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利用ARCH类模型对大连期货市场“黄豆一号”价格波动性的分析表明，我国农产品期货市场也存在国外成熟期货市场的特征，即波动“丛集性”、“尖峰厚尾”、“杠杆效应”等。用行为金融理论中的正反馈效应和“损失厌恶”分别分析了“丛集性”和“杠杆效应”产生的原因，表明投资者对一些信息（如宏观政策的出台等）过于重视，同时暗示了我国期货市场的投机性较强，还存在较大市场风险，需要监管部门与市场各方进一步加强风险预警与防范。此外，对波动性的研究，有利于政府的金融决策及宏观政策制定，也为研究对农产品期货的定价做好前期准备工作。