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本文以中化CWB1权证为例，运用修正后的Black-Scholes模型，计算出中化权证的理论价格。通过协整分析，发现权证的理论价格与实际价格具有相同的变化趋势，但是二者的偏差比较大；而标的股票的波动与偏离度存在长期均衡关系，但调节作用的力度不大，这个系统依靠自身缓慢调节维持长期均衡。
我国权证价格的协整分析——以中化CWB1权证为例
【摘 要】
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本文以中化CWB1权证为例，运用修正后的Black-Scholes模型，计算出中化权证的理论价格。通过协整分析，发现权证的理论价格与实际价格具有相同的变化趋势，但是二者的偏差比较大；而标
【机 构】
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华南师范大学
【出 处】
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现代商业
【发表日期】
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2009年32期
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