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摘要：由于供应链金融系统主体多样和运营环境复杂，其风险具有不确定性的特点，文章从第三方物流企业角度出发，对各种风险进行分析归类，构建多因素评价指标体系。并运用模糊综合与层次分析相结合的方法来对其在供应链金融系统中的风险进行评估，从而为有效的开展供应链金融业务提供依据。
关键词：第三方物流企业；风险评价；供应链金融；模糊层次分析法
供应链金融包括银行、核心企业、中小企业及第三方物流企业，其中第三方物流企业是供应链金融业务环节中外包的主体，银行的代理人，中小企业的监管者，它的正常运作和有效协调对供应链金融必不可少。对其风险进行科学评估，不仅有助于强化其内部控制和灵活运转，而且将有效提升供应链整体竞争力。
知名科研机构Aberdeen Group指出国外多家银行已开发供应链金融服务；国内金融机构、核心企业也越来越关注这一新型利润增长点，物流企业也根据自身特点进行分析决策，提出多种盈利模式。然而，在对供应链金融业务下第三方物流企业的风险评估存在着局限性。
第三方物流企业所处环境复杂，受到各种不确定性因素的影响，其中的模糊性是最主要的。模糊综合评价方法恰是针对这一特性采取的最好评估方法。本文将从第三方物流企业的角度出发，在总结归纳其实际运营过程存在风险的基础上，采用模糊层次分析法进行风险评估。
一 、风险分析
第三方物流企业的供应链金融风险是指由于各种不确定因素使其实际收益与预期收益发生偏差的大小及程度。考虑到不确定因素、多参与主体及第三方物流企业自身三方面，并参阅相关文献，将其供应链金融风险划分成三类，即第三方物流企业的供应链金融系统外部风险、供应链金融系统企业间风险以及第三方物流企业自身风险。
（一）第三方物流企业的供应链金融系统外部风险
由于外部环境不确定性导致的风险，主要包括以下三种。
1. 自然风险，指因自然力的不规则变化使社会生产和社会生活等遭受威胁的风险。
2. 环境风险，指政府的政策制度和一般经济市场环境两个方面。政府的政策制度涉及宏观调控的各项措施、法律法规；经济市场环境则包括通货膨胀、经济周期、市场不稳定等风险。
3. 社会风险，指源于社会动荡、社会冲突和恐怖事件带来的不确定性风险。
（二）第三方物流企业的供应链金融系统企业间风险
第三方物流企业与其他主体各种业务往来均存在着不同程度的风险，主要包括以下三种。
1. 操作风险，由于人为失误、不完备的程序控制、欺诈和犯罪活动引起的风险。
2. 信息风险，由于信息的不对称和严重的信息污染现象导致的信息不准确性、滞后性和其他一些不良后果。
3. 信用风险，由于完善的信用体系尚未形成，四大主体之间的信用保证缺乏统一的协调管理，与此同时主体之间的商业合同和商业信用存在着普遍的信用缺失问题。
（三）第三方物流企业自身风险
第三方物流企业自身在经营管理和员工素质等方面存在着风险，主要包括以下三种。
1. 技术风险，伴随着科学技术的发展、生产方式的改变，企业不能满足自身和合作伙伴发展而造成的损失。
2. 管理风险，管理运作过程中因信息不对称、管理不善、判断失误等影响管理的水平，进而带来的风险。
3. 人才风险，指企业运营所需要的各专业、各层次人员的满足与供应状况，人员技能水平和后续发展状况，人才流失以及核心团队竞争力等方面导致第三方物流企业运营存在的风险。
二 、基于模糊层次分析法的风险评价
根据多级综合模糊评价理论，建立评价层次为三级的评价流程，对供应链金融系统中第三方物流企业风险进行多级模糊综合评价。首先，对第三级单个风险进行评价，在这一层中，只考虑到风险自身的因素，即风险发生的概率和风险发生的损失程度；其次，根据各具体风险的相对重要程度，评价第二级中的每个节点的风险；最后，根据各节点风险的重要程度，评价第三方物流企业整体的风险，最终按最大隶属原则确定第三方物流企业的风险级别。
（一） 风险评价指标集的建立
根据前文风险的影响因素，建立第三方物流企业风险评价指标集为：U=（U1，U2，U3），对其中的U1再细划分为：Uij={Ui1，Ui2，Ui3}（i=1，2，3；j=1，2，3），如此可得到1、2、3级的风险指标集，如图1所示。
（二） 各指标风险评价集的设计
建立由5个评价等级组成的评价集V=（V1，V2，V3，V4，V5），其中V1={1级，0%～20% ，风险发生的可能性极小，损失程度极轻}；V2={2级，20%～40% ，风险发生的可能性较小，损失程度较轻}；V3={3级，40%～60% ，风险发生的可能性一般，损失程度一般}；V4={4级，60%～80% ，风险发生的可能性较大，损失程度较重}；V5={5级，80%～100% ，风险发生的可能性极大，损失程度极重}。
（三）基于层次分析法的权重集的确立
权重集和评价矩阵的确定均是由专家打分得到的，根据本文所研究问题的特点，设计囊括以上9个风险在内的调查问卷，调查人员涉及从事物流行业的工作人员和高校该领域学者，发放20份，收回20份，有效20份。
