股票价格数据的平稳性分析——基于内生结构突变的实证

来源 :金融经济:下半月 | 被引量 : 0次 | 上传用户:liwang0113
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A股市场价格数据波动研究通常采用市场指数抽样分析,研究结论大多将价格数据视为非平稳过程.市场指数是系列成分股的加权组合,其价格波动与个股价格波动是否存在一致性仍需验证.本文采用傅里叶级数拟合上市公司股票价格数据,把对突变位置和突变方式的估计转化为恰当频率选择问题,根据拟合残差平方和最小化的原则求解最优频率,开展内生突变检验和分析.对A股市场上市公司股票价格数据的实证表明:上市公司股票价格数据的平稳性特征存在显著差异,对股票价格数据生成过程的认知理念应该区别对待.
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