中小企业没有稳定的融资来源，缺乏企业发展的基本资金支持，严重阻碍科技进步和市场竞争力的提升。[2]金融服务的覆盖面和匹配度不够，已经成为制约重庆民营科技型企业发展的严重桎梏，而导致这一问题的原因主要有以下三方面：
（1）银行基于风险考虑不愿也不敢贷款给民营科技型企业。银行业金融机构不愿也不敢贷款给民营科技型企业的原因，归根到底还是在于科创企业的价值难以判断，这也就导致难以通过传统的银行信贷审批模型确定授信额度。如何判断科创企业的价值以确定授信额度，这是摆在银行面前的首要难题。[3]如今，高科技产品生命周期不断变短、高科技企业面临的市场变化迅速，导致高科技企业是否真正拥有核心技术或其技术竞争优势究竟如何，银行难以完全掌握。高科技企业的研发能力和研究成果具有独创性、专用性、保密性等特征，借贷方难于充分掌握和了解其核心技术，再加之传统银行业缺乏既懂金融又熟悉科技创新行业市场的复合型人才，因此，银行对其实际价值也缺乏应有的独立判断能力。
（2）银行贷款要素与民营科技型企业的需求存在错配。即使有极少量民营科技型企业有幸获得了银行的信贷支持，但贷款的各种要素也不能完全匹配企业的融资需求。以贷款期限为例，企业大多希望贷款时间能长一点，而实际能得到的银行贷款一般都是一年以下的短期贷款。科技项目由于其特殊性，往往需要经历较长的研发周期，并且从研发到投产，再到最终创造效益存在太多的不确定因素。此外，一个科技项目成功了，增值是企业的，银行的收益也仅仅只是收取贷款的固定利息。但项目一旦失败，银行就要形成不良贷款，风险全在银行，因此，银行业金融机构在对于科技型企业中长期贷款的审批和发放上慎之又慎。 （3）民营科技型企业自身也存在不容回避的弱点。从现实情况来看，科技型中小企业特别是民营科技型企业一般成立时间短，缺乏良好持续的经营业绩，且多为轻资产型企业，与银行业金融机构执行的传统的贷款条件差距较大。虽然科技型企业技术水平较高，但产品品种比较单一，且高新技术产品市场与传统产品市场相比，本质上存在不成熟性、不确定性、难预测性等风险因素，如果没有一定比例的企业自有资金，也很难获得银行贷款。
二、当前重庆民营科技型企业金融服务存在的问题
通过选取市内具有一定代表性和影响力的科技孵化园、创新创业孵化园进行调研，实地了解孵化园的规划建设、企业入驻和扶持政策情况，并与青年创业者和优秀民营科技型企业代表就创业环境和融资需求面对面交流后发现，当前重庆民营科技型企业金融服务还存在以下几个亟待解决的问题：
（一）民办创新功能平台层面
创新功能平台从性质上来讲并不属于科技型企业，但创新功能平台作为培育和发展高新技术产业的重要载体，对于科技型企业的创业孵化、推进技术研发、技术转移、资源共享等具有重要意义。随着越来越多的民间资本开始进入科技创新孵化这一领域，一些政策性问题也开始凸显。
（1）功能平台开发企业的性质认定问题。民营性质的孵化园开发企业在银行贷款企业性质认定中，多被认定为房地产开发公司而不是投资公司，导致其银行贷款被划入房地产开发贷款范畴。由于目前银行对房地产开发贷款持谨慎态度，致使这类民营企业的再融资受到严重限制，不利于创新功能平台的扩大发展。
（2）功能平台用地性质的认定问题。由于政策和历史原因，部分民营性质的孵化园用地性质被确定为工业用地而不是科研用地，导致入驻民营企业若要购买孵化园物业，按揭贷款最高只能达到5成、且期限不超过8年，加大了对科技型企业创业期的资金占用和成本，不能满足民营科技型企业初创期的融资需求。
（二）民营科技型企业层面
（1）企业融资严重依赖政府增信和风险分担。传统银行贷款多依赖不动产抵押、互保联保等担保手段，而民营科技型企业基本以轻资产为主，抵押物的缺乏导致民营科技型企业很难通过传统的银行贷款产品获得信贷支持，特别是初创期的企业，更是严重依赖各级政府的增信和风险分担机制，其融资需求难以得到满足。对于大多数处于初创期的民营科技型企业而言，只能依靠创业者的自有资金运转，可以说是举步维艰、发展严重受限。
（2）信用贷款的覆盖面还较窄。目前在重庆部分孵化园中，政府与银行机构合作为孵化园企业提供纯信用贷款，但并不是所有孵化园入驻企业都具备获得信用贷款的条件，只有部分经过政府和银行共同筛选通过的民营科技型企业才有获得信用贷款的资格。相对于孵化园中大体量的民营科技型中小微企业而言，只有约20%的企业能获得信用贷款支持。
（3）信用贷款期限短、审批时间长。在孵化园中，合作银行为民营科技型中小企业提供的信用贷款一般采用统一利率，期限最长不超过1年，期满之后必须重新办理续贷手续。通常在各项材料齐备的情况下，仅重新续贷的放贷审批时间就需要15个工作日，过长的放款时间在一定程度上影响了信用贷款在解决企业资金链燃眉之急上的效用发挥。
（4）知识产权等质押贷款形式还未形成规模。对于以科技力量推动企业自主创新的民营科技型企业来说，利用知识产权技术优势可以实现一定规模的融资支持，进而不断提高企业的核心竞争力与比较优势。实际情况却是，虽然银行在贷款品种上都列明可提供知识产权、股权等质押融资，但受知识产权价值评估困难、非上市公司股权难计价等因素的限制，类似的质押贷款形式规模还较小，截至2016年末，重庆全市专利质押融资余额仅7.6亿元。
三、总结
由于资本市场准入门槛高，民营科技型企业在创立和发展初期很难获得直接融资机会，据统计，我国科技型中小企业的直接融资比例不足5%，而国外则达到70%以上。在此背景下，银行业金融机构就成为满足民营科技型企业技术创新融资需求最为重要的媒介。近年来，重庆的银行业金融机构通过积极改革体制机制，更新理念观念，优化管理和业务流程，不断提高服务质量，在金融支持民营企业科技创新发展方面取得了一些成效。但与东部发达地区相比，重庆银行业在支持民营科技型企业创新上还有很大的提升空间，需要继续推进各项机制改革和创新，破解阻碍民营科技型企业金融服务质效提升的各项难题，以进一步激发民营经济的创新活力。
参考文献：
[1]张亦筑.民营科技型企业数量占比达99%[N].重庆日报，2019-2-15（3）
[2]王换娥，孙静，田华杰.科技型中小企业融资困境及法律对策[J].商业经济研究，2018（5）
[3]黎华玲.激发知识价值“金”潜力 重庆破题民营科企融资难[EB/OL].新华网，2019-6-17
基金项目：2018年重庆市社会科学规划项目“新时代重庆民营经济实现新发展的路徑研究”（项目编号：2018PY56）