层次分析法因其定性与定量相结合的特性，被广泛的用于权重集的确定，该方法只需请专家给出指标两两之间的相对重要性比较，即可计算出权值。最终确定的结果为第一层的模糊权重集；第二层的模糊权重集A1=（0.3，0.4，0.3），A2=（0.25，0.4，0.35），A3=（0.3，0.35，0.35）；第三层模糊权重集A11=（0.2，0.8），A12=（0.5，0.5），A13=（0.2，0.8），A21=（0.7，0.3），A22=（0.4，0.6），A23=（0.5，0.5），A31=（0.3，0.7），A32=（0.6，0.4），A33=（0.8，0.2）。 （四）模糊综合评价矩阵的确定
对图1中所罗列的最后一层因素进行评价，与之对应的上一层因素可通过他们的评价结果与相应的权重计算出来。评价结果如表1所示。
专家评价后，计算出各因素的隶属度。如的风险发生概率统计，20名专家中有6人认为“风险发生的概率极小”，6人认为“风险发生的概率较小”，4人认为“风险发生的概率一般”，3人认为“风险发生的概率较大”，1人认为“风险发生的概率极大”。则对的概率发生评价为，同理可得出其他各因素的隶属度。
（五） 评价标准的确立
多级模糊综合评价的原则是：从最后一层进行评价，同时将每层的评价结果作为其对应上一层因素的评价集，与与之对应的权重组成高一层的评价矩阵，再对上一层进行综合评价，直至最高一层结束。评价结果按最大隶属原则得出，即模糊集中数值最大的作为评判的标准，并按下列标准确定第三方物流企业风险的评价等级。
当0.0 当0.2 当0.4 当0.6 当0.8 三、第三方物流企业风险的模糊综合评价
以前文所述的9个风险指标为实例评价供应链金融系统中第三方物流企业的风险。由于评价层次较多，数据量大，各级风险的评价结果不进行一一展示，只给出最后的评价结果。
第1级别中各个具体风险因素的模糊描述如表2。其中权重U11=（0.2，0.8），U12=（0.5，0.5），U13=（0.2，0.8），U21=（0.7，0.3），U22=（0.4，0.6），U23=（0.5，0.5），U31=（0.3，0.7），U22=（0.6，0.4），U33=（0.8，0.2）。
第2级别中各具体环节风险权重
（U11，U12，U13）=（0.3，0.4，0.3），（U21，U22，U23）=（0.25，0.4，0.35），（U31，U32，U33）=（0.3，0.35，0.35）。
第3级别中风险权重（U1，U2，U3）=（0.3，0.4，0.3）。
评价算法依据综合评价模型来进行。
第3层模糊评价为
B11=A11oR11=A11oU11=（0.2，0.8）o0.3 0.3 0.2 0.15 0.05
0 0.1 0 0.3 0.6=
[0.06，0.14，0.04，0.27，0.49]
同理得
B12=[0，0.075，0.475，0.35，0.1]
B13=[0.06，0.22，0.19，0.4，0.13]
……
B33=[0，0.12，0.47，0.37，0.04]
第2层模糊评价为
B1=A1oR1=A1oB11
B12
B13=[0.3，0.4，0.3]o0.06 0.14 0.04 0.27 0.49
0 0.075 0.475 0.35 0.1
0.06 0.22 0.19 0.4 0.13=
[0.036，0.138，0.259，0.341，0.226]
同理得
B2=[0，0.0625，0.35575，0.45175，0.13]
B3=[0.0045，0.133，0.3755，0.451，0.036]
第1层模糊评价为
B=AoR=AoB1
B2
B3=[0.3，0.4，0.3]o0.036 0.138 0.259 0.341 0.226
0 0.0625 0.35575 0.45175 0.13
0.0045 0.133 0.3755 0.45 0.036=[0.01215，0.1063，0.33265，0.4183，0.1306]
经过计算按最大隶属原则取，三级风险，即第三方物流企业所处的供应链金融系统稳定性一般。因此，第三方物流企业可以积极开展供应链金融业务，但为了企业的有效运营管理应采取相应的措施。通过调查数据可知，供应链金融系统企业间的风险是第三方物流企业面临的最大隐患，基于此，提出以下几点建议：建立健全系统主体间的共赢机制，实现四大主体信息共享和风险分担；建立共同的风险预测防范计划，共同管理风险；建立健全风险控制体系，实现全面风险应急管理；最后，第三方物流企业应注重自身的管理，重视人才的培养及技术更新。
四、结论
运用模糊层次分析方法的第三方物流企业风险评估模型科学、有效地对第三方物流企业所处的供应链金融系统风险进行了评估。通过对第三方物流企业风险的评估，为决策者提供当前总的风险状况，使管理者认识到其所处环境的稳定性，为其是否参与供应链金融这一业务提供参考，并及时的发现风险所在，进而发现系统中任一环节的问题所在。
参考文献：
[1]Aberdeen Group. Global supply chain transformation driving new partnerships in supply chain finance [R].Market Alert，2008.
