论文部分内容阅读
【摘要】随着市场的全球化，我国能源建设逐渐迈向国际市场，然而由于多方因素的不确定性使海外投资风险加大，因此进行合理有效的风险评估是十分有意义的。本文基于层次分析法（AHP）建立海外火电建设项目风险评价指标体系，对风险因素的排序以及指标权重的确定进行了探索，并通过实例验证了该方法的有效性。
【关键词】海外电力建设项目；风险评估；层次分析法（AHP）
引言
由《中电联发布2014年度全国电力供需形势分析预测报告》得知，2013年底我国发电装机容量达12.5亿千瓦，首次跃居世界第一。全年非化石能源新增装机占全部新增的比重提高到62%，水电创历史新高，太阳能发电增长近十倍，煤电装机比重连续下降，火力发电企业发展形势严峻【1】。
在“走出去”发展战略下，我国能源企业海外投资已取得很大进步。但受政治、文化等各方面因素的影响，海外电力投资项目风险加大，许多投资项目亏损严重【2】。对此进行风险分析，有效识别并规避各类风险十分必要和迫切。本文根据我国海外电力投资的实际情况，通过层次分析法建立模型进行风险分析，为海外火力发电项目投资提供借鉴。
1、海外火电建设项目风险评价体系指标的建立
火力发电技术成熟，电力充足，投资回收期长，煤量需求大【3】。海外火电建设项目由于国际关系局势及各国政策的变化、文化差异、汇率风险的影响具有其独特的风险特征【4】。社会风险——指政治、社会文化等因素所带来的风险。投资方国家与被建设国家的国际关系对工程建设十分敏感，宗教信仰、风俗习惯、文明程度以及当地电力需求状况对海外火电建设也有很大影响【5】。环境风险——指水文气象、地质因素等自然环境所带来的风险。真实可靠的数据是工程项目设计、施工、运营有力的支撑。自然环境的差异，有限的资料和对未知环境的不确定使得海外火电项目可控性差。经济风险——影响火电投资效益的主要因素是上网电价、上网电量及运行成本。当地的政策导向绝对影响着工程项目的成本与收益，国家产业结构调整、金融风险等因素会导致电力需求下降；设备材料及劳动力成本的变动导致火力发电项目收益风险陡增【6】。技术风险——项目实施过程中的设计缺陷、错误和遗漏，施工方案、流程不合理、设备选型、安装调试、输配电网络的稳定性等风险【7】。
2、基于层次分析法海外火电项目风险分析模型
针对上述海外火电建设项目风险体系指标，本文将建立基于AHP的海外火电项目风险评价模型并进行风险评估。
层次分析法（Analytical Hierarchy Process，AHP）将问题分解为多个因素，按照各因素之间的关系由高到低排列，依照某一特定准则，对该层次各因素分析比较，确定各因素权重并排序，得出结论从而进行分析和决策【8】。
基本步骤如下：（1）建立递阶层次结构及评价对象指标集，分目标层、准则层和因素层。（2）按1～9级标度原则构造各层次指标的判断矩阵P={pij}m×n。（3）将同层次某因素相对重要性权值进行排序，对判断矩阵P做一致化处理构造出一致判断矩阵Q={pij}m×n，其中，。利用和法计算各因素相对于上一层的指标权重W={wi}，其中，。由于专家进行评定的价值和定级技巧的差异，必须进行一致性鉴别，一致性比例CR<0.1则检验通过，否则返回第二步进行调整。其中，。λmax为正反矩阵P={pij}m×n的最大特征值，RI为随机一致性指标，见表2-1。
（4）层次总排序及一致性检验。计算同一层次所有元素相对于最高层（目标层）相对重要性的排序权重，如B层总排序权重WBn=，重复上述过程至最底层，便可以得到所有风险因素相对于目标层的排序权重，实现所有风险因素的重要性排序。运用公式一致性检验，最终得出风险因素总排序：。
4、实例分析
本文以M海外火力发电投资项目为例，利用层次分析法进行风险分析。该项目位于俄罗斯远东地区，社会较为安定，为企业自备电厂，满足企业电力和蒸汽需求，我国两家能源集团公司合作开发投资。结合该项目实际状况，建立模型进行风险评估。首先，建立风险因素层次结构，如表4-1。
因素层各风险因素D1～D3依次为：两国关系、社会稳定性、法律健全程度、宗教信仰、劳动力状况、文明程度、地质类型、气象条件、水源、交通运输、地质灾害、极端气候、土地政策税收政策、金融政策、电力需求、承发包市场、物资供应、运营成本、盈利能力、偿债能力、收资状况、设计方案的可行性、设计的应用性、设备选型、设备价格浮动、到货情况、运行稳定程度、施工工艺流程、施工人员技术水平、施工管理水平、电网稳定性、供电持续性。
其次，建立判断矩阵，如。将各判断矩阵进行归一化处理，计算各因素相对于上一层的指标权重，从而得到以下权重向量：
由此可得判断矩阵A是一致的，同理对其他各判断矩阵一一检验得出以上判断矩阵均是一致的，因此权重分配合理有效。
最后进行层次总排序和一致性检验。由表3-2及其公式计算最低层风险因素相对于最高层的指标权重，最终分析可得该项目关键风险因素是设计的应用性，两国关系，设计方案的可行性、合理性，地质类型及电力需求等。
5、结论与展望
