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摘要：中国是储蓄率大国，2009年我国的储蓄率曾一度位居全球第一，人均储蓄超过一万元。但是中国的高储蓄率如何究竟是什么，又如何影响经济发展，我们又是否了解呢？本文根据一些基本问题进行探讨并提出些建议，以供参考。
关键词：储蓄；储蓄率；高储蓄率
要谈论中国储蓄率的现有问题，首先要了解储蓄和储蓄率。在日常生活中，储蓄是指城乡居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。但是在金融业内的储蓄概念有所扩大。总储蓄是指居民个人储蓄、公司企业储蓄及政府机构储蓄三部分的总和，而我们常谈及的储蓄率=总储蓄额/GDP*100%，由此可见储蓄率的高低也是由三部分起决定性作用的。
一、高储蓄率的成因
1.消费者心理
中国传统的节约和储蓄意识使得老百姓都愿意存钱。近两年，居民收入的提高，不但没有大力促进消费，反而使人们更紧地将钱攥在自己的手里。国家统计局2012年最新的统计数据显示，近年我国居民储蓄率持续增长，消费率呈下降态势。古典经济学家凯恩斯的“三大心理规律”中的“心理上的边际消费倾向递减”解释了这一现象：随着收入增加，人们从增加的收入当中拿出来进行消费的比例是逐渐下降的。
2.人口结构
随着20世纪70年代以来计划生育政策的推行，逐渐形成“4-2-1”“8-2-1”家庭模式，并衍生出部分副作用如人口老龄化、男女比例失调等。而我国的养老金制度目前采用的是部分积累制，在人口老龄化的趋势和新家庭模式的影响下，将给居民的养老保障带来风险。这也鼓励了人们增加储蓄，进行自我保险，以备不时之需。
3.投资风险
虽然储蓄是一种金融资产，但其名义收益率很低，吸引力并不如从前。在股票、期货市场，普通投资者不具备专业知识，收益也较少，同时还有伴随着巨大的风险，尤其是近一年股票市场一直处于低迷。两者相较之下，风险厌恶者和风险中性者都不愿意进行投资，会选择一些相对安全的定存、国债等进行储存。
4.社会阶层分布
人民银行的研究表明，中国10%的人拥有了75%的存款。而现实是，存款多的富人消费能力有限，他们更多地将资金用于储蓄。但随着经济的发展，贫富差距的缩小，这种情况会有所改善。
二、高储蓄率的利与弊
1.高储蓄率的正面影响
其一，从新古典增长模型中的索罗模型中，稳态的条件是sy=（n+δ）k，其中s为储蓄率，y为人均产出，n为人口增长率，δ为折旧率，k为人均资本存量。根据索罗模型的稳定状态分析，在其他条件不变的情况下，储蓄率比较高的国家通常比较富裕。在这样的国家，劳动力人均资本较高，因此人均产出也较高。
其二，储蓄是未来的购买力，居民的储蓄比例越大，使得银行能使用的居民的购买力推迟部分越大，银行能有效地吸收社会的闲置资金，积聚资本，转化以满足企业生产和国家建设的需要。
2.高储蓄率的负面影响
中国证监会主席郭树清表示，中国经济中储蓄和投资结构已严重失衡。以国家统计局的数字进行分析，中国的储蓄率高达52%，这在世界上是绝无仅有的。
1.不利于扩大再生产
社会生产的新产品除了用于补偿已消耗的生产资料和消费资料外，还有多余的部分用于才能扩大生产的规模。高的储蓄率降低了企业的生产积极性，企业家将缩减投资，不将多余的部分投资以扩大厂房、更新设备、研发新的技术，使得产能闲置，资金得不到充分利用，无法产生新的价值，就会使企业维持原有的规模甚至萎缩。对于单个企业，可能造成亏本破产；对于整个社会，可能使产业萎缩退出市场。这会严重桎梏经济发展，更可能造成市场萎缩。
2.不利于拉动内需
在收入一定的条件下，消费和储蓄是一种此消彼长的关系。央行持续通过降低利率、存款准备金率和公开市场操作等，来鼓励和拉动国内经济消费和需求，促进国内经济的健康稳定持续的发展。但是较高的储蓄率会影响宏观调控的效果，不利于拉动内需。
3.不利于优化经济结构