[2]贡迪.供应链金融核心企业分析[J].现代企业教育，2010（04）.
[3]白世贞，黎双.商业银行供应链金融运作模式的创新分析[J].物流技术，2013（02）.
[4]袁光珮.第三方物流企业金融服务的分析与决策[J].统计与决策，2011（08）.
[5]杨磊，赵世田，于勇.供应链金融下的中小物流企业盈利模式研究[J].物流工程与管理，2012（03）.
[6]宋晓莉，余静，孙海传，等.模糊综合评价法在风险评估中的应用[J].微计算机信息，2006（36）.
[7]彭国樑，姚俭.不确定性供应链风险的模糊综合评判[J].上海理工大学学报，2010（04）.
[8]马冬雪，赵一飞.第三方物流企业的供应链金融风险测度[J].物流科技，2011（02）.
*基金项目：2013年度河北省自然科学基金项目（G2013203303）；宁夏回族自治区自然科学基金（No.NZ13078）；河北省教育厅资助科研项目（QN2014212）物联网与工业企业决策支持系统深度融合方法研究。
（作者单位：燕山大学经济与管理学院）
关键词：第三方物流企业；风险评价；供应链金融；模糊层次分析法
供应链金融包括银行、核心企业、中小企业及第三方物流企业，其中第三方物流企业是供应链金融业务环节中外包的主体，银行的代理人，中小企业的监管者，它的正常运作和有效协调对供应链金融必不可少。对其风险进行科学评估，不仅有助于强化其内部控制和灵活运转，而且将有效提升供应链整体竞争力。
知名科研机构Aberdeen Group指出国外多家银行已开发供应链金融服务；国内金融机构、核心企业也越来越关注这一新型利润增长点，物流企业也根据自身特点进行分析决策，提出多种盈利模式。然而，在对供应链金融业务下第三方物流企业的风险评估存在着局限性。
第三方物流企业所处环境复杂，受到各种不确定性因素的影响，其中的模糊性是最主要的。模糊综合评价方法恰是针对这一特性采取的最好评估方法。本文将从第三方物流企业的角度出发，在总结归纳其实际运营过程存在风险的基础上，采用模糊层次分析法进行风险评估。
一 、风险分析
第三方物流企业的供应链金融风险是指由于各种不确定因素使其实际收益与预期收益发生偏差的大小及程度。考虑到不确定因素、多参与主体及第三方物流企业自身三方面，并参阅相关文献，将其供应链金融风险划分成三类，即第三方物流企业的供应链金融系统外部风险、供应链金融系统企业间风险以及第三方物流企业自身风险。
（一）第三方物流企业的供应链金融系统外部风险
由于外部环境不确定性导致的风险，主要包括以下三种。
1. 自然风险，指因自然力的不规则变化使社会生产和社会生活等遭受威胁的风险。
2. 环境风险，指政府的政策制度和一般经济市场环境两个方面。政府的政策制度涉及宏观调控的各项措施、法律法规；经济市场环境则包括通货膨胀、经济周期、市场不稳定等风险。
3. 社会风险，指源于社会动荡、社会冲突和恐怖事件带来的不确定性风险。
（二）第三方物流企业的供应链金融系统企业间风险
第三方物流企业与其他主体各种业务往来均存在着不同程度的风险，主要包括以下三种。
1. 操作风险，由于人为失误、不完备的程序控制、欺诈和犯罪活动引起的风险。
2. 信息风险，由于信息的不对称和严重的信息污染现象导致的信息不准确性、滞后性和其他一些不良后果。
3. 信用风险，由于完善的信用体系尚未形成，四大主体之间的信用保证缺乏统一的协调管理，与此同时主体之间的商业合同和商业信用存在着普遍的信用缺失问题。
（三）第三方物流企业自身风险
第三方物流企业自身在经营管理和员工素质等方面存在着风险，主要包括以下三种。
1. 技术风险，伴随着科学技术的发展、生产方式的改变，企业不能满足自身和合作伙伴发展而造成的损失。
2. 管理风险，管理运作过程中因信息不对称、管理不善、判断失误等影响管理的水平，进而带来的风险。
3. 人才风险，指企业运营所需要的各专业、各层次人员的满足与供应状况，人员技能水平和后续发展状况，人才流失以及核心团队竞争力等方面导致第三方物流企业运营存在的风险。