本文以海外火电建设项目为对象，经过综合分析考虑，构建了海外火电建设项目投资的风险评价指标体系，对各项风险因素进行分层排序，建立了基于AHP的海外火电建设项目投资风险评价。通过对实际项目的建模、编程计算、分析得出结论，从而为今后类似工程投资提供经验和借鉴。
【关键词】海外电力建设项目；风险评估；层次分析法（AHP）
引言
由《中电联发布2014年度全国电力供需形势分析预测报告》得知，2013年底我国发电装机容量达12.5亿千瓦，首次跃居世界第一。全年非化石能源新增装机占全部新增的比重提高到62%，水电创历史新高，太阳能发电增长近十倍，煤电装机比重连续下降，火力发电企业发展形势严峻【1】。
在“走出去”发展战略下，我国能源企业海外投资已取得很大进步。但受政治、文化等各方面因素的影响，海外电力投资项目风险加大，许多投资项目亏损严重【2】。对此进行风险分析，有效识别并规避各类风险十分必要和迫切。本文根据我国海外电力投资的实际情况，通过层次分析法建立模型进行风险分析，为海外火力发电项目投资提供借鉴。
1、海外火电建设项目风险评价体系指标的建立
火力发电技术成熟，电力充足，投资回收期长，煤量需求大【3】。海外火电建设项目由于国际关系局势及各国政策的变化、文化差异、汇率风险的影响具有其独特的风险特征【4】。社会风险——指政治、社会文化等因素所带来的风险。投资方国家与被建设国家的国际关系对工程建设十分敏感，宗教信仰、风俗习惯、文明程度以及当地电力需求状况对海外火电建设也有很大影响【5】。环境风险——指水文气象、地质因素等自然环境所带来的风险。真实可靠的数据是工程项目设计、施工、运营有力的支撑。自然环境的差异，有限的资料和对未知环境的不确定使得海外火电项目可控性差。经济风险——影响火电投资效益的主要因素是上网电价、上网电量及运行成本。当地的政策导向绝对影响着工程项目的成本与收益，国家产业结构调整、金融风险等因素会导致电力需求下降；设备材料及劳动力成本的变动导致火力发电项目收益风险陡增【6】。技术风险——项目实施过程中的设计缺陷、错误和遗漏，施工方案、流程不合理、设备选型、安装调试、输配电网络的稳定性等风险【7】。
2、基于层次分析法海外火电项目风险分析模型
针对上述海外火电建设项目风险体系指标，本文将建立基于AHP的海外火电项目风险评价模型并进行风险评估。
层次分析法（Analytical Hierarchy Process，AHP）将问题分解为多个因素，按照各因素之间的关系由高到低排列，依照某一特定准则，对该层次各因素分析比较，确定各因素权重并排序，得出结论从而进行分析和决策【8】。
基本步骤如下：（1）建立递阶层次结构及评价对象指标集，分目标层、准则层和因素层。（2）按1～9级标度原则构造各层次指标的判断矩阵P={pij}m×n。（3）将同层次某因素相对重要性权值进行排序，对判断矩阵P做一致化处理构造出一致判断矩阵Q={pij}m×n，其中，。利用和法计算各因素相对于上一层的指标权重W={wi}，其中，。由于专家进行评定的价值和定级技巧的差异，必须进行一致性鉴别，一致性比例CR<0.1则检验通过，否则返回第二步进行调整。其中，。λmax为正反矩阵P={pij}m×n的最大特征值，RI为随机一致性指标，见表2-1。
（4）层次总排序及一致性检验。计算同一层次所有元素相对于最高层（目标层）相对重要性的排序权重，如B层总排序权重WBn=，重复上述过程至最底层，便可以得到所有风险因素相对于目标层的排序权重，实现所有风险因素的重要性排序。运用公式一致性检验，最终得出风险因素总排序：。
4、实例分析
本文以M海外火力发电投资项目为例，利用层次分析法进行风险分析。该项目位于俄罗斯远东地区，社会较为安定，为企业自备电厂，满足企业电力和蒸汽需求，我国两家能源集团公司合作开发投资。结合该项目实际状况，建立模型进行风险评估。首先，建立风险因素层次结构，如表4-1。
因素层各风险因素D1～D3依次为：两国关系、社会稳定性、法律健全程度、宗教信仰、劳动力状况、文明程度、地质类型、气象条件、水源、交通运输、地质灾害、极端气候、土地政策税收政策、金融政策、电力需求、承发包市场、物资供应、运营成本、盈利能力、偿债能力、收资状况、设计方案的可行性、设计的应用性、设备选型、设备价格浮动、到货情况、运行稳定程度、施工工艺流程、施工人员技术水平、施工管理水平、电网稳定性、供电持续性。
其次，建立判断矩阵，如。将各判断矩阵进行归一化处理，计算各因素相对于上一层的指标权重，从而得到以下权重向量：
由此可得判断矩阵A是一致的，同理对其他各判断矩阵一一检验得出以上判断矩阵均是一致的，因此权重分配合理有效。
最后进行层次总排序和一致性检验。由表3-2及其公式计算最低层风险因素相对于最高层的指标权重，最终分析可得该项目关键风险因素是设计的应用性，两国关系，设计方案的可行性、合理性，地质类型及电力需求等。
5、结论与展望
本文以海外火电建设项目为对象，经过综合分析考虑，构建了海外火电建设项目投资的风险评价指标体系，对各项风险因素进行分层排序，建立了基于AHP的海外火电建设项目投资风险评价。通过对实际项目的建模、编程计算、分析得出结论，从而为今后类似工程投资提供经验和借鉴。