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投资过程的效用U是过程输出——收益率X满足投资者要求的程度.它取决于收益率X(是一个随机变量)及权重w(x).单支股票的收益率X可用三参数Weibull分布或三参数对数正态分布描述。但资产组合的收益率则近似于正态分布。投资过程的可靠性是P(U≥U0),U0为投资的最低要求效用。本文证明如果w(x)是多项式,则E[U]是收益率分布的μ及σ的函数G(μ,σ)。多项目决策准则一是:“给定可靠性q,选择最大效用的项目”或“给定效用U0,选择最大可靠性项目”。准则二是:“选择E[U]即G(μ,σ)值最大的项目”。其