投资储蓄比结构的失衡，弱化了消费对生产的促进作用，生产要素组合得不到优化，不利于产业的协调发展和机构的提高，影响市场积极发展。市场不协调的发展，又将使投资储蓄结构更加失衡，进一步拉大差距。长此以往，这种恶性影响会循环往复，并不断增加。
三、调整措施
那么高利率究竟是有利还是有弊，取决于正效应发挥作用前提条件：投资需求大于储蓄和储蓄能顺利转化为有效投资。否则，高储蓄会产生负效应。而同时文首也提及，中国的储蓄主要由三个部分组成，但根据成因分析，短期内个人储蓄率并不能发生显著的改变，那么改革的关键还是取决于降低过高的政府和企业储蓄。
1.完善金融市场，着重公司治理
其一，发展多元化的金融市场，增强金融服务的质量，可以丰富居民的投资渠道和投资信心。其二，加大对符合国家产业政策的中小民营企业的信贷投放力度，扩大中小企业的融资渠道。其三，降低留存比例，构建合理的分红政策，可以促进资金的流动性和提高中收入者的收入水平。
2.加大政策扶持，增加政府消费
新的公共物品的建设和公共资源的保护，可以推动社会进步，帮助政策的闲置储蓄转化为消费，增加资金的有效利用。同时，完善社会保障体系，增加社会总福利，减少居民对未来支出的不确定性，居民都不必被迫推迟当前消费，这样能带动新的消费。
3.调整产业结构，增强高收入人群购买力
加强技术创新，加快结构调整和产业升级，向市场推出更多的理财产品和更多的投资品、高档商品，以满足高收入群体的需求，刺激消费，鼓励高收入人群体将长期储蓄逐步转化为有效购买力。
总之，由于我们处于经济转轨时期，市场不成熟才导致了高的储蓄率。随着社会的进步，经济的发展，政府、企业、个人各司其职，高储蓄率的问题一定能得到改善的。（作者单位：四川农业大学经济管理学院）
参考文献
[1]艾春荣，汪伟.中国居民储蓄率的变化及其原因分析[J].湖北经济学院学报，2008（11）
[2]孙波.中国居民储蓄倾向的实证分析[J].商业研究，2004（13）
[3]中华人民共和国统计年鉴，2012
[4]孙里.中国储蓄率高增长的理性分析[D].吉林：吉林长春大学，2007
[5]李杨，殷剑锋，陈洪波.中国：高储蓄率、高投资和高增长研究[J].财贸经济，2007（1）
[6]宋天鹤.我国高储蓄率的成因及影响浅析[J].西南财经大学同济学院，2012（3）
关键词：储蓄；储蓄率；高储蓄率
要谈论中国储蓄率的现有问题，首先要了解储蓄和储蓄率。在日常生活中，储蓄是指城乡居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。但是在金融业内的储蓄概念有所扩大。总储蓄是指居民个人储蓄、公司企业储蓄及政府机构储蓄三部分的总和，而我们常谈及的储蓄率=总储蓄额/GDP*100%，由此可见储蓄率的高低也是由三部分起决定性作用的。
一、高储蓄率的成因
1.消费者心理
中国传统的节约和储蓄意识使得老百姓都愿意存钱。近两年，居民收入的提高，不但没有大力促进消费，反而使人们更紧地将钱攥在自己的手里。国家统计局2012年最新的统计数据显示，近年我国居民储蓄率持续增长，消费率呈下降态势。古典经济学家凯恩斯的“三大心理规律”中的“心理上的边际消费倾向递减”解释了这一现象：随着收入增加，人们从增加的收入当中拿出来进行消费的比例是逐渐下降的。
2.人口结构
随着20世纪70年代以来计划生育政策的推行，逐渐形成“4-2-1”“8-2-1”家庭模式，并衍生出部分副作用如人口老龄化、男女比例失调等。而我国的养老金制度目前采用的是部分积累制，在人口老龄化的趋势和新家庭模式的影响下，将给居民的养老保障带来风险。这也鼓励了人们增加储蓄，进行自我保险，以备不时之需。
3.投资风险
虽然储蓄是一种金融资产，但其名义收益率很低，吸引力并不如从前。在股票、期货市场，普通投资者不具备专业知识，收益也较少，同时还有伴随着巨大的风险，尤其是近一年股票市场一直处于低迷。两者相较之下，风险厌恶者和风险中性者都不愿意进行投资，会选择一些相对安全的定存、国债等进行储存。
4.社会阶层分布
人民银行的研究表明，中国10%的人拥有了75%的存款。而现实是，存款多的富人消费能力有限，他们更多地将资金用于储蓄。但随着经济的发展，贫富差距的缩小，这种情况会有所改善。
