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中国资本市场的中长期动量效应和反转效应——基于Fama和French三因素模型的进一步研究
中国资本市场的中长期动量效应和反转效应——基于Fama和French三因素模型的进一步研究
来源 :山西财经大学学报 | 被引量 : 0次 | 上传用户:a_b_c_d
【摘 要】
:
基于国内外学者对于中国股票市场的动量效应和反转效应的研究,利用1994~2004年中国股票市场的经验数据,借助于Fama和French的三因素模型,对中国股市的动量和反转效应进行解释
【作 者】
:
杜兴强
聂志萍
【机 构】
:
厦门大学管理学院
【出 处】
:
山西财经大学学报
【发表日期】
:
2007年12期
【关键词】
:
动量效应
反转效应
交易成本
Fama和French三因素模型
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基于国内外学者对于中国股票市场的动量效应和反转效应的研究,利用1994~2004年中国股票市场的经验数据,借助于Fama和French的三因素模型,对中国股市的动量和反转效应进行解释。研究结果表明,Fama和French三因素模型的解释力度不大。
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