［摘要］衍生金融工具作为一种高风险的避险工具，具有很大的不确定性，致使衍生金融工具的计量成为衍生金融工具会计的难点，并冲击传统会计计量。但公允价值可以解决衍生金融工具的计量问题，这是由于它极大地提高了信息的相关性、可比性以及可预测性。采用公允价值对衍生金融工具计量包括初始计量和再计量，可由此确认因公允价值变动而产生的利得和损失。
　　［关键词］衍生金融工具会计计量公允价值
　　
　　一、 衍生金融工具对传统会计计量的冲击
　　
　　会计计量历来是财务会计的一个核心问题，会计计量必须尽可能客观、公允地反映被计量对象的价值，以提供决策有用的信息。衍生金融工具的计量是衍生金融工具会计的一个难点，会计界为此争论已久。问题的关键在于衍生金融工具作为一种高风险的避险工具，有很大的不确定性，多数衍生金融工具是人们对未来利率、汇率等因素的发展变化所做的主观预期，其发展结果可能是利得，也可能是损失。对于这种不确定性，应采用何种计量模式进行计量、如何计量，不仅影响衍生金融工具的确认入账，而且也影响着衍生金融工具在会计报表中的信息披露。由于传统财务会计依据的历史成本计量模式已明显不适用于衍生金融工具的计量，因此，必须寻求历史成本以外的计量属性。一位会计学家在其论文中甚至指出：“在至少50年里，财务报告的批评者宣称建立在历史成本基础上的披露，在最好的情况下误导，在最坏的情况下将提供错误的答案。”用户要求准则制定机构对此做出应有的反应，以便能对衍生金融工具进行计量，将其纳入报表。查特菲尔德在其名著《会计思想史》中指出：“会计的发展是反应性的，也就是说，会计主要是应一定的商业需要而发展的，并与经济的发展密切相关。” 衍生金融工具的出现，客观上要求对传统的历史成本会计进行变革，采用更相关的计量属性。
　　
　　二、公允价值:衍生金融工具计量的解决之道
　　
　　由于衍生金融工具的价值总是随着金融市场行情的变化而不断变化，因此用公允价值代替历史成本更符合衍生金融工具的本质。所谓公允价值，IASC在IAS32中将其定义为“熟悉情况并自愿的双方，在公平交易的基础上进行资产交换或债务结算的金额。”FASB的定义类似，它在SFAS107中指出：“金融工具的公允价值是金融工具在自愿的交易者间交易所采用的价格，而非强迫的或清算的出售价格。如果金融工具具有适用的市场价格，该金融工具的公允價值应是交易数量与市价的乘积。”公允价值实际上是一个抽象的概念，通常用市场价格、现行价值或现值来表示。公允价值之所以能解决衍生金融工具的计量问题，其原因在于：
　　1.公允价值会计能够提供比历史成本会计更为相关的资产、负债和收益信息。众所周知，相关性与可靠性是会计信息的两个基本质量特征。“会计信息要相关，又要可靠，这是会计的中心要求。”但是，相关性与可靠性这两个特征又常常相互冲击，为了加强相关性而改变会计方法时，可靠性可能有所削弱，反之亦然。因此，必须在相关性与可靠性之间进行权衡，在不过分损害一个信息特征的情况下，可以提高另一个特征，以保证信息的整体效用。不同环境、不同用户和不同项目对于相关性和可靠性的相对重要程度是不同的。对于衍生金融工具而言，由于其具有高风险性、杠杆性、时态未来性、价值变动性、交易复杂性和品种多样性等特征，用户需要更相关的信息以评价企业的机会和风险，判断收益的不确定程度，因此，相关性与可靠性相比，居于更重要的地位。历史成本之所以成为最基本的计量属性，在于其具有较强的可靠性。但是由于历史成本会计不确认资产负债在初次计量之后价值的变化，资产负债表上只是不同时点历史数据的堆砌，由于市场的变化，这些项目的现时价值也许与其历史成本大相径庭，资产负债表不能真实地反映企业的财务状况，用户无法依据财务报表对衍生金融工具及企业所面临的机会和风险做出评价，会计的相关性荡然无存。
　　采用公允价值对衍生金融工具进行计量，一方面可以使那些没有历史成本的衍生金融工具得以进入财务报表，避免产生过多的表外项目；另一方面，以公允价值计量资产负债，并确认公允价值变动所产生的利得或损失，可使资产负债表上的资产负债与其目前的价值一致，便于用户评价衍生金融工具相关的风险、企业的状况和经营业绩以及企业管理当局持有衍生金融工具的决策绩效，从而大大地提高了信息相关性。
　　2.公允价值提高了信息的可比性。由于公允价值反映了市场决定的预期未来现金流量折现值，使得不同时点发生的或不同企业所控制的相同的衍生金融工具具有一致的公允价值。相反地，在历史成本下，不同时间取得相同金融工具，可能会由于取得成本不同而无法比较。
