存款贴水，并不遥远。上世纪90年代的利率大战，人们记忆犹新。尤其是当时轰动全国、震惊中央的“恩平金融风险”案，更在许多人的心头留下了难以磨灭的伤痛。
　　1994年初，原任某镇镇长职务的侯春幸被任命为建设银行恩平支行行长。侯接任后，积极进行高息吸储，贴水率高达18％～25％，并以更高的息口将这些存款贷出去。1994年2月至1995年11月，该行下属七个办事处通过高息贴水吸收存款和帐外拆借资金的方式，违规吸收32亿多元，以发放流动资金的形式向企业违规发放帐外贷款共计人民币25亿多元和港币240多万元。由于放贷对象大部分是没有还贷能力的企业和个人，有些甚至根本就不是贷款做生意，而是贷款一到手就移民潜逃，致使绝大部分贷款成了死帐，造成国家经济损失人民币36亿多元、港币368万多元。1997年，因为该行无力兑付到期存款，引起存款人挤兑、闹事现象，恩平金融风险最终爆发，导致建设银行恩平支行被迫撤销，200多名员工被遣散。
　　近年来，国家不断加强金融法制建设，加大金融监管力度，使得存款贴水问题得到了有效解决，金融秩序逐渐趋于稳定。
　　然而，最近一个时期，存款贴水又死灰复燃。据金湖农行调查反映，此轮存款贴水有三个特点：一是贴水由点及面，某县邮政储蓄贴水已是公开的秘密，而信用社及国有商业银行的少数分支机构也暗中加入贴水行列。二是贴水幅度不大，一般在万分之五十左右，即每一万元定期一年以上的储蓄存款可得到50元的贴水。三是贴水方式隐蔽，多采取由金融机构员工直接支付给客户的方式，而客户在得到实惠后也不愿举证，因此监管部门难以查实，一旦败露便以“员工个人行为”来搪塞。
　　究其原因：一是在物价上涨、通货膨胀压力增大的背景下，居民储蓄意味着财富的损失，因此普遍寻找其它资金出路。与此同时，银行各种理财产品也在吸引城乡居民的眼球，而民间融资随着中央“一号文件”的出台越发显示出固有的优势。央行的数据也印证了这一点。1月份，全国居民储蓄存款增加2683亿元，同比少增加2924亿元。金融机构压力增大，贴水市场“应运而生”。二是不同金融机构之间存在资金价格“落差”。例如信用社存款与贷款的利差要远远高于其他商业银行。这就为这类金融机构进行储蓄贴水提供了成本上的可能。三是金融机构经营机制上存在一定的问题。基层商业银行业务经营呈现“以组织资金为主”的单向发展问题。例如江苏，建行制定了中小客户信贷退出办法；工商银行上收对中小企业的贷款审批权；中行通过对授信流程整合来核定存贷比；农行上收了苏北大部分地区二级分行增量授信和企业新增流动资金贷款审批权。在这种情况下，导致一些分支机构产生不计资金成本、变相提高存款利率的冲动。
　　储蓄存款贴水破坏了金融机构间的公平竞争环境，扰乱了正常的金融秩序，带来了一定程度上的金融风险。为此，从深化金融改革的角度来看，一是当地监管部门应当采取有效措施切实加强金融监管，维护正常的金融市场秩序；二是在深化农村信用社改革的过程中，应切实加强信用社内部控制，加强财务管理，努力降低经营成本，不断提高经营效益和竞争实力；三是加快推进邮政储蓄制度改革，培养邮政储蓄经营的“理性行为”；四是进一步深化利率市场化改革，并加快培育竞争性农村金融市场；五是金融机构应进一步落实中央“一号文件”有关精神，通过增加有效信贷投入，实现存贷款业务的均衡发展，实现更高层次的科学发展。根据“一号文件”关于“抓紧制定县域内各金融机构承担支持‘三农’义务的政策措施，明确金融机构在县及县以下机构、网点新增存款用于支持当地农业和农村经济发展的比例”精神，各地金融监管部门应当要求金融机构按照存量资金的一定比例核定县域商业银行最低的贷款指标线，或者按照当年日均新增存款核定一定比例的日均贷款指标线，促其“强行入轨”。各地商业银行也应实行区别对待的信贷政策，出台中小企业信用评级、客户分类、授信管理、贷款发放、监督管理的相关政策。