【摘 要】
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我国的金融时间序列存在普遍的波动性现象,而波动性又存在尖峰厚尾现象。首先对反映波动性特征的厚尾金融随机波动模型(SV-T)进行贝叶斯分析,然后构造基于Gibbs抽样的MCMC数
【机 构】
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湖南大学工商管理学院; 布鲁内尔大学数学系 湖南长沙410082; 湖南长沙410082; 伦敦UB83PH;
【基金项目】
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国家自然科学基金项目(7070138);教育部新世纪优秀人才支持计划项目(NCET050704);教育部人文社科规划项目(06JA910001)
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我国的金融时间序列存在普遍的波动性现象,而波动性又存在尖峰厚尾现象。首先对反映波动性特征的厚尾金融随机波动模型(SV-T)进行贝叶斯分析,然后构造基于Gibbs抽样的MCMC数值计算过程进行仿真分析,最后利用DIC准则对SV-N模型和SV-T模型进行优劣比较。研究结果表明:在模拟我国股市的波动性的方面,SV-T模型比SV-N模型更优,更能反应我国股市的尖峰后尾的特性,并且证明了我国股市具有很强的波动持续性。
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