我国的利益集团带着计划经济下与政府及相关部门之间固有的先天联系,易于掌控市场信息并加以操纵,因此防止其通过股指期货市场上兴风作浪危害市场安全更具有紧迫性
　　
　　监管利益集团尤为重要
　　
　　股指期货市场成功的重要标志就是对风险的控制,而其风险主要来源于某些利益集团对市场价格的操纵从而引发股市剧烈波动,使其从中获得巨额利润。因为利益集团往往掌握着大量的信息来源和凭借其较雄厚的资金实力,可以在市场上兴风作浪、翻手为云覆手为雨。所以对利益集团的监管尤为重要。
　　从当前来看,国际上成熟的市场有许多成功的经验教训和相关的法律法规等值得我们吸取和借鉴,我们不乏较为完善的监管法规和制度相机出台,但同时也要看到我们的国情。中国的利益集团与国外的利益集团有着很大的区别,西方国家的利益集团滋生于市场,管理部门在相当程度上对其的约束力是刚性的。而我国的利益集团带着计划经济下与政府及相关部门之间固有的先天联系,利益集团易于掌控市场信息并加以操纵,进一步对市场价格进行操纵,而管理部门容易麻痹,管理上有一定的难度,甚至双方合谋。我国证券发展进程中发生的事件就足以证明。
　　所以,当前需要解决的主要问题是:一方面加强对机构投资者的合规性教育,培养合格的机构投资者,这有助于我国金融市场的长远发展。另一方面,对市场中的利益大户,密切关注和监督,要有一个畅通的信息反馈渠道,同时一旦发现违规要加大处罚力度,建立有效的赔偿制度,力保市场健康运行和发展。
　　
　　对中小投资者的保护,不在堵重在疏
　　
　　在我国股票市场上,中小投资者又称为散户,以其资金分散而人数众多凝聚成一支足以与机构和大户对弈的力量,所以受到一定的重视。作为投资者应以具备一定的专业知识和风险承受能力为前提,尤以价值投资为其主线。随着二级市场风险的加大,一级市场神话的破灭,理性的股民发现,股市风险很大,并不好玩。尤其在市场的剧烈波动中散户往往被机构和大户牵着鼻子走,追高杀跌,屡屡失手,某种意义上归因于机构大户拥有比中小散户更多的信息资源和内幕交易,使中小投资者陷于不公平不公正的交易中而怨声载道。
　　但事实上,一个成熟的市场,尤其是从国外股指期货市场的参与者看,主要是机构投资者为主,散户为辅。所以,我国股指期货的推出首先从门槛上设限,是对我国市场不成熟的另一种表述,同时也在一定程度上保护中小投资者的利益,免于受到市场风险的冲击。但这是仅仅是权宜之计,不能从根本上解决问题。现货市场上大量散户的存在,而且是单边交易,必将要承受由于期货市场价格波动转嫁而来的风险。尤其是在看空的情况下,做空的股指期货一方会砸低现货市场,不参与期货交易的股民就会非常吃亏。
　　所以,对中小投资者的保护,通过设置门槛防患于未然是远远不够的,相关部门应重在加强股指期货知识的宣传和对中小投资者的教育,疏导其通过其他的金融产品如基金等间接参与市场活动,分享金融创新带来的成果。监管部门发布的《股指期货投资者适当性制度及配套文件(征求意见稿)》,就投资者参与股指期货交易的程序和标准等作出规定,体现了管理层的积极意图。投资者适当性制度不仅有助于引进中介机构合理筛选投资者,引导投资者审慎参与股指期货交易,更有助于深化投资者教育,实现市场稳健运行。