【摘 要】
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本文运用2015年到2019年259组小麦期现货市场的周数据平均值,构建VAR模型检验小麦期货价格与现货价格之间的引导关系,并且运用OLS模型定量地估计小麦期货市场的套期保值效率.研究结果显示:小麦市场的期货价格与现货价格之间存在长期的协整关系,小麦期货市场的价格单向引导现货价格,具有价格发现功能;此外还发现,小麦期货市场套期保值的绩效值比较低,最后分析了小麦市场套期保值绩效较低的原因并且给出了相应的政策建议.
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本文运用2015年到2019年259组小麦期现货市场的周数据平均值,构建VAR模型检验小麦期货价格与现货价格之间的引导关系,并且运用OLS模型定量地估计小麦期货市场的套期保值效率.研究结果显示:小麦市场的期货价格与现货价格之间存在长期的协整关系,小麦期货市场的价格单向引导现货价格,具有价格发现功能;此外还发现,小麦期货市场套期保值的绩效值比较低,最后分析了小麦市场套期保值绩效较低的原因并且给出了相应的政策建议.
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