资本市场作为资源配置、资金募集的场所,其功能的有效实现大多依赖于上市公司披露的财务信息.然而财务报告舞弊行为屡见不鲜,已造成对资本市场功能的损害、打击投资者、损害市场效率等诸多负面影响.投资者只能通过公司发布的财务报告来了解公司的情况,作为财务信息使用者处于信息的劣势方.当公司的管理层有财务舞弊的想法并付诸实践后,投资者往往是后知后觉的,在财产遭受损失后才如梦方醒.如果说财务舞弊是无法避免的,那么能否通过对管理层的分析判断其是否有舞弊的可能或倾向,从而帮助投资者保卫自身的财产.通常来说,财务舞弊与股权融资困境有关,本文尝试从管理者特性角度考虑与财务舞弊的关联.如果站在纯理性的角度将财务舞弊视作一种带有风险的投资性行为,管理层对于内部控制的管理、风险偏好倾向的不同将一定程度上影响到管理层是否愿意选择这种风险性行为.本文的研究借鉴了行为经济学下的效用理论,行为经济学的研究都是基于“有限理性”假设前提的,与传统经济学相比,认为决策者在行为活动中并不能完全保持理性,会存在偏差.不同决策者的不同偏好,会赋予同一事件不同的效用,不同风险偏好的管理者从财务舞弊中获得的效用是不同的.