二 、基于模糊层次分析法的风险评价
根据多级综合模糊评价理论，建立评价层次为三级的评价流程，对供应链金融系统中第三方物流企业风险进行多级模糊综合评价。首先，对第三级单个风险进行评价，在这一层中，只考虑到风险自身的因素，即风险发生的概率和风险发生的损失程度；其次，根据各具体风险的相对重要程度，评价第二级中的每个节点的风险；最后，根据各节点风险的重要程度，评价第三方物流企业整体的风险，最终按最大隶属原则确定第三方物流企业的风险级别。
（一） 风险评价指标集的建立
根据前文风险的影响因素，建立第三方物流企业风险评价指标集为：U=（U1，U2，U3），对其中的U1再细划分为：Uij={Ui1，Ui2，Ui3}（i=1，2，3；j=1，2，3），如此可得到1、2、3级的风险指标集，如图1所示。
（二） 各指标风险评价集的设计
建立由5个评价等级组成的评价集V=（V1，V2，V3，V4，V5），其中V1={1级，0%～20% ，风险发生的可能性极小，损失程度极轻}；V2={2级，20%～40% ，风险发生的可能性较小，损失程度较轻}；V3={3级，40%～60% ，风险发生的可能性一般，损失程度一般}；V4={4级，60%～80% ，风险发生的可能性较大，损失程度较重}；V5={5级，80%～100% ，风险发生的可能性极大，损失程度极重}。
（三）基于层次分析法的权重集的确立
权重集和评价矩阵的确定均是由专家打分得到的，根据本文所研究问题的特点，设计囊括以上9个风险在内的调查问卷，调查人员涉及从事物流行业的工作人员和高校该领域学者，发放20份，收回20份，有效20份。
层次分析法因其定性与定量相结合的特性，被广泛的用于权重集的确定，该方法只需请专家给出指标两两之间的相对重要性比较，即可计算出权值。最终确定的结果为第一层的模糊权重集；第二层的模糊权重集A1=（0.3，0.4，0.3），A2=（0.25，0.4，0.35），A3=（0.3，0.35，0.35）；第三层模糊权重集A11=（0.2，0.8），A12=（0.5，0.5），A13=（0.2，0.8），A21=（0.7，0.3），A22=（0.4，0.6），A23=（0.5，0.5），A31=（0.3，0.7），A32=（0.6，0.4），A33=（0.8，0.2）。 （四）模糊综合评价矩阵的确定
对图1中所罗列的最后一层因素进行评价，与之对应的上一层因素可通过他们的评价结果与相应的权重计算出来。评价结果如表1所示。
专家评价后，计算出各因素的隶属度。如的风险发生概率统计，20名专家中有6人认为“风险发生的概率极小”，6人认为“风险发生的概率较小”，4人认为“风险发生的概率一般”，3人认为“风险发生的概率较大”，1人认为“风险发生的概率极大”。则对的概率发生评价为，同理可得出其他各因素的隶属度。
（五） 评价标准的确立
多级模糊综合评价的原则是：从最后一层进行评价，同时将每层的评价结果作为其对应上一层因素的评价集，与与之对应的权重组成高一层的评价矩阵，再对上一层进行综合评价，直至最高一层结束。评价结果按最大隶属原则得出，即模糊集中数值最大的作为评判的标准，并按下列标准确定第三方物流企业风险的评价等级。
当0.0
以前文所述的9个风险指标为实例评价供应链金融系统中第三方物流企业的风险。由于评价层次较多，数据量大，各级风险的评价结果不进行一一展示，只给出最后的评价结果。
第1级别中各个具体风险因素的模糊描述如表2。其中权重U11=（0.2，0.8），U12=（0.5，0.5），U13=（0.2，0.8），U21=（0.7，0.3），U22=（0.4，0.6），U23=（0.5，0.5），U31=（0.3，0.7），U22=（0.6，0.4），U33=（0.8，0.2）。
第2级别中各具体环节风险权重
（U11，U12，U13）=（0.3，0.4，0.3），（U21，U22，U23）=（0.25，0.4，0.35），（U31，U32，U33）=（0.3，0.35，0.35）。