　　3. 公允价值会计与积极性金融风险管理一致。积极性金融风险管理要求企业管理当局保持对所有金融工具的未来价格风险进行持续监控，随时根据未来经济条件的变化，在一定范围内调整或平衡所暴露的风险部位，但这以能及时获得有关金融工具的市价信息为前提，衍生金融工具会计则能满足这一要求。
　　4.公允价值提高了可预测性，较好地代表了衍生金融工具未来现金流量的预测基础。衍生金融工具的价值与金融市场关系密切，其价值随着市场行情的变化而变化。部分衍生工具市场活跃，市场有效，在持有合约的过程中，合约的市场价格就是公允价值的最好依据，就以此公允价值来确认和计量衍生金融工具的价值。对于有些交易规模较小或市场活跃性低的衍生工具，可以用定价模式来计算其公允价值，例如现金流折现定价和期权定价模型。
　　
　　三、衍生金融工具的初始计量与再计量
　　
　　与历史成本计量模式不同，采用公允价值对衍生金融工具计量包括初始计量和再计量。所谓初始计量，是指初始确认时的计量，包括保证金、期权费等实际支出的计量。衍生金融工具在初始计量时，必须依照公允价值。所谓再计量，是指初始确认和计量以后的计量。由于衍生金融工具在初始计量后可能发生变动，因此有必要对其进行再计量，以调整其账面价值，并确认由于公允价值变动而产生的利得和损失。
　　对于初始确认的金融资产和金融负债，国际会计准则委员会确立的计量基础为契约开始生效时所交换的公允价值，但对契约生效以后的金融资产和金融负债应按什么基础进行计量，国际会计准则委员会根据企业管理当局的持有目的与意图，将企业持有的金融资产和金融负债分为三类，并对这三类不同的金融资产和金融负债采用不同的计量基础：
　　1.如果企业打算将金融资产和金融负债长期持有或者持有至到期日，原则上按初始确认时的公允价值计量，无需处理其后因公允价值变动而形成的损益。除非出现二种例外情况：一是当企业有证据证明所持有的资产可能损害，例如无法按照原定合约收回全部金额时，企业可以按照预计收回金额的贴现值重新计量，由此形成的差额损失直接计入当期损益。二是当企业所持有的资产属于非定期或者不是按定额收回的资产，且其公允价值跌至账面价值以下时，可以对账面价值进行调整，差额计入当期损益。如果此类资产在预期的持有期间可收回的金额无法确定，可以按照估计的可收回金额对账面金额进行调整，所形成的差额损失计入当期损益；而当估计的可收回金额最终增加时，则应按照所增加的金额予以调整，由此形成的差额利得在其确认期间计入损益。
　　2.如果企业是为了保值目的而持有金融资产和金融负债，则按报表日的公允价值或现行市价进行计量，因公允价值或现行市价变动所形成的损益，则在因所保值的资产或负债公允价值的变动而形成的损益得到确认时才计入损益表。如果所保值的对象是未来的交易，则因公允价值或现行市价变动所形成的损益应予以递延。
　　3.如果企业不打算长期持有或持有至到期日，也不是为了保值而持有金融资产或金融负债，即所谓的“其他金融资产或金融负债”，则按其在报表日的公允价值或按现行市价进行计量，因公允价值或现行市价变动所形成的损益直接计入当期损益。
　　显然，对衍生金融工具采用公允价值进行计量是恰当的，基本符合衍生金融工具风险性与效益性统一的特征。但对因公允价值或现行市价变化而形成的损益，却因企业持有金融资产和金融负债的目的不同而有不同的处理方法，这不但给企业管理当局提供了较大的选择余地，也给实务操作带来了困难。因此，可行的方案是采用简单划一的处理方法，即要么一律计入当期损益，要么一律予以递延。
　　另外, 我国与西方发达国家资本市场相比还略显稚嫩, 并非所有的金融工具都有一个活跃的交易市场。对于部分处于市场缺乏活跃性、同时又不存在来自机构或者来自模型的估价或者交易规模较小的衍生金融工具, 其公允价值就不能得到可靠地计量，因此未来现金流量的折现值是公允价值的最佳途径。而对有发达市场的衍生金融工具来说, 市场价格为公允价值提供了最好的参考。
　　参考文献：
　　[1]李荣林:金融工具会计研究立信会计出版社2004
　　[2]耿建新徐经长:衍生金融工具会计新论中国人民大学出版社2002
　　[3]朱海林:金融工具会计论中国财政经济出版社 2000
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