二、高储蓄率的利与弊
1.高储蓄率的正面影响
其一，从新古典增长模型中的索罗模型中，稳态的条件是sy=（n+δ）k，其中s为储蓄率，y为人均产出，n为人口增长率，δ为折旧率，k为人均资本存量。根据索罗模型的稳定状态分析，在其他条件不变的情况下，储蓄率比较高的国家通常比较富裕。在这样的国家，劳动力人均资本较高，因此人均产出也较高。
其二，储蓄是未来的购买力，居民的储蓄比例越大，使得银行能使用的居民的购买力推迟部分越大，银行能有效地吸收社会的闲置资金，积聚资本，转化以满足企业生产和国家建设的需要。
2.高储蓄率的负面影响
中国证监会主席郭树清表示，中国经济中储蓄和投资结构已严重失衡。以国家统计局的数字进行分析，中国的储蓄率高达52%，这在世界上是绝无仅有的。
1.不利于扩大再生产
社会生产的新产品除了用于补偿已消耗的生产资料和消费资料外，还有多余的部分用于才能扩大生产的规模。高的储蓄率降低了企业的生产积极性，企业家将缩减投资，不将多余的部分投资以扩大厂房、更新设备、研发新的技术，使得产能闲置，资金得不到充分利用，无法产生新的价值，就会使企业维持原有的规模甚至萎缩。对于单个企业，可能造成亏本破产；对于整个社会，可能使产业萎缩退出市场。这会严重桎梏经济发展，更可能造成市场萎缩。
2.不利于拉动内需
在收入一定的条件下，消费和储蓄是一种此消彼长的关系。央行持续通过降低利率、存款准备金率和公开市场操作等，来鼓励和拉动国内经济消费和需求，促进国内经济的健康稳定持续的发展。但是较高的储蓄率会影响宏观调控的效果，不利于拉动内需。
3.不利于优化经济结构
投资储蓄比结构的失衡，弱化了消费对生产的促进作用，生产要素组合得不到优化，不利于产业的协调发展和机构的提高，影响市场积极发展。市场不协调的发展，又将使投资储蓄结构更加失衡，进一步拉大差距。长此以往，这种恶性影响会循环往复，并不断增加。
三、调整措施
那么高利率究竟是有利还是有弊，取决于正效应发挥作用前提条件：投资需求大于储蓄和储蓄能顺利转化为有效投资。否则，高储蓄会产生负效应。而同时文首也提及，中国的储蓄主要由三个部分组成，但根据成因分析，短期内个人储蓄率并不能发生显著的改变，那么改革的关键还是取决于降低过高的政府和企业储蓄。
1.完善金融市场，着重公司治理
其一，发展多元化的金融市场，增强金融服务的质量，可以丰富居民的投资渠道和投资信心。其二，加大对符合国家产业政策的中小民营企业的信贷投放力度，扩大中小企业的融资渠道。其三，降低留存比例，构建合理的分红政策，可以促进资金的流动性和提高中收入者的收入水平。
2.加大政策扶持，增加政府消费
新的公共物品的建设和公共资源的保护，可以推动社会进步，帮助政策的闲置储蓄转化为消费，增加资金的有效利用。同时，完善社会保障体系，增加社会总福利，减少居民对未来支出的不确定性，居民都不必被迫推迟当前消费，这样能带动新的消费。
3.调整产业结构，增强高收入人群购买力
加强技术创新，加快结构调整和产业升级，向市场推出更多的理财产品和更多的投资品、高档商品，以满足高收入群体的需求，刺激消费，鼓励高收入人群体将长期储蓄逐步转化为有效购买力。
总之，由于我们处于经济转轨时期，市场不成熟才导致了高的储蓄率。随着社会的进步，经济的发展，政府、企业、个人各司其职，高储蓄率的问题一定能得到改善的。（作者单位：四川农业大学经济管理学院）
参考文献
[1]艾春荣，汪伟.中国居民储蓄率的变化及其原因分析[J].湖北经济学院学报，2008（11）
[2]孙波.中国居民储蓄倾向的实证分析[J].商业研究，2004（13）
[3]中华人民共和国统计年鉴，2012
[4]孙里.中国储蓄率高增长的理性分析[D].吉林：吉林长春大学，2007
[5]李杨，殷剑锋，陈洪波.中国：高储蓄率、高投资和高增长研究[J].财贸经济，2007（1）
[6]宋天鹤.我国高储蓄率的成因及影响浅析[J].西南财经大学同济学院，2012（3）