第3级别中风险权重（U1，U2，U3）=（0.3，0.4，0.3）。
评价算法依据综合评价模型来进行。
第3层模糊评价为
B11=A11oR11=A11oU11=（0.2，0.8）o0.3 0.3 0.2 0.15 0.05
0 0.1 0 0.3 0.6=
[0.06，0.14，0.04，0.27，0.49]
同理得
B12=[0，0.075，0.475，0.35，0.1]
B13=[0.06，0.22，0.19，0.4，0.13]
……
B33=[0，0.12，0.47，0.37，0.04]
第2层模糊评价为
B1=A1oR1=A1oB11
B12
B13=[0.3，0.4，0.3]o0.06 0.14 0.04 0.27 0.49
0 0.075 0.475 0.35 0.1
0.06 0.22 0.19 0.4 0.13=
[0.036，0.138，0.259，0.341，0.226]
同理得
B2=[0，0.0625，0.35575，0.45175，0.13]
B3=[0.0045，0.133，0.3755，0.451，0.036]
第1层模糊评价为
B=AoR=AoB1
B2
B3=[0.3，0.4，0.3]o0.036 0.138 0.259 0.341 0.226
0 0.0625 0.35575 0.45175 0.13
0.0045 0.133 0.3755 0.45 0.036=[0.01215，0.1063，0.33265，0.4183，0.1306]
经过计算按最大隶属原则取，三级风险，即第三方物流企业所处的供应链金融系统稳定性一般。因此，第三方物流企业可以积极开展供应链金融业务，但为了企业的有效运营管理应采取相应的措施。通过调查数据可知，供应链金融系统企业间的风险是第三方物流企业面临的最大隐患，基于此，提出以下几点建议：建立健全系统主体间的共赢机制，实现四大主体信息共享和风险分担；建立共同的风险预测防范计划，共同管理风险；建立健全风险控制体系，实现全面风险应急管理；最后，第三方物流企业应注重自身的管理，重视人才的培养及技术更新。
四、结论
运用模糊层次分析方法的第三方物流企业风险评估模型科学、有效地对第三方物流企业所处的供应链金融系统风险进行了评估。通过对第三方物流企业风险的评估，为决策者提供当前总的风险状况，使管理者认识到其所处环境的稳定性，为其是否参与供应链金融这一业务提供参考，并及时的发现风险所在，进而发现系统中任一环节的问题所在。
参考文献：
[1]Aberdeen Group. Global supply chain transformation driving new partnerships in supply chain finance [R].Market Alert，2008.
[2]贡迪.供应链金融核心企业分析[J].现代企业教育，2010（04）.
[3]白世贞，黎双.商业银行供应链金融运作模式的创新分析[J].物流技术，2013（02）.
[4]袁光珮.第三方物流企业金融服务的分析与决策[J].统计与决策，2011（08）.
[5]杨磊，赵世田，于勇.供应链金融下的中小物流企业盈利模式研究[J].物流工程与管理，2012（03）.
[6]宋晓莉，余静，孙海传，等.模糊综合评价法在风险评估中的应用[J].微计算机信息，2006（36）.
[7]彭国樑，姚俭.不确定性供应链风险的模糊综合评判[J].上海理工大学学报，2010（04）.
[8]马冬雪，赵一飞.第三方物流企业的供应链金融风险测度[J].物流科技，2011（02）.
*基金项目：2013年度河北省自然科学基金项目（G2013203303）；宁夏回族自治区自然科学基金（No.NZ13078）；河北省教育厅资助科研项目（QN2014212）物联网与工业企业决策支持系统深度融合方法研究。
（作者单位：燕山大学经济与管理学院）